출처의 자본

여러 개의 관련성이 높은 출처의 자본으로 시작 프로그램에서 사용할 수있다는 회사의 요구를 충족하기 위해서는 여러 단계가있습니다. 출처의 자금 조달은 주로로 분류 지분 (보통의 형태 지분), 이는이 회사에 투자한 자본의 일부가 소유권 및 부채에 대한 배려입니다. 대부분의 금융 상품들이 건설에서 조합의 두와 같은 컨버터블 회사채를 결합 부채 및 옵션에 대한 형평입니다.

직접 링크가있는 위험 요소 사이의 인식과 요구를 반환; 의 위험을 높게은 비율로 투자 수익이 예상됩니다. 의 위험을받는 법인의 지분은 고려에 대한 투자는보다 높은 수준의 위험에 관여 부채 (회사채), 이후에만받을 주주 잔여 청구, 반면 회사채 보유자가있는 슈페리어, 계약적 이의 제기를 원금과이자. 동생이 회사를보다가 비슷하다의 모든 채무가 문제를 출자, 채무를 제공하지 않습니다 이래 훨씬 더 나은 보안에 대한 투자 수익에있습니다.

이 섹션에 대해 설명합니다 신설하는 다양한 소스로부터 자금 조달을 얻을 수있습니다 자신의 발전의 여러 단계입니다. 의 첫 번째 소스는 일반적으로이 회사의 주식에 투자하는 경향이있습니다. 실제로 증권 어떤 투자자가 선호하는 주식은 신설되는 컨버터블로 수신은 보통 일반적인 주식.

의 주요 출처의 재정이가능한를 신설하는 벤처 캐피탈 자금, 각종 기관 투자가와 같은 연금 펀드와 보험 회사, 그리고 개인 투자자 (높은 그물 - 어치 개인,라고도 "천사")와 함께 운영하고있는 독립형 또는 다른 사람을 통해 투자자가 '클럽 및 기업입니다. 의 투자는이 세가 지 방법 : 직접의 시동; 엔티티를 통해 제공하는 부 가가 치와 같은 벤처 캐피털 자금을 어떤 화면 잠재적인 투자를하게하고 그들을 관리하고 운영에 도움이 돈을의 투자자가 다른 유형의; 그리고 펀드의 자금, 어떤 도움을 기관 투자가의 심사 및 분산 투자가들 사이 여러 벤처 캐피탈 자금을합니다. 당연히, 공공 자본 시장 (특히 투자자에 대한 주식 시장)는 또 다른 중요한 소스의 자금 조달을위한 신설 - 둘 모두를 직접 증권 거래소에 의해 공개 제물을 간접적으로 다양한 투자 자금에 대한 투자입니다.

족과 친구

이것은 첫 번째 소스의 자금 조달 사부로 대부분의 기업가 자신의 자금을 사용한 후합니다. 투자를 개인 자금이나 자금의가 족과 친구도 역할을하는 신호를 외부 투자자가 기업 환경을 위대한 신앙의 회사입니다.

개인 투자자 (천사)

개인 투자자,라고도 천사 있기 때문에 그들의 우려에 대한 충실하지만 빈털터리 기업인, 사용이 일반적인 소스의 예비 자금 조달합니다. 일반적인 천사가있는 사람은 잘 알고 업종 (예으로 기업가들이 "한")과 사람에 대한이 회사는 돈을하지만 덧붙였다 값과 연결됩니다. 지금도 여전히 모호한 구분만이 천사와 단순한 개인 재무 투자자입니다.

천사들은 초기 단계에 투자 신설과 함께 희망의 수신에 높은 비율이 높은 위험에 관여 돌아 이유로 투자합니다. 지난 10 년, 많은 천사 클럽이 개발한이 져를 함께 여러 천사를 평 기회에 대한 투자를 집계하기 위해 필요한 금액의 돈을되므로 제작에 대한 투자를보다 효율적입니다.

시드와 선불 - 시드 투자는 개별 천사와 주소 천사 협회에서 모두 사용할 수있습니다. 이러한 투자자는 일반적으로 할당 $ 10,000-200,000 당 사업을하는 초기 단계의 기업에 투자합니다. 들 사이에는 상당한 차이가 서로 다른 천사 : 일부는 단순히 재무 투자자들은 때로는 전혀 낯선와 함께 시동의 라인의 비즈니스를하고 일부는 방대한 경험이이 회사의 특정 분야의 활동을합니다. 미국의 경우 천사 투자자가 차지하는 이상 1백50억달러 연간를 신설합니다.

천사에 대한 정보를 구할 수있습니다에서 다른 기업인, 변호사와 회계사 등에 대한 정보를 제공하는 웹 사이트에서 출처의 자금 조달합니다. 천사 협회 수도있습니다 이러한 목적을 위해 연락을합니다.

벤처 캐피탈 자금

재정 벤처 기업을 위해 그들의 초기 설립 이후, 기업인 보통 시신을 설정하여 투자하는 전문으로 높음 - 위험합니다. 벤처 캐피털 자금을 집중 자본이 지명에 대한 위험한 투자를하고 그들의 투자가와 투자가 - 심사 서비스의 제공에 대한 배려의 일부가 그들에게 이익을 그들을 생성합니다.

많은 벤처 캐피탈 자금을 지금 그들의 초기 단계에 투자할 수있는 기업입니다. 일부의 자금도 제공 부 가가 치 서비스를 제공하는 :044 비슷합니다. 그럼에도 불구하고 그것 보관한다 염두에두고있는 벤처 캐피탈 펀드에 대한 투자는 과정은 일반적으로 매우 긴, 그리고 펀드에 투자를 선호 비즈니스 및 기술적 모델은 밝혔다 이후에 불과합니다. 따라서, 자금을 조달하는 5월 입증할 수있는 좋은 소스에 대한 시드가 아니라 - 시드 자금 조달에 대한 사전. 더욱이 자금을 어떤 선언 그 자체가 "씨앗 투자자"는 항상 능력을 제공하는 기업으로 유아의 유형을 친밀한 지원이 필요합니다.

기업의 투자가

기업의 투자가들이 벤처 기업 지원 사업의 발전은 오랜 전에 최초의 벤처 캐피탈 펀드가 만들어입니다. 심지어 지금, 다음의 발전의 벤처 캐피털 기금의 상당 부분을 투자하는 기업은 기업의 투자가 (직접 또는하여 투자에 자금을)입니다. 의 투자 사항에 발전의 새로운 벤처 내부의 회사 또는 새로운 기업이 개발하는 유망 기술을 보완 투자를 회사의 사업입니다. 일부 회사의 투자가 마무리를 수집합니다.

대부분의 직접 투자가 만든 기업의 투자가 제한되지 않습니다을 단순한 자본, 그리고이 겨냥한 전략적 협력의 발전의 기술과 수집의겠다 -하는 방법이나의 분포는 제품입니다. 이러한 협력은 종종 동반으로 수집의 5~20%의 새로운 벤처, 한 수준있는 회사에 대한 투자를 필요로하지 않는다 보고서에 대한 투자는 출자 방식을 사용합니다. 전략적 협력을 그들의 제품을 선보일 수 있도록 도와 새로운 기업의 시장을 빠르게합니다. 전략적 제휴에 의해 열린의 위치가 대상 시장과 그 마케팅 채널을 보완 기술을 알고 - 방법의 벤처입니다. 한편 행사에주의하여야한다 얼굴의 전략적 파트너가 사람이 더 많은 관심을 얻고있는 기술에 대한 액세스를보고이 회사가 성공하는 그 자체에서보다. 일부 극단적인 경우,이 같은 파트너를 차라리 bury이 기술의 개발을보다 지원을 막기 위해 자신의 기술과 경쟁합니다. 유대 관계를 한 번의 전략적 제휴는 또한 블록 기회를 연락처와 함께 다른 선수의 시장입니다.

결론적으로 협력 시장 리더 수 bestow 많은 장점을하지만, 이러한 장점에도 되기까지는 많은 위험을, 그리고 파트너의 의도와 성격을 신중하게해야한다 위험물에 노출되기 전에 기술은 이러한 잠재적인 파트너입니다. 또한, 그것이 최선을 피하기 준의 파트너 장점 다른 잠재적인 경쟁자의 수집의 회사,이 문제가 될 경우에 대비해 관련성이 높은 (일부 기업들이 투자에 대한 조항 등의 조건을 오른쪽의 첫 번째 거부권을 구매는 회사이나 우선 순위에서 협상이), 미래의 기회를 방지하려면 시스템의 문을에있습니다.

기타 벤처 자본

최근 몇 년간, 투자 은행 및 여러 기관 단체에 참여 투자가 라운드가 시작, 보통과 함께 자금, 그리고 그들의 준비 태세에가 입하 비교적 일찍 라운딩이 증가 지난 수년간 (하지만 대부분의 직접 투자는 여전히 나중 단계에서 작성) . 기관 투자가 추구합니다 투자할 수있는 기업 될 수있는 기회를 그들과 함께 제공되는 것보다 더 높은 비율을 반환의 나머지 부분은 시장에 의해 제공됩니다. 이렇게 만연되는 현상이 된 많은 기관 투자가들이 직접 투자를 시작하게됩니다. 대부분의 경우, 한 벤처 캐피털 자금이 제안은 자국의 투자자가 참여에 투자가 라운드를 독립적으로, 이후에 펀드가 하나되지 관심이있는, 또는이 무능의 투자를 매우 큰 액수의 돈을의 경우 단일 회사라도 믿는 기업의 잠재력을합니다. 기타 벤처 자본은 특히 볼 수있다 투자 은행이있는 벤처 캐피탈 자금을 만들어 자신의 관리하에있습니다.

자금 조달을 부채

인접 지역의 초기 단계를 신설 수 리조트를 조달하는 방법은 부채입니다. 이 용어가 부채 일반적 의미 짧은 - 또는 긴 - 용어 라인의 신용입니다. 가 대부 자 수있습니다 은행, 벤처 자본, 또는 시신을 전문으로 제공하는 신용. 가 수있는 권리를 사용하는 자금에 대한 대출을받습니다 - 결정 기간이 사전에 지불의 관심에 대한 배려입니다. 의 약관 대출은 대출 계약에서 설정합니다. 의 채무 상환을 보장하고 이익을 뒷받침하는 대출은 현금 흐름 자체를 (보안되지 않은 대출) 또는 담보 (담보 대출)을합니다.

an 보안되지 않은 대출이 부여되는 경우에 채권 회수를 회사의 현금 흐름의이자와 원금을 지불하면 충분할 것입니다. 일반적인 지표에 대한 측정 대출의 능력을 갚지의 부채가 자신의 사진과 활용 (부채 / 자본 비율)를합니다. 보안 대출은 일반적으로 투자 자산을 보장합니다. 자금 조달을 부채 (없이는 지분 구성 요소)은 일반적으로 액세스할 수 없음을 일찍 - 무대 신설하고있는가를 기반 높음 - 위험이 성장과 어떤 결여 많은 유형 자산을하지 않는 한 그들의 신설이있는 좋은 기회의 확보 긴 - 임기 계약으로 고객을합니다. 나중 단계에서 회사의 생명주기를 쉽게 리조트로 금융 상품이된다 채무 구성 요소를 포함하는 의미입니다. 자금 조달의 종류를 신설하여 일반적으로 사용되는 부채는 다음과 같습니다 :

• 메자닌 융자 - 위에서 언급한 바와 같이 얼굴을 신설 은행에서 자금 조달에 어려움을 확보 전통입니다. 로 인기가 솔루션이있는 "메자닌 대출합니다." 이 유형의 투자가 거짓말 사이의 부채 및 자본 (그래서 이름)입니다. 가 기업에 대한 인센티브를 사용하려면 자신의 욕망을 피하기 위해이 악기 수있다 dilution 상태에서 한 손으로, 그리고 능력을 구하는 일반적인 은행 대출, 반면에있습니다. 에서 투자자들의 관점,이 대출을 제공하는 높은 수준의 보안을보다 평범한 투자가의 출자 이후의 오른쪽은 선배가의 주주가있습니다.

  의 주요 소스에 대한 메자닌 대출은 상업 은행, 보험 회사, 그리고 전문적인 엔티티와 연관된 은행, 비록 메자닌 융자는 또한 여러 개의 펀드에 의해 제공되는이 유형의 대출을 전문으로합니다. 메자닌 융자는 일반적으로 주어진에만 적용하는 기업이 이미 시작하거나이 내용을 시작하게 판매, 이후에 상환의 융자를 회사의 능력에 따라 달라집니다 현금 흐름을 생성합니다. 대금업자를 화면에서 사용하는 기준은 투자가의 벤처 캐피탈 자금을 사용하는 사람과 비슷합니다.

  일반적으로 증권 발행은 이러한 유형의 투자가 중 높은 - 이윤율 컨버터블 회사채 또는이 동반하는 형평 키커의 형태 영장을합니다. 이 세율의 관심 수보다 10 % 이상 유사한 융자 및 범위가 사이에 15 %와 30 %로가 실제 금리가 큰 정도에 따라 형평 구성 요소의 대출을 자연스럽게은 대출의 위험을 인식합니다. 이 회사는 예상되는 경우에는 부정적인 현금 흐름의 첫 번째 단계로 이후에 대출이 부여의 지불의 관심 될 수 지연에 대한 몇 년 후 매입이 발급을 사용하여 첫 번째 기간 동안에 관심을 축적합니다. 경우에 회사의 기본값이 자사의 지불 금액, 채권의 이용 약관에 대한 변경 사항은 대출 조건 제공할 수있다. 이 같은 변경 내용을 포함할 수있습니다 : 속화 채권의 만기; 증가 금리; 추 영장에 대한 추가 지분 (또는 할인의 전환 격의 경우 컨버터블 회사채); 추 권한을 제어하는 이사회, 또는 추 권리 을 강제로 발행 또는 판매는 회사입니다.

• 브릿지 대출 -가 브리지 대출은 일반적으로 대출 (1 년 미만), 설계 회사와 함께 제공하기 위해 충분한 자금을 재정 현재 활동, 보류 중을 투자 라운드를하는 장소는 경과된 시간이 걸릴 것으로 예상됩니다. 브릿지 융자는 일반적인시 번 닫기를 ipos부터 각종 금융 기관과도 사이에 공통으로 메커니즘에 대한 자금 지원 금융 라운드를 설정할 필요없이 평입니다.

• 기타 다른 용도의 채무 -의 다양한 스테이지의 시작의 생명주기가, 회사의 부채 조달하는 기타 소스를 사용할 수있습니다. 예를 들어, 많은 기업을 활성화 긴 - 용어 임대는 대부분의 장비를 필요로이 회사입니다. 이 회사 수도있습니다 짧은 - 용어 대출에 대한 노력을 구하십시오 자본 요구, 또는 은행에서 크레딧을 구하려면 라인의 필요에 따라 사용되도록합니다.