Возраст цифровые деньги на нас. Новые технологии в Интернет, цифровая электроника, шифрования с открытым ключом, и быстрое снижение цен на вычислительные устройства и канала связи имеют драматические последствия для финансового мира. Эти новые технологии позволяют развития финансовых рынков, процедур и документов, экономисты в прошлом могли только о теории. Финансовые операции может быть решен в реальном времени, даже если договаривающиеся стороны могут быть тысячи миль. Денежные средства и другие активы могут быть перенесены почти на скорости света в любой точке земного шара за незначительные расходы. Удобный и простой в использовании программы шифрования позволяют практически каждому перенести данные или деньги в мире с почти полной безопасности. Теперь можно для частных цифровых валют эмитентов конкурировать без высоких информационных и трансакционных издержек, что бремя многочисленных систем - эмитента в прошлом. Кроме того, новые частные средства появляются, в том числе "цифрового золота." Технические барьеры были преодолены, а также многих экономических проблем.
Цифровые деньги или цифровой валюты - это денежная стоимость государственных или частных издан валютных единиц хранится в электронном виде в электронный прибор. Цифровые деньги один тип цифровой финансового инструмента, что обеспечивает большинство или все функции денег. В денежном выражении, хранящиеся в электронном устройстве могут быть перенесены на другие подобные устройства, что позволяет пользователям участвовать в расчетах. Это отличается от традиционных электронных платежных систем, таких как кредитные и дебетовые карты и электронные переводы, которые, как правило, требуют разрешения и в Интернете может включать дебетования и кредитования банковских счетов для каждой операции. А предоплату денежном выражении может храниться в компьютерной микросхеме на карточке ( "смарт-карты"), хранящиеся на компьютере в чип беспроводного устройства, или хранящихся на диске компьютера. Денежные переводы с карты чаще всего через считывания карт / писателей, то переводы с использованием компьютеров или беспроводных устройств в течение проводной или беспроводной сети, такие как Интернет. Карты, беспроводные устройства, и компьютеры могут также использоваться просто разрешить денежные переводы с одного счета на другой. Эти счета могут быть банковские счета или резервных активов в nonbank учреждений. Stock, облигаций, взаимных фондов и депозитные счета золота могут позволить собственности передача имущества, даже в микро- суммы, которые должны быть с помощью компьютера или беспроводного устройства. Чтобы предотвратить мошенничество, все такие перемещения должны быть защищены криптографических кодов. Эта технология существует в настоящее время делать такие переводы анонимные, как документ, валютные операции, если пользователь выбирает так.
Финансовые cryptographers разработали методы которой народ сможет надежно провести носителем цифровой наличности, облигаций, акций, и даже производные финансовые инструменты, и очень недорогих и анонимных сделок с ними. А доллар США в бумажной форме является носителем документа. То есть, лицо, занимающее это обычно считается ее законным владельцем. Существует нет списка владельцев бумаги валюте (регистрация отчета); Собственности передается физического обладания.
Преимущество владельца документа сделки заключается в том, что урегулирование в реальном времени, и, следовательно, нет риска неуплату, как это делается в книге запись операций, таких, как чеки и кредитные карточки. Есть не chargebacks к продавцу, и риск мошенничества (при отсутствии фальсификации) значительно сокращается. Bearer документов также анонимные, которые могут защитить собственника от коррумпированных правительств или преступных типов. Однако из-за этой анонимности, многие правительства не нравится или запрещены определенные виды документов, поскольку они делают все возможное для налоговых органов по сбору доходов. Цифровые денежно-кредитных и финансовых продуктов "разрушительных" технологий, в том, что их создание нарушает существующие правовые и государственная политика для того, как деньги и финансовых продуктов и учреждений регулируется и организованной. Национальные границы перестали иметь смысл они однажды сделали.
|
|
Оба предприятиям и правительствам необходимость создания надлежащих правовых, для цифровой эпохи и понять, каким он должен быть. Это требует внесения изменений в законы и правила, оставляя предприятия в зарослей неопределенности в переходный период. Центральный банки, казначейство должностных лиц, правоохранительных органов и интеллектуальной собственности администраторы (патент чиновников, и т.д.), неизбежно придется корректировать в другой мир. Их задачей будет создание нового набора правил и процедур, которые необходимо привести порядок без ущерба для прав частной жизни отдельных лиц и учреждений, или разрушает экономическую эффективность, что новые технологии приводят.
Многие правовые вопросы будут возникать в цифровых денег становится более распространенным. Учитывая, что большинство цифровых денег будет глобальной в том смысле, что Интернет будет способствовать ее движение или использование вне его юрисдикции выдачи, отсутствие правового единообразия между странами порождает множество вопросов политики. Например, кто несет ответственность, если имеет место невыполнение в частности цифровых денег системы из-за мошенничества или по какой-либо другой причине? Когда цифровых денег выплат через национальные границы, который имеет юрисдикцию? Ли цифровые деньги нарушение монопольных прав центральных банков выдавать деньги? Мая центральный банк вопроса цифровых деньги? У nonbank эмитентов цифровых денег необходимо регулируется, и если да, то кто должен быть регулятор? Кто будет определять, если очистить организации достаточно жесткие и fraudproof систем?
Учитывая, что деньги различных цифровых систем в настоящее время разработаны и предложил, ответы на предыдущие вопросы, вероятно, будет медленно развиваться в течение ближайших нескольких лет, как реальные проблемы возникают. Уже, многосторонние финансовые институты, такие как Банк международных расчетов и Международного валютного фонда, были созданы рабочие группы, чтобы попытаться выработать рекомендации для своих членов в борьбе с ранее упомянутым вопросам. Эти БМР и МВФ рекомендации будут представлять особый интерес для мировых центральных банков, которые стоят на переднем крае перемен. В той степени, люди используют частных издан цифровых денег для сделок, спроса на государственные деньги снижается. Если люди готовы провести жидкие остатки в виде цифровых денег, количество депозиты (проверка счета), что люди должны или желание меньше, сокращая тем самым центральный банк запас денег. Этот же принцип относится на другие заменители денег, с весьма ограниченными заменители денег (остатки, хранящиеся от телефонных карт, или частые листовке миль), с широкими, деньги - товары (цифровые золото). В этих широких и узких использования денежных заменителей расти популярность из-за их удобства в использовании в эпоху цифровых технологий, объем средств поставляемых центральных банков будет сокращаться. До некоторых nongovernment деньги доходили до критической массы, при которой большинство пользователей и предприятия найти они могут сделать значительную часть своего бизнеса в "новых денег", практически все цифровые деньги и деньги заменять продукты будут вновь центральных банков - выдача денег на определенный момент. Однако даже в этот период частичное и временное замещение цифровых деньги центрального банка денег, спрос на деньги центральных банков будет постепенно сокращаться.
Оправданным высказывается озабоченность по поводу нововведений в платежных технологий и развитие цифровых денег и их влияние на инфляцию. Для денежных систем с количеством якорь (например, доллара США и других валют fiat), технологических изменений приводит к увеличению объема денежной мультипликации или снижение спрос на деньги будет возрастать уровень цен, если деньги базы снижается соответствующей суммы. Если цифровых денег выдается учреждением, помимо банка, которая не имеет резервных требований, рост цифровых денег будет увеличение денежной массы, если Центральный банк принимает меры по исправлению положения. Увеличение денежной массы в результате введения новой технологии будут так постепенно и легко, и, следовательно, будут нейтрализованы центрального банка, посредством соответствующего сокращения денежной базы.
Как и все новшества в платежных технологий, внедрение цифровых наличных имеет одноразовое воздействие на уровень цен. Деньги мультипликации будет больше, но стабильным на новом уровне. Если цифровых денег выдается банком за счет депозитов, и подчиняется тем же резервные требования, как вклады, денежные эффект будет примерно нейтрализованы. Если цифровой наличности выданные банками зависит от 100% резерв, или если цифровая наличность выдается в nonbank с 100% резерв, не новые деньги созданы. Что любой ценой правило цифровых денег системы (товар, поддерживаемых систем), по определению инфляции - не проблема.
В общем, электронные платежи и цифровых систем денежных средств повышения эффективности, с помощью которых существующие денежной массы может производить платежи, что снижает спрос на деньги. Эти улучшения, как правило, производиться постепенно с течением времени, и отметил увеличение в скорости деньги, которые требует компенсации корректировки в базу средств со стороны Федеральной резервной системы. Таким образом, нет оснований для серьезного беспокойства с точки зрения денежно-кредитной политики центральными банками в результате этих новых технологических новшеств. Изменения будут постепенными и очевидным, уделяя много времени для корректировки политики в целях предотвращения инфляции.
Одним из последствий сокращения спроса на деньги центрального банка будут исчезновение центрального банка seigniorage доходов. В настоящее время в мире центральные банки получить значительные доходы от выпуска бумаги банкнот, которые noninterest влияние центрального банка пассивов. Среди G - 10 стран, seigniorage в процентах от ВВП был зафиксирован на уровне от .34% в Соединенном Королевстве до максимум .71% в Италии в 2002. Это seigniorage не только для всех центральных банковских операций, но и обеспечивает их в казну значительных доходов. Однако, это также очевидно, что для повышения эффективности экономики цифровых денег болоте любые негативное воздействие на государственные доходы от потери seigniorage поступлений, которая действует налог на банковскую систему.
Можно ожидать, что рост цифровых денег будет иметь прямое и значительное влияние на общие показатели денежной массы, особенно валюте и депозиты до востребования (М1 и М2). Учитывая, что многие центральные банки этих целевых денежных агрегатов в их валютной политики, в центре внимания денежно-кредитной политики, возможно, потребуется изменить. Рост цифровых денег в конечном итоге может вызвать существенное падение банков спрос на урегулирование балансов. В крупнейших странах, деньги крупнейшим компонентом центрального банка пассивов. Широкое использование цифровых денег может уходить баланс центральных банков значительно. В какой-то момент, сокращение может ограничивать центральных банков способность проводить операции открытого рынка или валютные операции стерилизации. Однако, в той мере, в новых цифровых средств в полной мере подкреплены такие активы, как золото или высококачественных финансовых инструментов, необходимость проведения открытых рынках будет уменьшаться, поскольку поставки денег для сделок, следует автоматически настраивать на спрос.
Поскольку все больше и больше сделок решаются в режиме реального времени, риск невыплаты и мошенничества снижается, и, следовательно, необходимость регулирования и контроля также сокращается. Роль центрального банка в конечном счете может уменьшить делать немного больше, чем определение numeraire для национальных денег. Определение может быть современную версию золотой стандарт. В частности, в национальной валюте в будущем вполне может быть определена как денежную единицу, что составляет корзины товаров, указанных в один мировых цен, таких как золото и нефть, и даже некоторые услуги. Любой товар или услугу, имеющих один мировых цен, указанных в организованном аукционе рынков может быть кандидатом на валютную корзину, которая будет использоваться для определения стоимости денежной единицы.
Некоторые центральные банки могут также выступать в качестве кредитора последней инстанции для крупных финансовых институтов с использованием забалансовых сделках. Необходимость такого кредитора последней инстанции, как уменьшить в мире, текущая информация о практически всех видов деятельности, учреждений, и в режиме реального времени поселения. В новом веке вид финансовых потрясений и сюрпризов, в прошлом должны быть все более редкими, если финансовые регуляторы вмешиваться слишком много с рыночной корректировки, что, естественно, будет происходить в мире, все более совершенной информации.
Быстрота принятия цифровых систем денежных средств потребителей зависит от того, как их стоимость, удобство и анонимность воспринимается по отношению к валюте документа и медали. В конечном итоге электронный перевод денег и цифровых систем заменит бумаги и монеты, поскольку они могут значительно сократить операционные расходы и в конечном итоге станет более удобным. На нынешнем уровне технического прогресса, похоже, что в относительно несколько лет, как они предполагают несколько центов или миллионов долларов, почти все денежные операции будет продвигаться через Интернет или по беспроводным устройством, или чип карты для мелких сделок. Вопрос об анонимности будет оставаться препятствием до политиков понять, что основным желанием и правом на личную жизнь должно быть с новыми технологиями, в такой степени, не меньше людей теперь с наличными. Роль центральных банков изменится, и, вероятно, сокращаться, в результате новых технологий.
Одна опасность для мировой экономики состоит в том, что центральные банки будут пытаться провести на своей традиционной роли, ограничивая новых технологий или их регулирования таким образом, чтобы сделать их noneconomic. Регулирующие органы должны вести практическую покинуть подход, пока проблема не будет четко продемонстрировано и в то время, разработать меры по исправлению сделать минимальном ущербе для инновационной и финансовой свободы.
Сотрудники правоохранительных органов во всем мире были обеспокоены потенциальными злоупотреблениями цифровых систем денежных средств в целях отмывания денег, и поэтому они пытаются ограничивать или запрещать их. Должностных лиц в различных государственных и регулирующих органов, таких, как финансовым преступлениям Исполнение Сети, утверждают, что они должны иметь больше власти и возможности контролировать всех сделок. Верно то, что цифровые деньги систем, особенно анонимные них, действительно может сделать работу в отмывании денег легче. С другой стороны, многие государственные правоохранительные органы во всем мире злоупотребления основными правами финансовой конфиденциальности. Преимущества цифровых денег значительно перевешивают потенциальные преступных злоупотреблений, и, следовательно, меры по ограничению использования цифровых денег следует противостоять. Без наличия анонимных систем, то будет сильное сопротивление со стороны многих лиц, в полной мере перейти к электронной системы платежей и цифровые деньги.
Существующие усилия по борьбе с отмыванием денег, в первую очередь Соединенных Штатов и крупных европейских правительств, которые не доказали свою бит наименее рентабельным. Например, в Соединенных Штатах в 2002, только 1.376 человек были осуждены за отмывание денег, но их стоимость для частного и государственного секторов в борьбе с отмыванием денег, усилий превысил 50 млрд. долл. США, который выходит в более чем 4 млн. долл. США приговора. Например, в Великобритании государство смогло принять в 0,008 процента от преступных денег, которая через Лондон. Существует никаких доказательств того, что власти Соединенных Штатов имеют гораздо больше успеха. Отмывание денег, не имеют статистически значимых шансов быть застигнутым и потерять доходы от их злодеяний, и поэтому сдерживающий эффект таких законов является незначительной. Конфиденциальность выступает также документально, что с отмыванием денег законов весьма произвольно насильственных во многих странах, включая Соединенные Штаты. Отмывание денег - это мотив преступления, а не одним из конкретных видов деятельности, следовательно, его органов, в силу самого характера этого преступления, является весьма субъективной. Этот субъективизм ведет к избирательным и политически предвзятым органов. Из-за постоянной угрозы расплывчатость отмывания денег, законов и правил, конструктивные финансовых инноваций было замедлено, в частности в разработке цифровых средств.
В отмыванием денег законы движение Соединенных Штатов принять взгляды игнорировать зарубежных стран "права на самоопределение и нарушают суверенитет иностранных государств. Соединенные Штаты пытается навязать политики иностранных государств и предприятий, что Соединенные Штаты никогда не согласится, если положение были отбиты. Соединенные Штаты и Европейский союз не говорят бизнеса малых развивающихся государств, что они участвуют в "вредной налоговой конкуренции", или что они должны отменить банковские и корпоративные тайны законов. Малые страны необходимость и право на привлечение иностранного капитала, и вполне законно им конкурировать против вредных налоговых, регулирующих и политика конфиденциальности, что крупные государства навязать собственных граждан.
Борьбе с отмыванием денег, не только оказались неэффективными и контрпродуктивным, но и существенно подрывает финансовое право на неприкосновенность частной жизни людей. Такие законы требуют широкой информации о финансовой деятельности клиентов банка в банковских служащих в их власти, подрывая тем самым разделение бизнеса с правоохранительными и, в конечном счете финансовых конфиденциальности, необходимые для гражданского общества. Действительно, новые технологии в различных формах кодированных электронных платежей сделает задачу соблюдения законов отмыванием денег еще больше, если власти разрешается уровень финансового проникновения частной жизни, что большинство цивилизованных людей найдут неприемлемыми. Однако широкое внедрение цифровых деньги фактическому сокращению числа преступлений, большинство людей волнует, как убийства, кражи и грабежи. В 2002 года насчитывалось около 52.000 убийств в Соединенных Штатах, и значительное число людей, участвующих пытается занять чужое физической деньги. Переход на цифровые деньги позволит сократить убийства, кражи, разбой и курсов. Кража цифровых денег является гораздо более сложным делом, чем кража документа валюте, и будет превосходить возможности наиболее распространенных преступлений. Если нет физической кражи денег, стимул для преступников похитить и убить людей за деньги будет значительно сокращено. Отказ от борьбы с отмыванием денег законов может ускорить использование цифровых денег, в результате чего в общей сложности меньше преступности, и менее впустую деньги правительства, хотя оно сделает жизнь немного проще в отмывании денег. В конце концов, знающих людей, вероятно, вывод о том, что "война с отмыванием денег" будет не более успешной, чем запрещение спиртных напитков в Соединенных Штатах в 1920 - х гг. Она будет становиться все более очевидным, что ресурсы, используемые в условиях "войны с отмыванием денег" может быть лучше потратить атакуют основных преступлений. Знания о том, как использовать высокие уровни шифрования настоящее время широко. Эти знания, наряду с Интернетом, смарт-карты, и связанные с ними технологии, в конечном счете означает, что это почти бесполезно пытаться запретить трудно для определения преступления отмывания денег.
Цифровые платежей и денежно-кредитной систем приходят возраста, и заменяет большинство существующих денег и платежных систем в ближайшие пару десятилетий. Эти изменения принесет огромную экономическую пользу, значительно повысить эффективность и сократить расходы платежей системы. Кроме того, отсутствие бумаги, валюту и монеты, которые легко при условии кражи или потери, должны значительно снизить преступность. В США правительство имеет выбор - либо охватывая новые технологии и помогая им вместе (в основном получаю от пути), или принимающие "Луддите" и пытается ограничить и отрицать неизбежным. А гражданского общества зависит от правительства, которое не слишком ограничивает свободу и экономических возможностей.
Приводимые ниже рекомендации покажутся радикальными и пугающий тех, кто не понимает новые технологии и, когда мы во главе. Однако те, кто понимает новых технологий, и стремление гражданского общества, которое обеспечивает свободу, неприкосновенность частной жизни, и экономическими возможностями, увидят эти рекомендации желательно, но и необходимо.
Во-первых, снять все ограничения на выдачу цифровой носитель финансовых инструментов, включая акции и облигации. Финансовые cryptographers уже выяснил, каким образом выдавать такие документы в киберпространстве, и многие считают, что они не нуждаются в государственной разрешения. Вместо создания нового класса cybercriminals, правительства должны признать реальность, и сделать то, что является благом для экономики и что поддерживает гражданские свободы.
Во-вторых, убрать налог на прирост капитала от торговли товарами и частных валют, с тем чтобы обеспечить всестороннее развитие сырьевых поддерживаемых цифровых валют (например, золото) и других цифровых валют. В капитала налог на товары не доводить любую доход в долгосрочной перспективе правительству, учитывая, что потери и выгоды компенсировать друг друга. В реальном мире, вероятно, чистый убыток для государства, потому что люди будут более склонны сообщать о своих потерях, а не их результаты, и она снижает эффективность на сырьевых рынках. В долгосрочной перспективе ", прирост капитала" от валютных профессий наиболее часто создается, когда правительство debased своей собственной валюте.
В-третьих, снять все ограничения на анонимных цифровых денег и платежных систем. Ограничения практически невозможно претворить в жизнь, и частную жизнь является основным правом человека.
Наконец, отмена Закона о банковской тайне и последующие борьбе с отмыванием денег. Действующее законодательство и осуществления экономически неэффективно, могут быть злоупотребления, вмешивается в основные гражданские свободы до неприемлемого уровня, и фактически приводит к увеличению уровня преступности.
|
|