Suponga las compras de una firma una máquina que muele para $100.000 y las aplicaciones él por cinco años, después de lo cual lo se desecha. El coste de las mercancías producidas por la máquina debe incluir una carga para la máquina, y esta carga se llama depreciación. En las secciones siguientes, repasamos algunos de los conceptos de la depreciación cubiertos en cursos de la contabilidad. Las compañías calculan a menudo una forma de la depreciación al calcular impuestos y otra manera al divulgar renta a los inversionistas: muchos utilizan el método straight-line para la divulgación del accionista (o “los propósitos” del libro), pero utilizan la tarifa más rápida permitida por la ley para los propósitos del impuesto. Bajo método straight-line usado para el accionista que divulga, uno toma el coste del activo, resta su valor de salvamento estimado, y divide normalmente la cantidad neta por la vida’económica útil del activo s. Para un activo con una vida de cinco años, que cuesta $100.000 y tiene $12.500 valor de salvamento, la carga de depreciación straight-line anual está ($100.000 _ $12,500)/5 _ $17.500. La nota, sin embargo, como discutimos más adelante, ese valor de salvamento no se considera para los propósitos de la depreciación del impuesto.
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Para los propósitos del impuesto, el congreso cambia los métodos permitidos de la depreciación del impuesto a partir de tiempo al tiempo. Antes de 1954, el método straight-line fue requerido para los propósitos del impuesto, pero en 1954 métodos acelerados (equilibrio y los suma-de-años doble-que declinan’- dígitos) fueron permitidos. Entonces, en 1981, los viejos métodos acelerados fueron substituidos por un procedimiento más simple conocido como el sistema acelerado de la recuperación de coste (ACRS). El sistema de ACRS fue cambiado otra vez en 1986 como parte del acto de reforma fiscal, y ahora se conoce como el sistema acelerado modificado de la recuperación de coste (MACRS); una ley de impuesto 1993 realizó otros cambios en esta área.
Observe que los leyes de impuesto de ESTADOS UNIDOS son muy complicados, y en este texto podemos proporcionar solamente una descripción de MACRS diseñado para darle una comprensión básica del impacto de la depreciación en decisiones del presupuesto de capital. Al ocuparse de la depreciación del impuesto en situaciones del mundo real, las publicaciones o los individuos actuales del servicio de renta pública (IRS) con maestría en materias de impuesto deben ser consultados.
Para los propósitos del impuesto, el coste entero de un activo está expensed sobre su vida despreciable. Históricamente, una vida’despreciable del activo s fue fijada igual a su vida económica útil estimada; fue pensado que un activo sería despreciado completamente en aproximadamente el mismo tiempo que alcanzó el final de su vida económica útil. Sin embargo, MACRS abandonó totalmente esa práctica y las pautas simples del sistema que crearon varias clases de activos, cada uno con a ma's-o-menos la vida arbitrariamente prescrita llamaron una vida del período o de la clase de la recuperación. La clase de MACRS que las vidas llevan solamente una relación áspera a los activos’ contaba con vidas económicas útiles.
Un efecto principal del sistema de MACRS ha sido acortar las vidas despreciables de activos, así dando a negocios deducciones fiscales más grandes temprano en las vidas’ de los activos, de tal modo aumentando el valor actual de los flujos de liquidez.
Costos de depreciación más altos dan lugar a impuestos más bajos en los años, por lo tanto un valor actual más alto de los flujos de liquidez. Por lo tanto, puesto que una firma tiene la opción de usar tarifas straight-line o la tarifa acelerada, elija más para utilizar las tarifas aceleradas. El permiso anual de la recuperación, o el costo de depreciación, es determinado multiplicando cada base’despreciable del activo s por el porcentaje aplicable de la recuperación. Los cálculos se discuten en las secciones siguientes.
Hacen la convención del half-Year debajo de MACRS, la asunción generalmente que la característica está puesta en servicio en el centro del primer año. Así, para la característica de tres años de la vida de la clase, el período de la recuperación comienza en el centro del año que el activo se coloca en servicio y extremos tres años más tarde. El efecto de la convención del half-year es prolongar el período de la recuperación fuera de un más año, así que la característica de tres años de la vida de la clase se desprecia sobre cuatro años civiles, la característica de cinco años se desprecia sobre seis años civiles, etcétera.
La base despreciable la base despreciable es un elemento crítico de MACRS porque cada permiso’del año s (costo de depreciación) depende en común de la base’despreciable del activo s y de su vida de la clase de MACRS. La base despreciable debajo de MACRS es igual al precio de compra del activo más cualquier coste del envío y de la instalación. La base no se ajusta según el valor de salvamento (que es el valor comercial estimado del activo en el final de su vida útil) sin importar si está acelerado o la depreciación straight-line está tomada. La venta de un activo despreciable si se vende un activo despreciable, el precio de venta (valor de salvamento real) menos el valor contable undepreciated entonces-existente se agrega a la renta de funcionamiento y se grava en la imposición fiscal’marginal firme de s. Por ejemplo, suponga las compras de una firma un activo de cinco años de la vida de la clase para $100.000 y las ventas él en el final del cuarto año para $25.000. El valor contable’del activo s es igual a $100,000(0.11 _ 0.06) _ $100,000(0.17) _ $17.000. Por lo tanto, $25.000 _ $17.000 _ $8.000 se agrega a la renta’de funcionamiento firme de s y se grava.
La ilustración de la depreciación asume que los productos alimenticios de Stango compran una máquina $150.000 que caiga en la vida y los lugares de cinco años de la clase de MACRS él en servicio de marcha la 15 de 2003. Stango debe pagar $30.000 adicionales entrega y la instalación. El valor de salvamento no se considera, así que la base’despreciable de la máquina s es $180.000. (las cargas de la entrega y de la instalación se incluyen en la base despreciable más bien que expensed en el año incurrido en.) Cada permiso’de la recuperación del año s (costo de depreciación del impuesto) es determinado multiplicando la base despreciable por el porcentaje aplicable del permiso de la recuperación. Así, el costo de depreciación para 2003 es 0.20($180,000) _ $36.000, y para 2004 es 0.32($180,000) _ $57.600. Semejantemente, el costo de depreciación es $34.200 para 2005, $21.600 para 2006, $19.800 para 2007, y $10.800 para 2008. El costo de depreciación total sobre el período de seis años de la recuperación es $180.000, que es igual a la base despreciable de la máquina.
Según lo observado arriba, la mayoría de las firmas utilizan la depreciación straight-line para el accionista que divulga propósitos pero MACRS para los propósitos del impuesto. En este caso, porque los propósitos MACRS del presupuesto de capital debe ser utilizado. En el presupuesto de capital, nos referimos a flujos de liquidez, no nos divulgamos renta. Puesto que la depreciación de MACRS se utiliza para los impuestos, este tipo de depreciación se debe utilizar para determinar los impuestos que serán determinados contra un proyecto particular. Solamente si el método de la depreciación usado para los propósitos del impuesto también se utiliza para la voluntad del análisis del presupuesto de capital obtenemos una estimación exacta del flujo de liquidez.
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