Comparar Fondos Mutuos Con Cuentas Separadas

Las cuentas separadas combinan en un alternativa honorario-basado la conveniencia de un fondo mutuo con el control de una cuenta de corretaje. Sin embargo, hay una diferencia grande entre los fondos mutuos y las cuentas separadas que llega a ser importante para un número de inversionistas. Muchos fondos mutuos requieren una inversión inicial en la gama de $2.000 a $3.000, y en algunos casos la cantidad puede ser tan baja como $1.000. (las inversiones iniciales son incluso más bajas para las cuentas de jubilación.) Las cuentas separadas, por otra parte, requieren típicamente un mínimo de por lo menos $100.000 a $250.000, y en algunos casos podría ser más alto.

Pues ocurre más competición en esta área, los mínimos caerán probablemente. Alguna gente discute que las cuentas separadas sean más apropiadas para los inversionistas con por lo menos $500.000 de invertir. Por ejemplo, si usted tiene solamente $100.000 a invertir en una cuenta manejada, usted terminaría para arriba con una lista con un estilo de la inversión. Para alcanzar la diversificación adecuada, la mayoría de los observadores le piensan la necesidad por lo menos $500.000 de cuentas manejadas.

La diferencia grande entre los fondos mutuos y las cuentas separadas es, por supuesto, propiedad de la lista. Con un fondo mutuo, el dinero de un inversionista se reúne con el de otros accionistas, y todos los accionistas poseen colectivamente la lista. En contraste, un inversionista en una cuenta separada tiene propiedad directa de las seguridades en la lista.

Las cuentas separadas no están para todos los inversionistas. La carga del papeleo es mucho más ligera en la caja de fondos mutuos de la abertura. También, a menos que se tomen las medidas, el inversionista en una cuenta separada podría recibir la información considerable sobre las seguridades en la lista. Sin embargo, un número de programas de la cuenta permiten que el inversionista la instale de modo que el consejero reciba la información sobre las seguridades, de tal modo ahorrando al inversionista.

Las cuentas separadas, como los otros alternativas, tienen algunas debilidades. Por ejemplo, un inversionista interesado en inversiones internacionales sería generalmente mejor apagado con los fondos mutuos. Un número de fondos mutuos se instalan específicamente para la inversión internacional, y estas habilidades no están fácilmente disponibles a través del tablero.

Otro problema potencial está obteniendo los datos del funcionamiento de la cuenta separada que permitirán que usted se determine cómo esta' bien usted está haciendo comparó a otros clientes con cuentas separadas. Regulan a los encargados de cuenta separada menos que los fondos mutuos, y tienden para divulgar menos información. En general, esta información no ha estado público disponible. Morningstar, el abastecedor bien conocido de la información sobre fondos mutuos, planes para ofrecer un sistema de graduación nuevamente ideado para las cuentas por separado manejadas en 2002. El sistema de graduación estará disponible como parte de su software de Principia, que es utilizado a menudo por los consejeros financieros.

Irónico, esto podría conducir a la misma cosa que ha sucedido en la industria del fondo mutuo. Los inversionistas miran las graduaciones de los fondos mutuos, que se basan en datos históricos, y acometen en los que se han realizado recientemente bien. Como vimos, muchos de estos fondos no continúan realizándose bien. Por otra parte, es difícil hacer una discusión contra el acceso de más información a los inversionistas.

Es también verdad que el funcionamiento pudo ser más difícil de medir cuando viene a las cuentas separadas. Con un fondo mutuo, el encargado toma las decisiones de la lista y es por lo tanto responsable del funcionamiento de la lista. Con una cuenta separada, el inversionista controla en última instancia las seguridades que se compran y se venden para la cuenta. Si el inversionista decide vender cierta seguridad porque él o ella no tiene gusto de lo que hace la compañía, el encargado no tiene control completo sobre la lista. En una manera similar, un inversionista pudo decidir vender unas o más seguridades solamente por razones del impuesto.

Con cuentas separadas, los inversionistas poseen las seguridades individuales que han sido seleccionadas para ellas por el encargado de cuenta. Por supuesto, con un fondo mutuo el accionista posee la lista entera tomada en su totalidad. La información sobre las seguridades poseídas es próxima muy rápidamente, en contraste a la información sobre las tenencias de un fondo mutuo, que se divulgan generalmente dos veces un año.

Está en el área de la eficacia del impuesto que manejó cuentas puede ofrecer a un excedente verdadero de la ventaja fondos mutuos. Como hemos visto, una de las desventajas más grandes de fondos mutuos es su inflexibilidad relativa cuando viene a las distribuciones imponibles. Con una cuenta separada, se determina la base del coste cuando se compra la seguridad. Con los fondos mutuos, un comprador podría comprar impuestos encajados porque el fondo tiene aumentos grandes se han ganado que, pero será observado y distribuido después de que usted haga un accionista. En efecto, los compradores de fondos mutuos están comprando a veces literalmente una responsabilidad de impuesto futura.

Considere también la situación en la cual el fondo debe vender seguridades para satisfacer peticiones del rescate, pero no vendería estas seguridades de otra manera en este tiempo. Los accionistas entonces hacen frente a impuestos de ganancias sobre el capital indeseados. Con una cuenta manejada, el cliente tiene control sobre la venta de las seguridades, que deben dar lugar a un planeamiento de impuesto mejor. Los impuestos no son debidos hasta que se venden las seguridades, controlan tan la fecha de la venta y usted controla cuando el impuesto es debido. Como el cliente, usted puede pedir que el encargado tome algunas pérdidas para compensar algunos aumentos que usted tiene a otra parte. Usted puede pedir un comercio modificado para requisitos particulares que quepa su situación del impuesto muy de cerca.

¿En el análisis final, cuál es la diferencia entre un fondo mutuo y una cuenta por separado manejada? Si el inversionista no va a tomar un papel activo en la gerencia de la cuenta y a pedir el arreglo para requisitos particulares específico de la lista, en efecto la cuenta manejada funcionará como un fondo mutuo. Desafortunadamente, será un fondo mutuo más costoso porque los honorarios son generalmente más altos que ellos está para los fondos mutuos. La ventaja viene cuando los inversionistas piden, y recibe, tratamiento modificado para requisitos particulares.

Interesante, los encargados de cuenta no son impacientes proveer el arreglo para requisitos particulares porque éste interfiere con su estrategia de inversión. Ni son impaciente ocuparse de la edición del impuesto, porque juzgan al encargado generalmente en el funcionamiento total de la lista. Si las decisiones se toman solamente por razones del impuesto, el funcionamiento del encargado podría ser afectado aunque el bienestar financiero del cliente podría ser realzado.

¿Los inversionistas se aprovechan actualmente de las características del arreglo para requisitos particulares de cuentas manejadas? No según la información disponible. La información recogió por Cerulli, una firma que consultaba, indica que la mayoría de las nuevas cuentas manejadas que han aparecido recientemente no tienen ningún arreglo para requisitos particulares en todos. El estudio de Cerulli también encontró que cuando viene a las estrategias del impuesto que usa en estas cuentas, menos de un tercio recibe realmente el tratamiento de impuesto individual. ¿Por qué? La mayoría de los dueños nunca piden él.

El fondo es que muchos dueños de cuentas por separado manejadas poseen qué se convierte en, en efecto, un fondo mutuo más costoso porque él no puede capitalizar en las ventajas de poseer una cuenta separada.

Negación: Nuestro Web site no es responsable de la información contenida por este artículo. Este artículo de ninguna manera refleja las vistas, las opiniones, los pensamientos o la creencia del personal del directorio de los artículos.
Aviso de la traducción: El artículo "que comparaba fondos mutuos con cuentas separadas" fue traducido usando un servicio de traducción automatizado. Nos disculpamos sinceramente por cualquier error de la traducción que pudo haber ocurrido. Gracias por su comprensión.