Cuál es la declaración del flujo de liquidez

Como la declaración de renta, la declaración del flujo de liquidez también refleja cambios durante tiempo, más bien que ser una foto en un punto fijo en tiempo como en el balance. Esta declaración refleja todos los movimientos del efectivo en la compañía (afluencia del efectivo) y fuera de la compañía (salida de efectivo) en un período del tiempo dado. Esta declaración es esencial para entender la capacidad de la compañía de sobrevivir en un cierto plazo. Es posible, por ejemplo, para que una compañía sea provechoso, con todo consuma más efectivo que tiene (por ejemplo, debido a retrasa en la recepción de algunos de sus réditos) y por lo tanto encontrarse en una escasez de efectivo. (una sección más última de A en réditos de la contabilidad y flujos de liquidez reales dará una discusión más detallada.)

La declaración del flujo de liquidez se divide en tres componentes que describen los cambios en los flujos de liquidez de la compañía del funcionamiento, de la inversión, y de actividades que financian. Primero demostraremos cómo la declaración del flujo de liquidez se puede construir en base de otros estados financieros principales de la compañía, a saber el balance y la declaración de renta. Entonces repasaremos los tres componentes de la declaración del flujo de liquidez: los flujos de liquidez de actividades de funcionamiento, invirtiendo actividades, y financiando actividades. El análisis propuesto aquí es esencialmente económico, y aunque es constante con los estándares de la contabilidad para la divulgación de los flujos de liquidez en países tales como los Estados Unidos, no se construye según tales estándares de divulgación (GAAP).

El punto de partida para analizar los flujos de liquidez de una compañía es el artículo de efectivo en el balance de la compañía al principio del período, y el punto final es el artículo de efectivo en el final del período pronosticado o analizado. El cambio en las posiciones de efectivo de la compañía es la diferencia en su efectivo entre estos dos puntos en tiempo. Esta diferencia considera todas las movimientos y transacciones en los cuales la compañía estaba implicada. Por lo tanto, esta figura solamente es escasa para entender las necesidades del efectivo de la compañía, la generación de efectivo, y la consumición del efectivo sobre el período. Claramente, el valor del efectivo infundido en la compañía como resultado de la venta de productos o los servicios es diferentes de una afluencia del efectivo a la compañía creada levantando el nuevo capital.

El flujo de liquidez de la compañía de actividades de funcionamiento se compone, en principio, de las acciones que giran la venta de productos y de servicios. Por consiguiente, los costos referentes a la creación de tales flujos de liquidez, tales como la adquisición de materias primas, de costos de la venta, de costos de la comercialización, y de costos generales, así como pagos del impuesto, son algunos de los componentes de la salida de efectivo de la compañía resultando de actividades de funcionamiento.

El flujo de liquidez de la compañía de invertir actividades se compone de acciones tales como la venta de activos verdaderos y financieros o el reembolso de los préstamos a largo plazo dados a los terceros. Por consiguiente, los actos tales como la adquisición de activos y las inversiones en el equipo y los activos financieros a largo plazo son algunos de los componentes de la salida de efectivo de la compañía resultando de invertir actividades, al igual que el recibo de dividendos y el interés de inversiones verdaderas y financieras. El componente principal del flujo de liquidez de invertir actividades es generalmente el cambio en los activos fijos netos de la compañía. Según lo mencionado arriba, los activos fijos netos de la compañía en el final de un período son iguales a sus activos fijos netos al principio del período, más los activos comprados sobre el período, menos la depreciación acumulado sobre el período y menos las ventas netas de los activos vendidos sobre el período.

Finalmente, el flujo de liquidez de la compañía de actividades del financiamiento se compone de las partes y las notas y las obligaciones publicadas y largas o los préstamos a corto plazo tomados. Por consiguiente, el rescate de propias partes de la compañía, el reembolso de notas y las obligaciones y otras deudas a largo plazo, y el pago de dividendos y del interés en deudas componen la salida de efectivo de la compañía resultando de actividades del financiamiento.

A este punto debe ser mencionado que pudo haber diferencias materiales entre la clasificación de los flujos de liquidez para el análisis interno de la compañía y la clasificación requerida por GAAP. Las diferencias principales se relacionan típicamente con los costos del financiamiento de compañía. En la descripción antedicha, se incluyen en los flujos de liquidez de actividades del financiamiento, mientras que, según GAAP, se incluyen en los flujos de liquidez de actividades de funcionamiento. La diferencia analítica entre los dos es que las decisiones con respecto a tomar de préstamos son decisiones directivas que pertenecen a la estructura de capital de la compañía y se deben por lo tanto clasificar como flujos de liquidez de las actividades del financiamiento para un análisis interno del negocio, tan bien como para la valuación fluir-basada efectivo libre

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