현대 포트폴리오 이론

현대적인 분석이 문서가 적용되는 지역은 최소한 한 통과하지 않고는 완전한 현대 포트폴리오 이론을 아는 사람 - mpt합니다. mpt, 간단하게 시장 가치는 과학적인 접근 방식의 보안을 이해합니다. 한 회사가 아주 작은이있을 때 할 수있는 일이면 분석 넘어 다루는 기본, 포트폴리오 분석에 영향을주는 것으로 현대적인 포트폴리오를 사용하여 이론, mpt 영장을 증대 적어도 최소한의 사용을 이해하고 그것합니다. 본질적으로, 현대 포트폴리오 이론이 전제로 한 개념의 투자 위험의 정도를 측정해야하는 측면에서 잠재적인 위험에 대한 보상합니다. 하지만 이것은 개념을 전제로으로의 범위를보다가 주식에 대한 불확실성이 큰 위험합니다. 포트폴리오를 다변화 새로운 아이디어가 없으며 어떠한 형태의 확산 위험합니다. 목표는 여기에,하지만 지금은 단순히을 다변화,하지만 이렇게하려면 주식의 균형을 다양한 수준의 위험을, 그리고 다양한 가능성을 따라서 실적, 그래서 불확실성의 총의 평균의 평균의 포트폴리오 - 따라서 포트폴리오의 위험 -이 저하와 관련하여 잠재적인 반환합니다.

예를 들어, 2 - 주식 포트폴리오 경우에서와 같은 방식을 수행 둘 다 주식 시장 자체에 대한 응답으로, 실제 다변화가없습니다. 그러나, 각 세력을 시장에 응답을 다르게, 그럼 당신도 다양합니다. 그러나 필요하지 않게 최고의 다양화, 하나의 잠재적인 성능을 효과적으로하지 않는 한, 헤지스, 또는 반대로 활동 및 오프셋, 잠재적인 성능의 다른합니다.

측정하는 잠재적인 성능, 정체성을 잠재적인 위험 - 반환,이 완료 일련의 복잡한 수학 함수,하지만 근본적인 판단의 근거는 여전히 회사의 잠재적인 요소를 분석을합니다. 그 외에도, 그러나, 포트폴리오 분석이 복잡합니다.

목표는 효율적인 포트폴리오를 구축, 하나의 잠재적인 성능의 균형있는 모든 주식의 포트폴리오는 최소 불확실성 중 하나. 의 위험은 2 개의 주요 요소를 고려 -의 위험이 내재되어있는 개별 주식과 시장의 위험 자체에 반응하거나 염두에두고를 수행하지 않을에서와 같은 방식의 모든 주식에 대한 응답으로 시장에 어떤 주어진 순간을합니다. 스탠더드 앤드 푸어스 500을 사용하여 주가 지수를 기준으로 가격 변동의 위험 -이 법안을 사용 -이 두 개의 위험 요소를 분해 (시장 및 개별 주식). 의 통계 기술, 회귀 분석, 잠재적인 리스크를 측정하는가 사용됩니다. 복잡한 수학의 테크닉, 그것 대책 기능적 관계를 두 개 이상의 변수, 특히 변수 (예 : 가격 / 수익 비율)를 측정 상대로 또 다른 변수 (같은 시장 인덱스).

즉, 베타 버전이라는 용어를 측정하는 기준이 사용하는 주식의 변동을 나타내는 상대를 같은 기간 동안의 시장 변동합니다. 이 높을수록, 베타, 휘발성이 높을수록, 더 안정적인 베타 버전은 감소하게됩니다. 에서 베타 버전 중 하나를 수행 뜻 그대로의 주식 시장은합니다. 라는 용어가 사용됩니다 알파를 측정하는 기준을 나타내는 평균 수익률, 같은 기간에, 독립의 시장 반환합니다. 과 일치하는 포트폴리오의 알파 및 베타 버전의 & p 500은 - 그리고 일반적으로이 -을 수행의 내용은 동일합니다 & p 지수, 그리고 실제로 많은 인덱스 펀드 (펀드와 일치하도록 설계되었습니다 스탠더드 앤드 푸어스 500)을 기반으로 시작되었습니다 의 개념합니다. 그러나, 사람의 마음에 심각한 질문에 많은 전문 투자자, 특히 기관 투자가, 색인에 반환 여부보다는 실적이 하나의 시장이,이 충분합니다.

몇 년 이후의 통계에서 개발한 박사의 이론은 해리 m. markowitz, 지금까지 인기를 재배 애널리스트합니다. 하지만 그 강력한 경고를 옹호하는 것은 매우 아직 하나의 이론으로 증명을 개발하고, 그리고 더 크게, 그것이 유일한 도구를 사용해야하는 많은 애널리스트합니다. portend하지 않습니다에서 미래를 예견을 제거하는 그들의 모든 컴퓨터와 애널리스트 및 교체합니다.