As características básicas de uma ligação (taxa de coupon da maturidade e valor do par)

Os securityis de uma renda fixa uma obrigação financeira de uma entidade (o issuer) que promete pagar aspecified a soma do dinheiro na data futura especificada. As promessas das direitas do andthe do issuer dos bondholders são determinadas no indenture.

O valor par (principal, valor de cara, valor de redemption, ou valor de maturidade) é theamount que o issuer concorda reembolsar o bondholder pela data de maturidade.

• As ligações podem ter todo o valor par, embora um valor par de $1.000 é o mais comum.
• O preço de uma ligação é citado tipicamente como uma porcentagem de seu valor par. Para o exemplo, um valor de 90 meios 90% do valor par.
• Uma ligação pode negociar acima (negociando em um prêmio) ou abaixo (negociando em um disconto) de seu valor par.

A maturidade é o período de tempo entre a data de hoje e a data em que o thebond cessa de existir. Define a vida restante da ligação.

• Define o excesso do período de tempo que o bondholder pode esperar receber pagamentos de interesse e o reembolso principal.
• Afeta o rendimento em uma ligação.
• Afeta a volatilidade do preço da ligação resultando das mudanças em taxas de interesse: mais longa a maturidade, mais grande a volatilidade do preço.

Queda das ligações em quatro categorias baseadas em sua maturidade:

• Instrumentos de mercado do dinheiro: 1 ano ou menos.
• Notas a curto prazo: 1 a 5 anos.
• Ligações intermediate-term: 5 a 12 anos.
• Ligações a longo prazo: Mais de 12 anos.

A taxa de interesse que o issuer concorda pagar cada ano é chamada taxa de coupon. O coupon é o annualamount do pagamento de interesse e é encontrado perto: taxa de coupon par do valor x.

• O coupon não tem nada fazer com o preço bond.
• Em E. U. a maioria de issuers pagam o coupon semiannually.
• Se você tiver um "6.5 de 12/1/2009 que negocíam em 97", este significa que você tem uma ligação que tenha uma taxa de coupon 6.5, se amadureça em 12/1/2009 e a esteja vendendo para 97% de seu valor par.

Os pagamentos que o issuer faz ao bondholder podem estar no anycurrency. Uma edição em que os pagamentos aos bondholders estão em dólares de E. U. é edição dollar-denominated do calleda. Uma edição nondollar-nondollar-denominated é pagamentos de um inwhich não denominated em dólares de E. U.. Se uma edição tivesse couponpayments em uma moeda corrente e pagamentos principais em uma outra moeda corrente, iscalled a edição da duplo-moeda corrente.

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