La selezione è un processo che permette agli investitori di scoprire e distillare le informazioni utili da un più grande insieme delle informazioni. Il Internet fornisce molti attrezzi della selezione che li aiutano ad indagare le edizioni di riserva. L'obiettivo degli schermi di riserva è di precisare quali stock valgono la vostra durata dell'analisi e di ricerca.
Qualche gente crede che quello per mezzo di uno schermo di riserva sia come il filtraggio l'oro. Utilizzate il vostro calcolatore per selezionare (“vaschetta”) per le pepite “di investimento” da una lista lunga delle possibilità. L'investitore in linea definisce gli obiettivi di tutto lo singolo schermo. La gente differente ottiene i risultati differenti perché nessuna due genti non hanno esattamente gli stessi criteri di selezione o filosofia di investimento.
In generale, il beneficio degli schermi di riserva è che vi permette di generare le vostre proprie idee — di idee che generano i profitti basati sul vostro investitore savvy. I programmi di Stockscreening vi permettono di andare oltre l'individuazione degli investimenti di riserva buoni e di aiutarli nell'individuazione degli stock migliori.
Per identificare i candidati di investimento, lo schermo di riserva usa il vostro ha prestabilito i test di verifica, quale sviluppo (stock che stanno espandendosi più velocemente del mercato o dei loro pari), il valore (stock che hanno rendiconti finanziari forti ma stanno vendendo ai prezzi sotto i loro pari), o il reddito (stock che forniscono i dividendi più superiore medii).
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Dipendendo dai test di verifica che selezionate, voi può dovere fare funzionare parecchie ripetizioni dello schermo di riserva. Per esempio, il vostro primo schermo può provocare diverse centinaia possibilità. Poiché potete’t studiare ed analizzare tanti candidati, dovete fare funzionare un secondo schermo di questi risultati. Ciò chesintonizza dovrebbe condurre ad una lista trattabile dei candidati di investimento che potete ricercare ed analizzare — forse fra 10 e 20 candidati. Potete sbucciare rapidamente giù questo numero usando il buonsenso e vostro l'investitore savvy.
Quando selezionare, identificante esattamente che tipi di stock cercate è importante. Studii la possibilità di annotare i vostri obiettivi di investimento e le caratteristiche del vostro investimento ideale. Indossi’la t si dimenticano di considerare le vostri aspettative di prestazioni e livello di rischio-tolleranza.
Scelta dei test di verifica per il vostro primo schermo delle azione
Tipicamente, costruite uno schermo di riserva accedendo ad un attrezzo in linea ed al materiale da otturazione della azione-selezione verso l'esterno una forma in linea. Offro gli esempi delle variabili usate più successivamente in queste forme in questo articolo, nei rapporti “importanti della sezione per gli stock della selezione.” Il primo schermo delle azione che sviluppate può includere le variabili quantificabili che credete è l'più importante — per esempio:
Sviluppo di guadagni: La percentuale di cambiamento fra i guadagni correnti ed i guadagni per l'ultimo trimestre o l'anno scorso.
Sorprese recenti di guadagni: La differenza fra i guadagni predetti e reali.
Rapporto di Price/earnings (P/E): Il prezzo corrente delle azione si è diviso dai guadagni per reddito — netto della parte cioè diviso dal numero totale di parti comuni eccezionali. Per esempio, gli stock di valore hanno rapporti di P/E inferiore a 10 o 12 e gli stock di sviluppo hanno P/Es superiore a 20.
Dividendi: Il dividendo di contanti annuale ha pagato dall'azienda.
Capitalizzazione del mercato: Il numero di azioni insolute ha moltiplicato per il prezzo di riserva corrente di quelle parti. La capitalizzazione del mercato a volte è abbreviata come protezione. Questo valore è una misura del formato’dell'azienda s. Le ditte con l'alta capitalizzazione del mercato sono denominate grande protezione e le aziende con una capitalizzazione del mercato basso sono denominate maiuscoletto.
Fine-sintonizzazione del vostro schermo di riserva
Dopo che selezioniate i vostri test di verifica iniziali della selezione, vi scattate presentate, fascicolate, o un ordine simile. Una lista dei candidati di riserva compare. Spesso, questa lista include diverse centinaia stock. Questo numero è ancora troppo grande per ricercare, in modo da dovreste limitare questa lista selezionando più variabili.
Potete avere certa conoscenza speciale circa l'industria che lavorate dentro. Potete usare determinati prodotti nel corso degli anni e potete usare la vostra conoscenza al vostro vantaggio. Tuttavia, tenga presente che una buona media del doesn’t del prodotto necessariamente una buona azienda. Potete desiderare filtrare fuori le aziende che indossate appena’la t capite. Potreste anche desiderare filtrare fuori le aziende circa cui difettate delle informazioni. Senza almeno alcune informazione di base, potete’t effettuare un'analisi completa.
Usando i vostri risultati dello schermo delle azione
Dopo voi completi il vostro secondo schermo delle azione e fascicoli i dati, voi dovrebbe avere una lista di 10 - 20 aziende. Inizi una lima per ogni azienda e cominci a riunire i dati per la vostra analisi. A questo punto, potreste scoprire che alcune aziende aren’la t degno ricerca supplementare — trovando quello ulteriore riduce la vostra lista corta. Per esempio, l'azienda può archiviare per fallimento, o può essere designata per ricerca federale. Forse l'azienda recentemente ha pagato una grande indennità i rapporti d'affari ombreggiati, o l'amministrazione esecutiva recentemente è stata incriminata per la frode, la cattiva condotta, o un certo altro crimine.
Rapporti importanti per gli stock della selezione
Ogni industria ha relativa propria lingua e l'industria finanziaria fa eccezione. Nelle seguenti sezioni, definisco i concetti chiave che l'industria di finanza usa per le variabili della azione-selezione.
Il seguenti sono definizioni dei test di verifica usati il più spesso in schermi. Definisco questi concetti in moda da poterli capire più meglio voi che’s ha incluso in schermi del prebuilt. Quando ottenete comodi con per mezzo degli schermi del prebuilt, potete usare queste definizioni per regolare i parametri per costruire i vostri propri schermi su misura.
Beta beta è la misura del rischio del mercato. Il beta è il rapporto fra i ritorni di investimento ed il mercato rinvia. le sicurezze Rischio-libere di Ministero del Tesoro hanno un beta di 0.0. Se il beta è negativo, l'azienda è correlata inversamente al mercato — cioè se il mercato va in su, l'azienda’le azione di s che tendono ad andare giù. Se una volatilità’delle azione s è uguale al mercato, il beta è 1.0. In questo caso, se il mercato azionario aumenta 10 per cento, il prezzo di riserva aumenta 10 per cento. Betas più notevolmente di 1.0 indica che l'azienda è più volatile del mercato. Per esempio, se le azione sono 50 per cento più volatili del mercato, il beta è 1.5.
Il valore contabile di valore contabile è il costo originale, meno deprezzamento dei beni’dell'azienda s e le responsabilità eccezionali (deprezzamento è il modo da cui un valore’del bene s è expensed sopra la relativa vita utile per gli scopi federali di imposta sul reddito.)
Il movimento di cassa al prezzo di parte il rapporto di movimento di cassa al prezzo di parte è il reddito’netto dell'azienda s più deprezzamento (spese non pagate in denaro) diviso dal numero di parti eccezionali. Per le aziende che stanno sviluppando le loro infrastrutture (quali le aziende di cavo o le nuove aziende cellulari) e quindi indossano’la t tuttavia abbia guadagni, questo rapporto può essere una misura migliore di valore che i guadagni per la parte (EPS).
Il rapporto corrente di rapporto corrente è attività correnti divise da correnti. Un rapporto corrente di 1.00 o mezzi più grandi che l'azienda può pagare tutti gli obblighi correnti senza usando i guadagni futuri.
Debito al rapporto di equità per determinare il debito al rapporto di equità, dividere la quantità’totale dell'azienda s di debito di lunga durata dalla quantità totale di equità (l'equità è definita come il reclamo residuo dagli azionisti dei beni di azienda, dopo i creditori e gli azionisti preferiti sono stati pagati.) Questo rapporto misura la percentuale del debito che l'azienda sta trasportando. Molte ditte hanno una media di un livello di debito di 50 per cento. Il debito ai rapporti di equità più notevolmente di 50 per cento può indicare la difficoltà. Cioè se le vendite declinano, la ditta non può potere a paga i pagamenti di interesse dovuti sul relativo debito.
Il rendimento di dividendo del rendimento di dividendo è la quantità del dividendo diviso dal prezzo di riserva più corrente. Potete usare i dividendi come indicatore di valutazione confrontandoli all'azienda’s per possedere il rendimento di dividendo storico. Se lle azione stanno vendendo ad un rendimento storicamente basso, possono essere sopravvalutate. Le aziende che indossano’la paga di t un dividendo hanno un rendimento di dividendo di zero.
I dividendi di dividendi sono una parte di un reddito’netto dell'azienda s pagato agli azionisti come ritorno sul loro investimento. Il bordo’dell'azienda s dei direttori può dichiarare o sospendere i dividendi. Un beneficio primario dei dividendi è che una volta che pagato,’con riferimento a contanti che possono essere contati e possono fornire un ritorno (sotto forma d'interesse della banca) quando gli stock sono deboli. Una limitazione dei dividendi è che’con riferimento al tassato a come reddito ordinario. Per un investitore specifico in una staffa di imposta elevata, questo può aumentare la loro imposta da pagare usuale.
I guadagni per i guadagni della parte (EPS ) sono una delle caratteristiche’più importanti delle azione s. Dopo tutto, il prezzo che pagate lle azione è basato sui guadagni futuri dell'azienda. La consistenza e lo sviluppo di un'azienda’s oltre i guadagni indicano la probabilità dei dividendi di apprezzamento e di futuro di prezzi di riserva. I guadagni per la parte si riferiscono a spesso come EPS.
La capitalizzazione del mercato di capitalizzazione del mercato è il valore totale della ditta.’S ha calcolato moltiplicando il numero di tempi delle azioni insolute il prezzo di riserva corrente di quelle parti. La capitalizzazione del mercato a volte è denominata valore del mercato.
Rapporto di P/E calcolate il rapporto di prezzo-$$$-GUADAGNI dividendo il prezzo delle azione dai guadagni correnti per la parte. Un rapporto basso di P/E indica che l'azienda può essere sottovalutata. Un alto rapporto di P/E indica che l'azienda può essere sopravvalutata.
Il rapportodi valore del Prezzo-$$$-LIBRO di rapporto di valore del Ce-$$$-LIBRO di Pri è di attivo materiale le meno responsabilità ed il valore di prezzo-tobook è il prezzo corrente delle azione divise dal valore contabile. Se l'azienda ha vecchi beni, questo rapporto può essere alto. Se l'azienda è una nuova partenza con il capitale fisso che il porto’t svalutato, questo rapporto può essere molto basso. Di conseguenza, dovete confrontare questo rapporto ai campioni di industria e ad altre informazioni sull'azienda.
Il ritorno a ritorno di equità (UOVA ) sull'equità (UOVA) è solitamente guadagni di equità come proporzione di valore netto. Dividete il reddito netto’più recente di anno s dall'equità’ degli azionisti (l'equità’ degli azionisti è attività meno) per calcolare le UOVA.
Le parti eccezionali le parti di termine eccezionali si riferisce al numero totale di parti per lle azione’dell'azienda s. Per determinare le azioni’insolute costanti di s, avete bisogno dei dati più recenti. Le parti eccezionali possono essere calcolate prendendo le parti pubblicate sul bilancio e sottraendo le azione di Ministero del Tesoro. Le azione di Ministero del Tesoro sono azione pubblicate ma non eccezionali in virtù del essere tenuto (dopo che siano ricomprate) dalla ditta.
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