Сравнение паевых инвестиционных фондов с раздельным счетам

Отдельные счета объединить в одну плату на базе альтернативных удобства взаимного фонда с контролем брокерские счета. Тем не менее, существует большая разница между паевыми фондами и отдельные счета, который становится важным для ряда инвесторов. Многие взаимные фонды требуют первоначальные инвестиции в диапазоне от $ 2000 до $ 3000, а в некоторых случаях сумма может быть на уровне $ 1000. (Первоначальные инвестиции даже ниже пенсионного счета.) Отдельные счета, с другой стороны, как правило, требуется минимум $ 100000 до $ 250000, а в некоторых случаях она может быть и выше.

По мере увеличения конкуренции в этой области происходит, минимальные, вероятно, снижаться. Некоторые люди утверждают, что отдельные счета, являются более подходящим для инвесторов, по крайней мере $ 500000 для инвестирования. Например, если у вас есть только $ 100000 вкладывать средства в управление учетной записи, вы бы в итоге портфель инвестиций в один стиль. Для достижения адекватной диверсификации, большинство наблюдателей, думаю, нужно как минимум $ 500000 для управляемых счетов.

Большая разница между паевых инвестиционных фондов и отдельных счетов, конечно, право собственности на портфель. Что инвестиционного фонда, инвестор денег является объединение с другими акционерами, и все акционеры в совокупности собственного портфеля. В отличие от инвестора на отдельный счет, имеет прямое владение ценными бумагами в портфеле.

Отдельные счета не для всех инвесторов. Делопроизводство бремя гораздо легче в случае открытия взаимных фондов. Кроме того, если договоренности выполнены, инвестор в отдельный счет, могут получить значительный объем информации о ценных бумаг в портфеле. Тем не менее, количество счетов программы позволяют инвестору не нужен тем, что руководитель получает информацию о ценных бумагах, тем самым пощадив инвестора.

Отдельные счета, как и другие альтернативы, имеют некоторые недостатки. Например, инвесторов, заинтересованных в международных инвестиций в целом будет лучше, с паевыми фондами. Количество паевых инвестиционных фондов создаются специально для международных инвестиций, и эти навыки не легко доступны через борту.

Еще одна потенциальная проблема заключается в получении отдельной учетной записи данных, что позволит вам определить, насколько хорошо вы делаете по сравнению с другими клиентами с отдельным счетам. Отдельный счет менеджеров в меньшей степени, чем это регламентируется взаимными фондами, и они склонны раскрывать меньше информации. В целом, эта информация не была публично доступной. Morningstar, хорошо известны, предоставляющая информацию о паевых инвестиционных фондов, планирует предложить новые разработана рейтинговая система для отдельно управляемых счетов в 2002 году. Рейтинговая система будет доступна в качестве части своей Principia программное обеспечение, которое часто используется финансовых консультантов.

Как ни парадоксально, это может повлечь за собой то же самое, что произошло в индустрии взаимных фондов. Инвесторы взглянуть на рейтинг паевых инвестиционных фондов, которые основаны на исторических данных, и торопиться с тем, что в последнее время хороших результатов. Как мы видели, многие из этих средств не продолжать выполнять хорошо. С другой стороны, это очень сложно делать аргумент против раскрытия большего объема информации для инвесторов.

Верно также и то, что показатели могли бы быть более трудно оценить, когда речь заходит об отдельных счетах. Что взаимного фонда, менеджер делает портфель решений, и поэтому ответственность за выполнение портфеля. В отдельном счете, в конечном итоге инвестор контролирует, что ценные бумаги покупаются и продаются за внимание. Если инвестор решит продать некоторые безопасности, потому что он или она не нравится то, что компания делает, менеджер не имеет полного контроля над портфеля. В Аналогичным образом, инвестор может принять решение о продаже одной или нескольких ценных бумаг исключительно по налоговым соображениям.

В отдельных счетов, инвесторам собственные отдельные ценные бумаги, которые были отобраны на них внимание менеджера. Конечно, при взаимных фондов акций владеет всего портфеля в целом. Информация о владении ценными бумагами является предстоящее очень быстро, в отличие от информации о запасах взаимных фондов, которые обычно раскрываются в два раза в год.

Именно в области налогообложения, что эффективность управления счетами могут предложить реальные преимущества по сравнению с паевыми фондами. Как мы уже видели, один из крупнейших недостатков взаимных фондов, является их относительная негибкость, когда речь идет о налогооблагаемой дистрибутивов. В отдельном счете, стоимости определяется на момент безопасности закупается. Что паевых инвестиционных фондов, покупатель может быть приобретение встроенных налогов, поскольку фонд имеет большие успехи, которые были заработали, но будет реализована и распространена после того, вы становитесь акционером. По сути дела, покупателей паевых инвестиционных фондов, иногда в буквальном смысле покупки будущих налоговых обязательств.

Рассмотрим также ситуацию, в которой фонд должен продавать ценные бумаги для удовлетворения запросов выкупа, но не будет продавать эти ценные бумаги иным в данный момент. Акционеров, а затем сталкиваются с нежелательной налоги на прирост капитала. Что удалось счет, клиент имеет контроль над продажей ценных бумаг, которая должна привести к улучшению налогового планирования. Налоги не являются должным до тех пор, пока ценные бумаги продаются, так что контроль продажу дату и под вашим контролем, когда налог должен. Как клиент, вы можете задать менеджеру принять некоторые потери компенсировать некоторые успехи у вас в другом месте. Вы можете задать по заказной торговли, что соответствует вашим налоговой ситуации очень внимательно.

В конечном счете, какова разница между инвестиционным фондам и отдельно управляемых счет? Если инвестор не намерен принимать активное участие в управлении учетной записи и попросить о конкретных настроек портфеля, фактически удалось счета будет функционировать как взаимный фонд. К сожалению, он будет более дорогих взаимных фондов, поскольку плата в целом выше, чем для паевых инвестиционных фондов. Пользу инвесторов, когда приходит просить и получать индивидуальные обращения.

Интересно, что внимание руководителей не хотят поставлять настройки, поскольку это мешает их стратегия инвестирования. Равным образом они стремятся решать налоговые проблемы, потому что менеджер обычно судить об общей эффективности портфеля. Если решения принимаются исключительно по налоговым причинам, менеджера производительность может быть затронуто, хотя клиент финансового благополучия может быть усилено.

У инвесторов в настоящее время воспользоваться настройки характеристик управляемых счетов? Не по имеющейся информации. Информация, собранная компанией Cerulli, консалтинговые фирмы, показывает, что большинство новых управляемых счетов, которые недавно появились не на всех настроек. Cerulli исследования также было установлено, что, когда речь заходит об использовании налоговых стратегий в этих счетах, менее чем одной трети фактически получать индивидуальные налоговые режимы. Почему? Большинство владельцев никогда не прошу за это.

Суть заключается в том, что многие владельцы отдельно управляемых счетов собственную что становится, по сути, более дорогих взаимных фондов, поскольку они не смогут воспользоваться преимуществами владеть отдельный счет.