CUÁLES SON EL ENCARGADO DE DINERO Y ENCARGADO DE LISTA INSTITUCIONAL

Un encargado de dinero supervisa fondos enteros o segmentos de los fondos, públicos y privados.

La magnitud de piscinas grandes del capital requiere a gerencia infinitamente más sofisticada que siempre antes en la historia de los mercados de capitales. También eleva la competición para la atención a cualquier seguridad individual, y de tal modo exige la mayor sofisticación en análisis de seguridad. Cuando usted considera la responsabilidad en el manejo de fondos multibillonarios del dólar en instituciones, de fondos de jubilación y 401(k) de fondos, los fondos mutuos, individuos altos del activo y así sucesivamente, usted puede manar se imagina porqué los encargados de dinero miran a la variedad más amplia de proceso analítico disponible. Y obviamente, acarician cada pedacito de la información sobre cada compañía que pueda contribuir al éxito analítico. La gerencia de dinero es no más larga una industria de cabaña.

El papel del encargado de dinero, en cualquier categoría o especialidad, ha llegado a ser cada vez más tan importante que el universo financiero crece y llega a ser más complejo. La afluencia extensa de fondos institucionales, el crecimiento de el 401(k), la sofisticación de aumento de inversionistas y de la afluencia de nuevos inversionistas, la proliferación de nuevas técnicas analíticas, el uso de aumento de la tecnología, y la internacionalización de los mercados de capitales—toda han alterado substancialmente el paisaje financiero en apenas el pasado pocos años solos. También se altera la necesidad de más consejo y dirección para los inversionistas que son inexpertos en el manejo de sus propias inversiones, y la necesidad de los encargados que pueden ser confiados en para invertir para resolver objetivos predeterminados. Así, el burgeoning del encargado de dinero, del encargado de lista, del encargado del fondo mutuo, del encargado de cuenta del abrigo—en hecho, de más encargados y de expertos por capita que siempre antes.

El encargado de dinero del título no es preciso. Además de la gente que funciona los fondos grandes, un encargado de dinero puede ser encargado de lista, el jefe de un fondo mutuo, o un departamento de confianza del banco, o un fondo de jubilación, o cerque el fondo, o una piscina pequeña del capital de inversión privado, o un discrecional explica una firma de corretaje. Algunos corredores comunes manejan el dinero para los individuos, IRAs, ESOPs, Keoghs, o aún instituciones pequeñas, tales como organizaciones no lucrativas con los fondos pequeños. Más corredores ahora se están enumerando, incluso si sin cachet, como encargado del corredor y de lista.

la gerencia de activo Honorario-basada— la cuenta del abrigo—ha dado lugar a los encargados de lista que desarrollan las listas de otros encargados, acción y fondo mutuo. Su preocupación es no el acción en una lista, sino algo los objetivos de la inversión y del riesgo de encargados o de fondos individuales. Son los expertos del funcionamiento que manejan fondos grandes del dinero, generalmente de individuos, y que compran los servicios de otros fondos o instituciones. Algunos corredores de bolsa han desarrollado a clientelas para quienes realizan este servicio, además de sus actividades clásicas del corretaje.

La mayoría de los encargados de dinero tienden para utilizar la investigación básica provista por sus la propia u otros departamentos de la investigación, incluyendo los boutiques de la investigación, a los cuales aplican su propio juicio. Los encargados de dinero de fondos más pequeños hacen más de su propia investigación porque pueden ser en las posiciones donde tienen que tomar decisiones rápidamente. Pueden no tener la época de investigar una situación individual de la inversión tan totalmente como fuerza un analista. , sin embargo, combinan instintos y el entrenamiento con la investigación de la lectura y de la computadora, y más y más, satisfacen con a gerencia de la compañía.

Un número de aumento de encargados confía pesadamente en modelos automatizados, y se trata sobre la información que puede influenciar una decisión, no general, agradable-a-sabe noticias sobre la compañía. Su foco está en las noticias que pueden afectar sus modelos.

Como corredores y analistas, los encargados de dinero funcionan en muchas diversas categorías, cada uno de las cuales tiene diversos criterios de la inversión. Los encargados de dinero que manejan diversa lista clasifican—$50 millones y debajo; $50–100 millones; $100–250; $250 a $500 millones; $500 millón a $1 mil millones; y sobre $1 mil millones—tendrá generalmente algunas características comunes. Pero más allá de ese, los objetivos de los criterios—de la inversión y los parámetros del riesgo—para cada grupo cambiarán. Este los medios, obviamente, que las clases de compañías cada categoría atraerán diferencian. Por ejemplo, una compañía con un valor comercial de $100 millones conseguirá ciertamente una audiencia mejor con los encargados de dinero que manejan $250 millones o menos que ella de encargados en el final más alto del espectro.

El dinero de manejo, es también un trabajo precario, puesto que es directamente funcionamiento orientado, con el margen muy pequeño para el error. Así el encargado de dinero intenta ser tan informado como posible para tener una base para juzgar los factores de la investigación. Cada vez más, la gerencia de dinero mira a los objetivos, es asignada por mandato por ERISA (acto de la seguridad de la renta de retiro de los empleados) o por metas financieras y de la comercialización. El dinero del fondo de jubilación se considera haber sido manejado prudente no simplemente cuando se aumenta su valor de activo, pero cuando resuelve metas y criterios predefinidos de la inversión. Este concepto está llegando a ser más ubicuo en toda la gerencia de dinero. Así, mientras que la responsabilidad clásica del encargado de lista institucional—la persona específicamente responsable del funcionamiento del todo o una parte de la lista de las seguridades de los fondos mutuos, fondos de jubilación, bancos, compañías de seguros, y así sucesivamente—es elegir las seguridades que aumentan el valor de la lista completa, los nuevos criterios tienden para atenuar medidas de funcionamiento. Y obviamente, el más sofisticados cercan el fondo son una herramienta útil aquí, también, para el funcionamiento de manejo.

Los parámetros de cada lista son el muy diverso del otro. Algunos fondos tienen listas que se manejen pasivo, y dibujado para emparejar un índice, tal como el S&P 500. Algunas listas se manejan activamente, y se eligen para el crecimiento, algo para el aprecio rápido, algo para la renta. Las listas del fondo mutuo se especializan lo más a menudo posible altamente, y se pueden definir por un número extraordinario de diversas características, tales como parámetros del riesgo, grupo de la industria, región geográfica, tamaño o edad de las compañías dentro de la lista, y así sucesivamente.

Los fondos son manejados por los fundamentalistas, los chartists, y los suscriptores a virtualmente cada teoría del mercado promulgada siempre, y son así que identificado en el fondo’s anticipado.

Este matorral creciente de los encargados de dinero plantea un problema interesante para el médico de las relaciones de inversionista que intenta abogar una acción’del cliente s. No hay respuestas seguras, sino que hay algunos acercamientos racionales. Por ejemplo, examinar una lista dará algunas pistas a las clases de lazos del securi- que el encargado de lista pudo aceptar, teniendo presente que los estilos y las prácticas de la inversión pueden cambiar rápidamente, en respuesta a un mercado rápidamente de mudanza. Los intereses’ de los encargados cambian también. Ciertamente, el hablar con el encargado ayudará. Para un fondo mutuo, el prospecto define los parámetros’del fondo s, pero no las técnicas usadas por su encargado para seleccionar la acción.

Obviamente, los fondos de índice son exentos de las relaciones de inversionista. El mejor acercamiento puede ser utilizar datos de las fuentes innumerables que se han originado en años recientes, tan bien como su propia lista de la experiencia y del contacto, para elegir el fondo que los mejores juegos la seguridad, en términos del tamaño, de la distribución, de la industria, del etc. Para informar lo más mejor posible al inversionista institucional, examine la lista para determinar el mejor acercamiento al encargado. Esto es complicada más a fondo, por supuesto, por el hecho de que la mayoría de la gerencia de lista, como el mercado y la economía, es bastante dinámico, y los parámetros cambian mientras que las condiciones de mercado cambian. Esto significa eso para tratar de cualquier encargado de lista institucional, usted tiene que guardar el comprobar.

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