La diferencia entre el rédito de la contabilidad y los flujos de liquidez reales

Hay diferencias significativas entre los réditos de la contabilidad y los beneficios y el flujo de liquidez de la compañía. Estas diferencias pueden derivar de varias fuentes, tales como el siguiente:

• Las diferencias de la sincronización entre las ventas y el recibo de pagos— las diferencias principales son el resultado de medir el tiempo de diferencias entre cuando se hacen las ventas y cuando el pago para ellas se recibe. El efectivo fluirá a la compañía solamente cuando el pago se recibe para una transacción que hizo, a menos que la compañía haya hecho un acuerdo por el que vendiera la deuda relacionada con la venta a un abastecedor de las finanzas, que la dio cobre adentro la consideración para la deuda.

• Los trueques— además de la disposición del crédito a los clientes, otra diferencia resultan de las transacciones en las cuales la consideración no se da en efectivo. Tales trueques son más comunes lejano entre las compañías del alto tech, y particularmente los arranques, que en otras compañías. La razón de esto es que en muchos casos ninguno de los dos partidos tiene el efectivo requerido para pagar varios servicios y productos que consume. Por lo tanto, rinden servicios o proveen otros productos, que coste al surtidor es bajo, pero ése tiene un alto valor comercial, en la consideración para los productos y los servicios consumidos por la compañía. El precio en el cual se registran tales transacciones es el tema de la discusión constante por las autoridades. Sin entrar demasiado reglas de la contabilidad, la regla acostumbrada es que el precio de trueques se debe basar en el precio de mercado de transacciones similares. Uno de los indicadores de tal precio es transacciones similares realizadas recientemente por la compañía en la consideración para el efectivo.

• La depreciación de la contabilidad— otro factor material que cree una diferencia extensa entre el rédito y el efectivo generados por el negocio de una compañía es inversión en activos fijos tales como redes o equipo de comunicaciones. Aunque estos activos pueden ser pagados para en el efectivo, sirven a excedente de la compañía períodos del tiempo largos. Aparecerán en el balance de la compañía y serán reflejados en las declaraciones de renta solamente por el excedente de la depreciación su vida útil prevista, generalmente varios años.

  Asumamos, por ejemplo, que cierta compañía de desarrollo del software compra el equipo que puede utilizar por dos años para $1.000. Por lo tanto, cada año $500 aparecerá como costo en la declaración de renta reflejar la depreciación de este activo. Más lejos asumamos que el pago para el equipo fue hecho en efectivo. En el año compró el equipo, todavía contrataron al desarrollo, e incurrió en a la compañía costos adicionales de $2.000 para los sueldos. En ese año, la compañía divulgará los costos de $2.500, a saber la depreciación del equipo y de los sueldos pagados. La cuenta de efectivo de la compañía, sin embargo, fue reducida en que el año por $3.000 para el mismo equipo comprado y sueldos pagó. En el año siguiente, la compañía acaba el desarrollar del producto y lo vende para $4.000, pagado en el efectivo, incurriendo en costos de $1.000 anunciar (pagado en efectivo), $2.000 para los sueldos y otros $500 para la depreciación del equipo. La compañía por lo tanto divulgará un beneficio de $500, aunque su cuenta de efectivo aumentó en $1.000.

• Arrendando y confiando en crédito de surtidores— muchos arranques reducen perceptiblemente sus necesidades del efectivo haciendo el uso intensivo del alquiler con opción a compra, es decir, recibiendo crédito a largo plazo (generalmente del fabricante o de una entidad que se especializa en este tipo de financiamiento) para financiar el equipo que es recibido por la compañía inmediatamente pero no poseído legalmente por ella. La manera por la cual tales transacciones son registradas en la declaración de renta depende de muchas variables que pertenecen a la propiedad económica del activo. Otra forma acostumbrada de financiamiento está confiando en crédito de los surtidores, es decir, recibiendo crédito de surtidores para pagar una compra.

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