Il y a essentiellement deux types de fonds communs de placement mutualistes : sociétés d'investissement à capital variable et fonds de placement à capital fixe. La plupart des fonds communs de placement mutualistes que vous entendrez environ sont les sociétés d'investissement à capital variable.
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Les sociétés d'investissement à capital variable peuvent publier et vendre de nouvelles parts au public aussi longtemps qu'il y a les gens voulant les acheter. En d'autres termes, le groupe d'investisseurs peut se développer indéfiniment pour une société d'investissement à capital variable. Il y a le pour et du contre à cette capacité des fonds de se développer. L'avantage principal est que de grands fonds ont les ressources pour augmenter la diversité et, en conséquence, pour protéger ses actionnaires contre être compromis par une baisse dans n'importe quelles actions simples ou même une industrie simple. Mais que la même situation d'"plus grand pâté en croûte" exclut de plus grands fonds du bénéfice dans un from dramatique de manière encore dans n'importe quelle sécurité ou choix individuelle des valeurs dans les fonds.
Par exemple, si de grands fonds ont 5 pour cent de ses possessions dans le secteur de soins de santé, alors que de plus petits fonds ont 25 pour cent de ses investissements aux compagnies de soins de santé, un grand gain en stock de soins de santé auraient un effet positif beaucoup plus grand sur les fonds plus petits que les plus grands.
Réciproquement, la prise de soins de santé un battement, les actionnaires dans les fonds plus petits sentiraient l'impact plus profondément que ceux dans les fonds plus grands.
Quand une société d'investissement à capital variable vend des parts, elle publie de nouvelles parts. Ceci s'appelle une distribution primaire, et parce que ce sont de nouvelles parts, la Commission de valeurs et d'échange (sec) exige des fonds d'offrir à tous les investisseurs potentiels un prospectus. C'est des données détaillantes de document au sujet de la solidité financière des fonds, aussi bien que son but et stratégie. Je vous prendrai en excursion d'un prospectus peu plus tard.
Quand vous achetez des parts dans une société d'investissement à capital variable, vous achetez de nouvelles parts directement des fonds. Quand vous vendez des parts, vous les vendez de nouveau aux fonds, pas à d'autres investisseurs. Quand vous investissez, vous augmentez la piscine des capitaux des fonds, et quand vous vendez en arrière des parts, l'argent sort de la piscine de capitaux pour vous payer en arrière. Vous aurez généralement votre argent dans un jour ou deux de vendre vos parts.
Les fonds de placement à capital fixe, d'autre part, publient un nombre spécifique et limité de parts. Ces parts sont alors commercées comme des stocks, sur des échanges, et leur valeur - de quotidien - est déterminée par l'offre et la demande de marché.
Avec les sociétés d'investissement à capital variable, la valeur de vos parts est déterminée par la valeur collective des investissements fondamentaux fait par le gestionnaire de fonds. Mais la valeur marchande d'une part de fonds de placement à capital fixe est principalement basée sur la demande (ou le manque en) des parts dans les fonds elle-même.
Ceci peut fonctionner en votre faveur si les fonds font bien et une demande est haute. Cependant, vous pourriez également vous trouver dans une situation où - quoique les valeurs tenues dans les fonds fassent bien - la demande des parts dans les fonds est faible, causant la valeur marchande de vos parts à la baisse.
La valeur d'une part de fonds commun de placement mutualiste - si les fonds sont ouverts ou bouchés - la valeur d'actif net, ou Na juste V. Le Na V est simplement tous les capitaux du fonds commun de placement mutualiste divisé par tout le nombre d'actions en circulation. Si les fonds ont des capitaux de $100 millions, et il y a million de parts distribuées, chaque part a un NAV de $100. est son
Quand la demande des parts dans un fonds de placement à capital fixe n'est pas forte, les parts commerceront à un escompte outre du Na V. Si une demande est haute, les parts dans les fonds commerceront à une prime au-dessus des prises de parts de fonds de placement à capital fixe de Na V. Trading plus de compétence et de connaissance que le commerce de société d'investissement à capital variable. Si un fonds de placement à capital fixe commerce à une prime, vous devez savoir si les circonstances du marché justifient le prix plus élevé. Si les parts commercent à l'escompte, vous devez savoir s'il est assez d'une affaire.
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