Эффективность основе компенсации

Как подсказывает интуиция, вполне естественно ожидать, что производительность работника и компании влияют управленческие компенсации. Однако необходимо понимать, что выбор правильного состава компенсационных пакетов необходимо с учетом существующих рисков, связанных с проведением акций, нынешний состав работник акций холдингов, а также степень работника риска неприятия, которые могли пострадать от его внутреннего положения, богатства, и жизни.

Компенсация в виде вариантов предполагает, что работник имеет прямое влияние на показатели компании и на ее рыночную цену. Компенсация в виде бонусов, однако, исходя из фактического исполнения работником, офицер, разделение, или любого другого предприятия зависит от работника. Цели, которые работник или должностное лицо должны выполнять, как правило, либо установить в начале периода, или в результате периодической оценки выступил работник администрации.

В большинстве случаев, чем выше ранг служащего, тем более четко будет его задачи определяются либо в начале периода, и даже после подписания трудового договора. Эти задачи должны быть основаны на уровне финансовой деятельности, рыночной доли, прибыли разделения, или работник, и так далее. Бонус может сама принять форму акции, опционы, или наличными, и может зависеть от целей были удовлетворены (т.е. двоичный бонус, либо заработали или не заработали), или же может быть функция из фактических результатов. Например, если прибыль превысит $ 100 млн., руководитель будет получать 0,1% от остаточной прибыли, до прибыли $ 500 млн. (что позволит бонус в размере 400000 долл. США).

Финансовые рычаги компенсации пакеты

Важно понять, что общая экономическая ценность компенсационных пакетов включает текущей стоимости акций и варианты уже были проведены работника, в дополнение к чистой текущей стоимости ожидаемых оклады, премии, опционы, и компании взносы на работника в пенсионный фонд.

Это всегда важно изучить общие финансовые рычаги компенсации пакетов, а именно, степень чувствительности стоимости пакета на колебания цен на доли. Например, финансовые рычаги является 1, если стоимость общего пакета изменений по 1% с каждого 1% колебаний цен на акцию.

Расчет работника компенсации рычагов является сложным, поскольку пакет включает в себя, с одной стороны, компоненты с рычага, что близка к 0 (например, заработная плата компонент, который является фиксированной) и, с другой стороны, бонусы и вариант компонентов, чьи средства больше, чем 1. В возможностях вариантов изменения, в соответствии с ценами на доли, дата истечения срока действия этого варианта, а также взаимосвязь между осуществлением цена и цена акций. Чем больше проявлять цене выше цены на акцию, тем выше рычаги по стоимости вариант. Однако рычаги большинства сотрудников опционов близка к 1, поскольку реализация цен, как правило, идентична стоимости доли на момент выделения из вариантов.

Поскольку заработная плата обычно является доминирующим элементом в пакет, рычаги от общего пакета, как правило, меньше 1. Иными словами, цель достижения согласования интересов работников и акционеров не обязательно достигнута. Интересный метод достижения такого согласования интересов путем результатам бонусы, которые кредитуются на счет работника в "компенсации банк" от рода, которые могут быть погашен в течение определенного периода времени. Бонусы могут быть рассчитаны с помощью различных формул. Одна из таких обычных формула оценки исполнения решения по операционной единицы должна измеряться, определения капитальных затрат на единицу, что, в соответствии с единицы риска и сопоставления разделение операционной прибыли к акционерному капиталу, "обвинение" в результате умножение единицы стоимости капитала, умножается на единицу капитала базы.

Оценка показателей

Оценка может быть сделано на основе деловых результатов, о которых сообщалось в соответствии с отчетности компании правил. Она также может быть основана, однако, на изменение заявлений, которые отражают деятельность этого предприятия более реалистично. Например, ощутимый эффективности работы предприятия, который инвестирует в R и D может быть нанесен ущерб из-за правил учета, которые требуют инвестиций в R и D должны регистрироваться в качестве периодических расходов. В таких случаях, R и D расходы следует рассматривать для целей расчета, как инвестиции в активы, depreciating течение нескольких периодов. Однако, рассматривая инвестиции в качестве актива, повышение деловой единицы базы активов, и, следовательно, плата за использование капитала. В ряде случаев изменения, внесенные в амортизации инвестиций в течение первых нескольких лет. Например, инвестиции могут быть включены только на основе активов двух лет после инвестиций делается, когда он начинает приносит плоды.

В компьютеризированных систем, которые сегодня доступны в финансовой отчетности, можно легко внести необходимые коррективы для различных отделов, и даже для оценки деятельности различных работников в каждой дивизии. Важно понять, что экономические принципы оценки являются аналогичными для разных сотрудников и различных компаний, но их порядка выполнения должна быть приспособлена к условиям оценки. Например, изменения в компенсации параметров, которые зависят от остаточного дохода департамента управляет работник будет иметь различное воздействие на поведение руководителя, который имеет большой портфель акций компании по сравнению с менеджером аналогичные предприятия, которые не проводит аналогичных пакета.

Виды основе эффективности компенсации

1. Бонусы - Бонусы являются наиболее распространенным методом на основе показателей работника компенсации. Если бонус основывается на том, что эффективность измеряется остаточный доход метод, то, как правило, бонус компоненты линейной функцией остаточного дохода до определенного максимального дохода. В некоторых компаниях, в рамках бонусной, которая соответствует любой остаточный доход сверх этого максимум в кредит работника, но не может быть полностью погашен в том же году. Это "компенсация банк" позволяет fining работников в последующие годы, если они не соответствуют цели, установленной для таких лет. Таким образом, сотрудникам интересы становятся идентичны интересам акционеров, даже если компании, снижение показателей. Компенсация градиента сотрудники также должны быть адаптированы к их компенсации другими параметрами, а также связь между изменениями в остаточного дохода и изменения доли в стоимости.

2. Phantom Phantom акций - доля акций, не фактическое, и, на практике, механизм денежное вознаграждение, основанная на прямых изменений в стоимости компании. Поскольку этот механизм выплат, он может использоваться не только в перечисленных компаний, но и в тесно состоится компаний. Цена в расчете на акцию для целей расчета может быть определена в соответствии с формулой, которая основывается на последней компании инвестиций или его финансовых результатах. Например, оно может быть установлено, что стоимость компании с целью формула будет пятидесяти компании прибыль в этом году. Phantom акций обычно возлагают никаких прав, кроме тех, которые связаны с выплатой договоренности. Оплата может осуществляться ежеквартально, ежегодно или только после заранее периода, таких, как три года или заранее событие (например, IPO).

Взвешивание в Относительная Эффективность деятельности Группы

Почти каждая организация постоянно обсуждает относительных весов, которые должны применяться для расчета показателей, когда работники компенсации, а именно, в какой мере оценка должна основываться на эффективности работы сотрудников предприятия, и в какой степени он должен быть по результатам деятельности организации в целом. Во многих случаях компенсации пострадавшим только в эффективности работы предприятия и в других случаях свыше 30% от премии зависит от эффективности работы компании в целом. Очевидно, что с учетом разных весов для компенсации компоненты должны зависеть от позиций, занимаемых работником. Бонус уделено старших служащих должны иметь больше компонентов, основанная на эффективности работы компании в целом. Однако такие системы иногда создают мотивационные проблемы, поскольку эффективность этого предприятия зачастую наоборот, пострадавших при исполнении компании в целом.