O QUE SÃO O GERENTE DE DINHEIRO E GERENTE DE PORTFOLIO INSTITUTIONAL

Um gerente de dinheiro oversees fundos inteiros ou segmentos dos fundos, públicos e confidenciais.

O valor de pools grandes do capital requer uma gerência infinita mais sofisticada do que sempre antes no history dos mercados importantes. Elevates também a competição para a atenção a toda a segurança individual, e exige desse modo um sophistication mais grande na análise de segurança. Quando você considera a responsabilidade em controlar fundos multi-billion do dólar nas instituições, fundos de pensão e 401(k) fundos, fundos mútuos, indivíduos elevados do recurso e assim por diante, você pode jorrar imagina porque os gerentes de dinheiro olham à variedade a mais larga do processo analítico disponível. E obviamente, estimam cada bocado de informação sobre cada companhia que pode contribuir ao sucesso analítico. A gerência de dinheiro é não mais longa uma indústria de casa de campo.

O papel do gerente de dinheiro, em toda a categoria ou specialty, tornou-se cada vez mais por mais importante que o universo financeiro cresça e se torne mais complexo. O influx vasto de fundos institutional, o crescimento do 401(k), o sophistication crescente dos investors e do influx de investors novos, o proliferation de técnicas analíticas novas, o uso crescente da tecnologia, e todos o internationalization dos mercados—importantes alteraram substancialmente a paisagem financeira apenas no passado poucos anos sozinhos. São alteradas também a necessidade para mais conselho e orientação para os investors que são inábeis em controlar seus próprios investimentos, e a necessidade para os gerentes que podem ser confiados para invest para se encontrar com objetivos predeterminados. Assim, burgeoning do gerente de dinheiro, do gerente de portfolio, do gerente de fundo mútuo, do gerente de cliente do envoltório—no fato, de mais gerentes e de peritos por o capita do que sempre antes.

O gerente de dinheiro do título não é cortado e não é secado. Além aos povos que funcionam os fundos grandes, um gerente de dinheiro pode ser um gerente de portfolio, a cabeça de um fundo mútuo, ou um departamento de confiança do banco, ou um fundo de pensão, ou fundo de hedge, ou um pool pequeno do capital de investimento confidencial, ou um discretionary esclarece uma firma de agência corretora. Alguns corretores conservados em estoque controlam o dinheiro para os indivíduos, IRAs, ESOPs, Keoghs, ou mesmo instituições pequenas, tais como organizações non-profit com fundos pequenos. Mais corretores estão alistando-se agora, mesmo se sem cachet, como o gerente do corretor e de portfolio.

a gerência de recurso Taxa-baseada— o cliente do envoltório—causou os gerentes de portfolio que desenvolvem portfolios de outros gerentes, estoque e fundo mútuo. Seu interesse é o não o estoque em um portfolio, mas rather os objetivos do investimento e do risco de gerentes ou de fundos individuais. São os peritos do desempenho que controlam fundos grandes do dinheiro, geralmente dos indivíduos, e que compram os serviços de outras fundos ou instituições. Alguns stockbrokers desenvolveram as clientelas para quem executam este serviço, além a suas atividades clássicas da agência corretora.

A maioria de gerentes de dinheiro tendem a usar a pesquisa básica fornecida pelo seus próprias ou por outros departamentos da pesquisa, including os boutiques da pesquisa, a que aplicam seu próprio julgamento. Os gerentes de dinheiro de fundos menores fazem mais de sua própria pesquisa porque podem ser em posições onde têm que fazer decisões rapidamente. Não podem ter o momento de pesquisar uma situação individual do investimento tão completamente quanto o poder um analista. , entretanto, combinam instintos e treinamento com a seleção da leitura e do computador, e mais e mais, encontram-se com a gerência da companhia.

Um número crescente dos gerentes confia pesadamente em modelos computarizados, e é concernido sobre a informação que pode influenciar uma decisão, nao geral, agradável-à-sabe a notícia sobre a companhia. Seu foco está na notícia que pode afetar seus modelos.

Como corretores e analistas, os gerentes de dinheiro funcionam em muitas categorias diferentes, cada uma de que tem critérios diferentes do investimento. Os gerentes de dinheiro que seguram o portfolio diferente fazem sob medida—$50 milhões e abaixo; $50–100 milhões; $100–250; $250 a $500 milhões; $500 milhão a $1 bilhões; e sobre $1 bilhões—terá geralmente algumas características comuns. Mas além do esse, os objetivos dos critérios—do investimento e os parâmetros do risco—para cada grupo mudarão. Este os meios, obviamente, que os tipos das companhias cada categoria atrairão diferem. Para o exemplo, uma companhia com um valor de mercado de $100 milhões começará certamente um hearing melhor com os gerentes de dinheiro que controlam $250 milhões ou menos do que ele dos gerentes no fim mais elevado do spectrum.

O dinheiro controlando, demasiado, é um trabalho precarious, desde que é diretamente desempenho orientado, com margem muito pequena para o erro. Assim o gerente de dinheiro tenta ser tão informed como possível a fim ter uma base para julgar os fatores da pesquisa. Cada vez mais, a gerência de dinheiro olha aos objetivos, se exijido por ERISA (ato da segurança da renda de aposentadoria dos empregados) ou por objetivos financeiros e do marketing. O dinheiro do fundo de pensão está considerado ter sido controlado prudently não simplesmente quando seu valor de recurso está aumentado, mas quando se encontra com objetivos e critérios predefinidos do investimento. Este conceito está tornando-se mais ubiquitous em toda a gerência de dinheiro. Assim, quando a responsabilidade clássica do gerente de portfolio institutional—a pessoa especificamente responsável para o desempenho do todo ou uma parte do portfolio das seguranças para fundos mútuos, fundos de pensão, bancos, companhias de seguro, dever—e assim por diante escolher as seguranças que aumentam o valor do portfolio cheio, os critérios novos tendem a mitigate medidas de desempenho. E obviamente, o fundo de hedge mais sofisticado é uma ferramenta útil aqui, também, para o desempenho controlando.

Os parâmetros de cada portfolio são o muito diferente do outro. Alguns fundos têm os portfolios que são controlados passiva, e extraído para combinar um índice, tal como o S&P 500. Alguns portfolios são controlados ativamente, e escolhidos para o crescimento, alguns para a apreciação rápida, alguns para a renda. Os portfolios do fundo mútuo são especializados o mais frequentemente altamente, e podem ser definidos por um número extraordinário de características diferentes, tais como parâmetros do risco, grupo da indústria, a região geográfica, o tamanho ou a idade das companhias dentro do portfolio, e assim por diante.

Os fundos são controlados por fundamentalistas, por chartists, e por subscritores a virtualmente cada teoria do mercado promulgada sempre, e são assim que identificado no fundo’s em perspectiva.

Este thicket crescente de gerentes de dinheiro poses um problema interessante para o practitioner das relações de investor que tenta advogar um estoque’do cliente s. Não há nenhuma resposta certa, mas há algumas aproximações racionais. Para o exemplo, examinar um portfolio dará alguns indícios aos tipos de laços que do securi- o gerente de portfolio pôde aceitar, mantendo-se na mente que os estilos e as práticas do investimento podem mudar ràpidamente, em resposta a um mercado ràpidamente móvel. Os interesses’ dos gerentes mudam também. Certamente, falar ao gerente ajudará. Para um fundo mútuo, o prospectus define os parâmetros’do fundo s, mas não as técnicas usadas por seu gerente selecionar o estoque.

Obviamente, os fundos de índice são isentos das relações de investor. A mais melhor aproximação pode dever usar dados das fontes inumeráveis que saltaram acima em anos recentes, assim como sua própria lista da experiência e do contato, escolher o fundo que os mais melhores ternos a segurança, nos termos do tamanho, da distribuição, da indústria, etc.. Para informar melhor o investor institutional, examine o portfolio para determinar a mais melhor aproximação ao gerente. Isto é complicado mais mais, naturalmente, pelo fato que a maioria de gerência de portfolio, como o mercado e a economia, é razoavelmente dinâmico, e os parâmetros mudam enquanto as condições de mercado mudam. Isto significa aquele tratar de todo o gerente de portfolio institutional, você tem que manter-se verificar.

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