In einer aktiv gehandhabten Kapital zu suchen was,

Viele Investmentfondsinhaber sind Opfer des Leistung Spiels, das heraus Tag für Tag gespielt wird. Eine Kapital erzielt gute Leistung während irgendeines Zeitabschnitts, annonciert stark diese Leistung, zieht neues Geld an und dreht nachher sich in enttäuschende Leistungen. Möglicherweise war die Kapital im rechten Sektor zur rechten Zeit, da Technologiekapital 1998 und 1999 waren. Möglicherweise ein der Investitionarten wurde z.Z. von den Investoren bevorzugt, wie investierendem oder Wachstuminvestierung Wert. Möglicherweise nahm die Kapital einfach mehr Gefahr als andere Kapital, als der Markt oben ging, und folglich führte er sogar besserer als der Markt durch.

Zu investieren ist in der Tat schwierig, die starken Ausführenden zu beschmutzen und in der Zeit, von dieser starken Leistung zu profitieren. Vermutlich jedoch kann es sein und ist, getan durch mindestens einige Investoren. Offenbar drehen sich einige Kapital in sehr gute Leistung über Mehrfachjahr Zeiträume; einfach fragen Sie die Inhaber der Magellan Kapitals, wenn Peter war der Manager lynchen.

Wie können Sie über das Beschmutzen eines Siegers gehen? Obgleich es keine Garantien gibt und die meisten Investoren aus langfristig mit einem dynamischen Investmentfond besser sind, lassen Sie uns betrachten einige Eigenschaften, die zur erfolgreichen Leistung durch einen Investmentfonds beitragen.

Als unser Beispiel analysieren wir die Ameristock Kapital, gegründet 1995. Das handelnde Symbol ist AMSTX und minimale Ausgangs-Investition in dieser Kapital ist $1.000.

Diese Kapital wird eine große Wertkapital in Investitionart ausgedrückt gekennzeichnet, also würden wir sie erwarten, um Großkappe Aktien zu halten, die zu der Zeit des Erwerbes beurteilt werden, um unterbewertet zu sein. Obgleich die Namen der Firmen, die gehalten werden, vertraut sind, behauptet der Manager, daß er diese Aktien kauft, wenn andere Investoren sie vermeiden.

Zuerst die zurückliegenden Ergebnisse: Die Kapital hat eine Morningstar Bewertung von fünf Sternen. Ameristock hat den S&P 500 Index und seine Gleichgruppe Großkappe Wertkapital an Leistung geübertroffen. Entsprechend Morningstar Daten denn die Fünfjahresperiode beendete MittlerMärz 2002, die auf ein Jahr bezogene Rückkehr war 16.51 Prozent gegen eine auf ein Jahr bezogene Rückkehr von 6.98 Prozent für den S&P 500 Index, ein auf ein Jahr bezogenes Differential von fast sieben Prozentsatzpunkten. Während der vergleichbaren dreijährigen Periode hatte Ameristock eine auf ein Jahr bezogene Rückkehr von 7.73 Prozent, die mit einer auf ein Jahr bezogenen Rückkehr auf dem S&P 500 Index von 2.51 –Prozent, ein Differential von mehr als 10 Prozentsatzpunkten auf einer auf ein Jahr bezogenen Grundlage verglichen wurden.

Unterdessen ist seine Gefahr (wie durch Beta gemessen) nur zwei an dritter Stelle, die vom Markt d.h. diese Kapital zwei an dritter Stelle ist, die so löschbar sind wie der gesamte Markt.

Ist ein Maß einer relative.to Flüchtigkeit des Vorrates oder der Kapitals Beta, die vom gesamten Markt, der ein Beta von 1.0 durch Definition hat. Folglich Betaweniger als zeigt 1.0 für eine Kapital an, daß die Rückkehr der Kapitals weniger löschbar als der Markt ist, während Betagrösser als 1.0 das Entgegengesetzte anzeigen würden. Morningstar berichtete über ein Beta von 55 für Ameristock im MittlerMärz 2002, und Investmentfonds-Zeitschrift berichtete über ein Beta von 66 in seiner April 2002 Ausgabe. Solche Unterschiede können entstehen gegründet auf den unterscheidenen Zeitabschnitten und etwas unterschiedlichen Methodenlehren, die bei der Beta Berechnung verwendet werden.

Betrachten Sie jetzt die folgenden Punkte über Ameristock, die zu seinem Erfolg beitragen:

1. Managerbesitz. Der Leitung Manager ist im Platz seit 1995 gewesen, als die Kapital begonnen wurde. Der durchschnittliche Besitz aller Investmentfondsmanager ist vier Jahre.

2. Verkaufsgebühr. Kein.

3. Einlösungsgebühr. Kein.

4. Jährliche Verteilung Gebühr. Kein.

5. Jährliches Verhältnis Aufwand zu Umsatzerlös. 0.77 Prozent.

Die Zusammenstellung, diese ist eine Leerlaufkapital, ohne Gebühr 12b-1 und mit einem sehr vorteilhaften jährlichen Verhältnis Aufwand zu Umsatzerlös, das mit dem durchschnittliche Billigkeit Investmentfonds verglichen wird.

6. Steuer-Leistungsfähigkeit. 87 Prozent (dreijährige Periode).

7. Umsatzrate. 15 Prozent (dreijährige Periode).

Ameristock hat eine sehr niedrige Umsatzrate für einen Billigkeit Investmentfonds gehabt. Dieses hat erheblich zu seiner Steuer-Leistungsfähigkeit beigetragen, die seine Aktionäre fördert. Auch der Manager bildet eine bewußte Bemühung, Verlierer zu verkaufen, um Gewinne zu versetzen.

Offenbar hat Ameristock gut wie eine aktiv gehandhabte Kapital durchgeführt und den Markt und seine Gleichgruppe durch einen erheblichen Seitenrand beim weniger Gefahr als der Markt als Ganzes nehmen an Leistung geübertroffen. Es ist eine Leerlaufkapital mit einem sehr angemessenen jährlichen Betriebskostenverhältnis. Es hat einen hohen Grad Steuer-Leistungsfähigkeit und trifft es eine gute Wahl für Aktionäre mit steuerpflichtigen Konten anstatt Steuer-aufgeschobene Konten. Wenn diese Kapital mit dieser Art der Aufzeichnung fortfahren kann, sollten seine Aktionäre sehr glücklich sein.

Einer der wahrscheinlichen Gründe für seinen Erfolg ist bis jetzt, daß die Kapital nur ungefähr 50 Aktien hält, verglichen mit 500 Aktien im S&P 500 Index. Folglich haben die Sieger mehr eines Effektes auf den gesamten Erfolg der Mappe. Das Entgegengesetzte selbstverständlich trifft auch zu. Verlierer tauchen größer für Ameristock als für den S&P 500 Index auf, weil sie einen größeren Prozentsatz der gesamten Mappe festsetzen. So lang, wie der Manager fortfahren kann, mehr Sieger als auszuwählen Verlierer, folgt die Kapital.

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