Wie man Investmentfonds effektiv benutzt

Es gibt Weisen, viele der Probleme zu beschäftigen, die bei der Investierung in den Investmentfonds entstehen. Viel der Lösung kommt unten zu den Investoren, die sich erziehen und läßt sie viele der Probleme und des Abkommens mit denen leistungsfähiger vermeiden, die nicht vermieden werden können. Dies heißen selbstverständlich daß die Belastung auf den Investoren ist, selbst, zum einiger Zeit zu verbringen, die über das Pro und die Cons des Besitzens von von Investmentfonds erlernt. Die Belohnungen von so tun können groß jedoch sein.

Wir wissen jetzt, daß die Kosten des Besitzens der Kapital über Kapital weit schwanken können und daß die Kostenstruktur häufig eine grosse Auswirkung auf abschließende Leistung hat. Die offensichtliche Zusammenfassung, zum hier zu zeichnen ist, daß Investoren naher Aufmerksamkeit zu den Kosten der Kapital sie zahlen sollten zu besitzen oder betrachtet.

Wir wissen auch, daß Steuern grosses bezüglich der Nettoleistung von Investmentfonds unterscheiden können. Traditionsgemäß sorgten sich Kapital nicht um die Implikationen ihrer Tätigkeiten, als sie zu den Steuern kam. Resultierend aus dem Durcheinander von 2000, als große Kapitalgewinne an Aktionäre weitergeleitet wurden, zur gleichen Zeit als Investmentfondswerte scharf sanken, wird viel mehr Aufmerksamkeit auf diese Ausgabe gelenkt. Investoren können Steuer-leistungsfähige Kapital oder Kapital finden, die mit einem freien Auge auf der Auswirkung von Steuern auf Aktionäre gehandhabt werden. Sie können auf dynamische Investmentfonde auch sich konzentrieren, die fast immer mehr Steuer sind, die leistungsfähig ist als andere Kapital.

Schließlich gibt es die Ausgabe der Leistung. Die populäre Presse kündigt neue Leistung an, und viele Investoren jagen jene Kapital mit hervorragender neuer Leistung. Jedoch neigt große Leistung nicht fortzubestehen, und viele Zeitinvestoren kaufen eine Kapital, die sehr gut in der Vergangenheit durchgeführt hat, gerade während sie anfängt, das Entgegengesetzte zu tun.

Lassen Sie uns etwas neuen Beweis auf Investmentfondsleistung betrachten. Forbes Magazine tut eine Kapital Übersicht jedes Jahr und berichtet Klassifizierungen und über andere Informationen für Investmentfonds. In seinen frühen 2002 geben Sie heraus, berichtete Forbes, daß nur drei der 10 größten Kapital Familien den S&P 500 Index seit 1991 schlugen. Diese drei Familien waren Treue, Avantgarde und Amerikaner-Kapital. Ob Übereinstimmung oder nicht, sie auch die drei größten Kapital Familien waren, die auf Werten am Ende 2001 basierten.

Wie können wir die Ausgaben dann gut beschäftigen, die im Verlauf des Besitzens von von Investmentfonds entstehen? Die wirkungsvollste einzelne Weise, viele dieser Probleme zu beschäftigen ist zu eigenen dynamischen Investmentfonden. Rufen Sie zurück, daß dynamische Investmentfonde versuchen, einen Marktindex oder einen Sektor nachzuahmen, und seien Sie folglich passiv gehandhabte Mappen. Betriebskosten sind extrem niedrig. Einer der zwei größten Investmentfonds in den Vereinigten Staaten ist der dynamische Investmentfond der Avantgarde-500, der den S&P 500 Index aufspürt.

John Bogle des Avantgarderuhmes ist für das Bilden des Arguments für das Besitzen der dynamischer Investmentfonde weithin bekannt, und er hat weitgehend auf das Thema geschrieben. Er ist ein unermüdlicher Kreuzfahrer für den Durchschnitt, der tägliche Investor gewesen und argumentiert, daß solche Investoren erheblich sich helfen können, indem sie nicht neue Leistung jagen und indem sie nahe Aufmerksamkeit auf Kapital Kosten lenken. Seine Ansichten sind das Muß, das für alle intelligenten Investoren liest, und andere haben auch überzeugende Fälle gebildet.

Das Grundprinzip für dynamische Investmentfonde kommt unten zu einer einfachen Grundregel: Wenn Sie nicht sie schlagen können, verbinden Sie sie. Investoren in der Gesamtheit können nicht den Markt an Leistung übertreffen, weil, in der Gesamtheit, sie der Markt sind. Folglich müssen Investoren, auf Durchschnitt, das Durchschnittskursleistungsgrad erwerben. Während eines gegebenen Zeitabschnitts, wie ein Jahr, tun einige besser und einige tun schlechterer als der Durchschnitt, aber länger gelaufen fast jeder ist bestimmt, wie die Durchschnitte durchzuführen.

Oder sind sie? Eine Fliege in der Salbe ist Kosten. Wenn Sie den Durchschnittskurs über Zeit erwerben, aber oben 1.5 Prozent der Rückkehr in Betriebskosten geben, ist Ihre Nettoleistung niedriger als der Durchschnittskurs. Rufen Sie zurück, daß der typische Billigkeit Investmentfonds Betriebskosten von nah an 1.5 Prozent Werten jährlich hat.

Folglich wenn wir an ihn logisch denken, können wir sehen, daß die Mehrheit einen Investoren kleiner als der Durchschnittskurs über Zeit auf einer Nettogrundlage erwerben. Auf einer groben Grundlage erwerben Investoren ungefähr den Durchschnittskurs über Zeit. Auf einer Nettogrundlage erwerben sie kleiner und das größer die Unkosten, weniger die Nettorendite.

Dieses ist, wohin dynamische Investmentfonde hereinkommen. Weil diese Kapital sich nicht beim Handeln, Forschung, Sicherheit Analyse und so weiter engagieren sind ihre Betriebskosten ziemlich niedrig. Der dynamische Investmentfond der Avantgarde-500 z.B. hat Betriebskosten von 0.18 Prozent Werten. Inhaber der dynamischer Investmentfonde erwerben fast den Durchschnittskurs, weniger die kleinen Betriebskosten, die notwendig sind, die Kapital laufen zu lassen.

Es gibt zweite Grunddynamische Investmentfonde sind bestimmt, besser durchzuführen. Sie halten weniger Bargeld als die typische aktiv gehandhabte Kapital, und folglich mehr der Kapitals wird in den zugrundeliegenden Aktien investiert. Über Zeit unterscheidet dieses. Im allgemeinen müssen Investoren im Markt auf einer fortfahrenden Grundlage investiert werden und nicht versuchen, in und aus dem Markt zu erhalten, der auf ihren Prognosen der wahrscheinlichen Marktbewegungen basiert.

So lassen Sie uns nochmals betonen, was wir bereits bedeckt haben: Dynamische Investmentfonde neigen, aktiv gehandhabte Kapital wegen ihrer niedrigeren Kosten an Leistung zu übertreffen und weil sie weniger Bargeld halten.

Denken Sie an die Situation wieder. Wenn wir zurück über den letzten sechs Monaten schauen, ein Jahr, drei Jahre und so weiter, sehen wir Kapital, die den Markt an Leistung übertrafen. Wenn wir überzeugt sein könnten, denen diese Kapital fortfahren würden, den Markt an Leistung zu übertreffen, unsere investierenprobleme sein rüber. Jedoch können wir nicht. Die meisten diesen Kapitaln schalten um, um Durchschnitt zu berechnen oder subaverage Leistung. Studien zeigen, daß Übereinstimmung in der Investmentfondsleistung nicht fortbesteht.

Unterdessen trotten die dynamischen Investmentfonde entlang, Jahr nach dem Jahr, das fast zurückgeht, was der Markt tat, minus jener sehr kleinen Unkosten. Offensichtlich zeigen einige Jahre eine negative Rückkehr, aber diese sind verhältnismäßig wenige in den letzten 30 Jahren gewesen. Gesamte, durchschnittliche Marktleistung ist groß gewesen, und wenn Investoren wirklich diese durchschnittliche Marktleistung erwarben, sie sollte glücklich sein.

Lassen Sie uns betrachten, was Ihre Vorteile vom Tun besser als Durchschnitt sind. Der Wilshire 5000 Index (eine falsche Bezeichung, weil er wirklich ungefähr 6.600 Aktien jetzt miteinschließt), mißt fast die ganze VEREINIGTE STAATEN Börse. Es ist der ausgedehntste Marktindex, den wir beobachten können. Nehmen Sie am Ende der achtziger Jahre an, die Sie die oberen 25 durchführenden variierten VEREINIGTEN STAATEN Aktienfonds kauften. Wieviele dieser Kapital handhatten, den Wilshire Index in den neunziger Jahren zu schlagen?

Die Antwort, überraschend nicht zu den Gläubigern in den dynamischen Investmentfonden, ist acht; das heißt, konnten zwei an dritter Stelle dieser Kapital sowie den ausgedehnten Markt tun nicht. Wenn Sie von diesen 25 Kapitaln in Ihren Erwerben probierten, hatten Sie nur das in Wahrscheinlichkeit drei der Ernte eines Siegers während dieses Zeitabschnitts. Offensichtlich sind diese nicht sehr gute Vorteile!

Was über Bindungen? Investoren können den Avantgarde-Gesamtwertpapiermarkt-dynamischen Investmentfond kaufen, der die Leistung eines weithin bekannten Wertpapiermarkt-Index aufspürt, der den Lehman Bruder-Gesamtheitsgesamtwertpapiermarkt-Index genannt wird. Betrachten Sie das Fünfjahresperiode Ende 2000. Dynamischer Investmentfond der Avantgarden übertraf 95 Prozent aller hochwertigen steuerpflichtigen VEREINIGTE STAATEN Rentenfonds an Leistung. Genug sagten hier!

Sind dynamische Investmentfonde wie populär? Am Ende 2001, setzten dynamische Investmentfonde ungefähr 12 Prozent aller Billigkeit Investmentfondswerte fest. Investoren offenbar haben nicht für dynamische Investmentfonde gewählt, in denen er mit—ihrem Geld ausmacht. Stattdessen fahren sie fort, die gehandhabten Kapital zu jagen. Warum ist das?

Die populäre Presse ist, vermutlich unbeabsichtigt aber dennoch hartnäckig, führende Investoren hinunter den Primelweg. Investoren werden ständig mit dem neuesten Marktbericht, mit einem Hauptgewicht auf jenen Aktien und Investmentfonds, die vor kurzem gut durchgeführt haben, und mit der Versprechung bombardiert, daß sie eine gewinnende investierenstrategie auch errichten können. Heben Sie die gegenwärtigen Ausgaben des Führens der finanziellen Zeitschriften und des Blickes an den Leitung Geschichten auf, die—Sie ihn über und über sehen.

Was muß die meisten der professionellen investierengemeinschaft über dynamische Investmentfonde sagen? Nicht viel nett, ist das für sicheres. Sie behaupten dynamische Investmentfonde führen zu mittelmäßige Resultate, aber wir wissen jetzt, daß Investoren, auf Durchschnitt, durchschnittliche Marktresultate erzielen, weil sie der Markt sind. Sie behaupten dynamische Investmentfonde sind undiversified, das ein dummer Anspruch bestenfalls ist. Ein dynamischer Investmentfond, der die S&P 500 Aktien hält, wird viel besser als die meisten Investmentfonds und durch Definition wird außerdem variiert wie der Markt als Ganzes variiert (wie durch diesen Index gemessen). Sie behaupten auch, daß Index-Bewegung nicht in den wirkungslosen Märkten arbeitet. Wenn Sie dieses glauben, betrachten Sie die Resultate nach selbst auf Morningstar. Wegen der höheren Unkosten, die, bei der Investierung in solchen Bereichen wie auftauchende Märkte erzeugt werden, werden dynamische Investmentfonde, auf Durchschnitt, verbessern als die aktiv gehandhabten Kapital. Dasselbe ist vermutlich für Kleinkappe Kapital zutreffend.

Was stört, ist, daß etwas scheint, in der Vergangenheit gearbeitet zu haben, um Investoren weg von den dynamischen Investmentfonden zu führen. Wie früh gemerkt, setzten sie ungefähr 12 Prozent aller Billigkeit Investmentfondswerte an Jahrende 2001 fest. Viele dynamische Investmentfonde haben Nettoabzahlungen über bestimmte neue Zeiträume erlitten. Dieses schließt den Granddaddy von ihnen allen, der dynamische Investmentfond der Avantgarde-500 mit ein, der $30 Milliarde in weniger als einem Jahr während der 2000 Abnahme–mit 2001 Märkten sank.

Wie beeinflußten die scharfen Marktabnahmen von 2000 und von 2001 dynamische Investmentfonde? Interessant stiegen ungefähr 60 Prozent der Dollar, die in den Aktienfonds in 2001 investiert wurden, in ein Indexprodukt ein. Dieses konnte vorschlagen, daß immer mehr Investoren über athe Verdienste der dynamischer Investmentfonde überzeugt werden.

So wo läßt dieses uns? Lassen Sie uns versuchen zusammenzufassen:

1. Das Argument gegen aktiv gehandhabte Kapital ist ziemlich stark. Zu viele Investoren nehmen an einer schließlich Verurteilen-zuausfall Verfolgung der Oberseite-durchführenden Kapital teil, an geführt durch den populären immerwährenden Zyklus der Presse der fördernden Artikel. Hier ein ist das Sobering Gedanke über professionelle Investmentfondsmanager. Die durchschnittliche inländische Fonds-Geschäftsführung hat nur wenig mehr als vier Jahre der Erfahrung. So auf Durchschnitt, behalten Aktionäre worden nicht Manager mit Jahren der Erfahrung, die verschiedene Wirtschaftslage gesehen und durch gelebt haben, und der überlebten Mappe-klugen, verschiedenen Marktbewegungen.

2. Passiv gehandhabte Kapital können Fülle über Zeit an den niedrigen Kosten errichten. Dynamische Investmentfonde haben einige positive Eigenschaften, wie niedrige Kosten, niedrigen Umsatz und Versicherung gegen schlechte Managerentscheidungen.

3. Dynamische Investmentfonde adressieren nicht alle Probleme. Investoren können nicht während des Tages mit irgendeinem Investmentfonds kaufen und verkaufen. NAV wird einmal täglich festgestellt. Folglich in den sich schnell bewegenden Märkten kann ein Investor nicht Positionen schnell ändern. Ausserdem werden Steuern nicht vollständig herabgesetzt, weil der Marktindex Änderungen nachahmt und folglich der dynamische Investmentfond Positionen ändern muß. Dieses erzeugt Gewinne und Verluste. Etwas von der Alternativen besprochenen früheren Dose versehen Investoren mit anspruchsvollerer Steuerung über ihrer Steuersituation.

Lassen Sie uns diese Diskussion mit einem interessanten Vergleich der zwei größten Investmentfonds in den Vereinigten Staaten am Ende 2001, an der Kapital Magellan der Treue und dem Vertrauen der Avantgarden schließen an des Index-500. Niemand würden sich empfehlen, alle irgendjemandes Zusammenfassungen von einer Probe von einem Vergleich von zwei Kapitaln zu zeichnen, aber es gibt lehrreiche Punkte auf Investmentfonds effektiv verwenden.

Die Magellan Kapital ist eine sehr berühmte aktiv gehandhabte Kapital gewesen, bekannt für seine große Leistung über Zeit. Besonders während der Jahre, wenn Peter lynchen, handhatte es, diese Kapital berichtete außerordentliche Leistung. Gehandhabtes Vertrauen der Avantgarden sucht passiv des Index-500 demgegenüber bloß, die Leistung des S&P 500 Index, des Jahres und des Jahres innen zusammenzubringen heraus. Weil es ein dynamischer Investmentfond ist, ist sein jährliches Verhältnis Aufwand zu Umsatzerlös sehr niedrig. Wie alle Investmentfonds der Avantgarde ist es eine Leerlaufkapital.

Zuerst merken Sie, daß jede Kapital die gleiche Zielsetzung zeigt, die auf seinem Artkasten basiert. Jedes investiert große auf Lager, Wert und Wachstum.

Die Abschlußgebühr und die jährlichen Betriebskosten für die Magellan Kapital sind drei Prozent und 0.88 Prozent, beziehungsweise. Es gibt keine Abschlußgebühr für die S&P 500 Kapital, und die jährlichen Betriebskosten sind 0.18 Prozent.

Lassen Sie uns über diesen Vergleich offenbar objektiv sein. Dieses ist nur eine 10jährige Periode, obgleich von der Bedeutung ist, daß es die neueste 10jährige Periode ist, die zu der Zeit des Schreibens vorhanden ist. Eine andere 10jährige Periode konnte hervorquellen Erscheinen ein anderes Resultat.

Diesen Einspruch gegeben, haben wir die zwei größten Investmentfonds durch Werte in den Vereinigten Staaten, beide einstuften dasselbe über ihre Art. Magellan ist gut über vielen Jahren und mit Recht so betrachtet worden. Jedoch für die letzten 10 Jahre, hat der dynamische Investmentfond der Avantgarde-500 die Magellan Kapital an Leistung geübertroffen, obgleich die letzte aktiv gehandhabt wurde.

Einer der offensichtlichen Gründe für den Unterschied bezüglich der zwei 10jährigen auf ein Jahr bezogenen Leistung Zahlen—12.12 Prozent für die Magellan Kapital und 12.53 Prozent für die Avantgardekapital—ist der Unterschied bezüglich der jährlichen Betriebskosten. Obgleich Magellans jährliche Betriebskosten bei 0.88 Prozent sehr konkurrierend sind, kann sie mit den unglaublich niedrigen jährlichen Betriebskosten für die Avantgardekapital von 0.18 Prozent kaum vergleichen. Über Zeit unterscheidet dieses.

Schließlich erinnern Sie, daß gehabt wir $100.000 in die Magellan Kapital legten, wir würde gegeben haben herauf Geld zuerst wegen der Abschlußgebühr daran. Demgegenüber unsere gesamten würden $100.000 gegangen sein, in der Avantgardekapital zu arbeiten.

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