Las cuentas de Hacienda de ESTADOS UNIDOS observan enlaces y seguridades de la protección de la inflación

Las seguridades del Hacienda son publicadas por el departamento de los E.E.U.U. del Hacienda, el andare movido hacia atrás por la fe completa y el crédito del USgovernment. Se consideran como no teniendo ningún riesgo de crédito.

Hay dos tipos de T-seguridades: el descuento y las seguridades de cupón de la cupón securities.Treasury vienen en dos formas: tarifa y variable-ratesecurities fijos.

• Las T-Cuentas también se llaman las seguridades del descuento. Tienen las características siguientes:
• Publicado en un descuento al parvalue.
• Ninguna tarifa de cupón.
• Madúrese dentro de un año o less.There son tres madurez inicial: 91 días (de de tres meses), 182 days(6-month), y 364-days (de un añ0).
• La vuelta al inversionista es thedifference entre el valor de madurez (valor nominal) y el precio de compra.

• Las T-Notas y T-Enlazan: todas las seguridades con la madurez inicial de dos años o más se publican como seguridades de cupón del Hacienda. Tienen se publican en aproximadamente normal, tienen una tarifa de cupón, y se maduran en el valor nominal.
• Las T-Notas son withmaturities publicados de más de un año y de no más de 10 años. Allí madurez inicial del arethree: 2 años, 5 años y 10 años. las T-notas areidentified con una "n" en las hojas de la cotización.
• T-Enlaza son withmaturities publicados mayor de 10 años. La madurez inicial es 30 años.
• Ningunas de las seguridades de cupón actualmente issuedTreasury son accesibles, aunque hay outstandingT-enlaza que son accesibles.

• Las seguridades de la protección de la inflación del Hacienda (EXTREMIDADES) son las T-notas o T-enlazan que se ajustan según la inflación. Las EXTREMIDADES trabajan como sigue:
• La tarifa de cupón en un isset de la edición en una tarifa fija. La tarifa se llama la tarifa verdadera puesto que es el therate que el inversionista gana en última instancia sobre la tasa de inflación.
• Cada seis meses un cierto adjustmentsare hizo.
• Se ajusta el principal que el departamento del Hacienda basará la cantidad del dólar del pago de cupón y el valor de madurez: principal ajustado = principal antes del ajuste x (1 + tasa de inflación). Esto se llama principal inflacio'n-ajustado.
• Se determina el pago de cupón como: el pago de cupón = inflacio'n-ajusto' tarifa de cupón fijada x principal.

Debido a la posibilidad de disinflation (declinaciones de precio), el principal theinflation-ajustado en la madurez puede resultar ser menos que valor nominal theinitial. Sin embargo, las EXTREMIDADES se estructuran para ser redimidas en el greaterof el principal inflacio'n-ajustado y el valor nominal inicial.

Por ejemplo, las compras de un inversionista de enero 1 el $100.000 del parvalue del las EXTREMIDADES publican con un índice de cupón de 3.5%. Para los primeros 6 meses la inflación theannual es el 3% y la tasa de inflación semestral es así 1.5%. En el theend del primer semestre el principal inflacio'n-ajustado es $100,000x (1 + 1.5%) = $101.500. El pago de cupón es entonces $101.500 x 1.75% = $1.776.25. En el final del segundo semestre (suponga que la tarifa del semiannualinflation se ha cambiado hasta el 1%), el principal inflacio'n-ajustado isthen $101.500 x (1 el + 1%) = $102.515. El pago de cupón es entonces $102.515 x1.75% = $1.794.01.

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