比较互惠基金与独立帐户

单独帐户相结合，成为一个基于收费替代的便利互惠基金与控制券商的帐户。 不过，是有很大差异，共同基金和独立帐户变得很重要了一些投资者。 许多共同基金需要一个初步的投资范围为2000年至3000美元，并在某些情况下，金额可低至1000美元。 （初始投资甚至更低，为退休帐户） 。单独帐户，另一方面，通常需要最低限度的，至少一十○点〇 〇 〇万美元，以二十五点○○万美元，并在某些情况下可能更高。

随着越来越多的竞争，在这方面的发生，最低可能会下降。 一些人认为，单独帐户更适合的投资者，至少五十○点〇万美元投资。 例如，如果你只有一十○点零零零万美元投资于一个管理帐户，您最终会与投资组合之一，投资风格。 要达到足够的多样化，大多数观察家认为你至少需要五十〇点○万美元为托管帐户。

大的差异，共同基金和独立帐户，当然是所有权的组合。 与互惠基金，投资者的钱是汇集与其他股东，所有股东都统称为自己的投资组合。 在此相反，投资者在一个单独的帐户有直接的所有权证券在投资组合中。

独立帐目不为所有投资者。 文书工作的负担轻得多，在案件的开放互惠基金。 此外，除非作出安排，投资者在一个单独的帐户可以得到相当多的资料，有关证券在投资组合中。 然而，一些帐户的程序允许投资者设定，让顾问收到有关的证券，从而不遗余力投资者。

单独帐户，如其他选择，有一些弱点。 举例来说，一个投资者有兴趣在国际投资，一般会更好小康与互惠基金。 一些互惠基金是成立专为国际投资，而这些技能是无法即时提供的全国委员会。

另一个潜在的问题是，获得单独帐户的性能数据，这将使你，以确定如何，以及你正在做的比较，与其他客户的独立帐户。 单独的帐户经理是管制较少比是互惠基金，而且往往对信息披露不足。 在一般，这方面的资料尚未公开。 晨星公司，著名的信息提供有关共同基金，计划推出一个新制订的排名系统单独管理帐户在2002年。 排名系统，将可作为其原理的软件，这是经常使用的财务顾问。

讽刺的是，这可能导致同样的事情已经发生在共同基金行业。 投资者看的排名，互惠基金，这是根据历史数据，并涌入那些有最近表现良好。 我们看到，许多这些资金不继续有良好表现。 在另一方面，这是很难作出一个反对披露更多信息，对投资者的。

这也是事实的表现可能会更难以衡量，当谈到独立帐户。 与互惠基金，经理人，使投资组合的决定，因而是负责的表现，该组合。 与一个单独的帐户，投资者最终控制证券是购买和出售该帐户。 如果投资者决定出售某一个安全，因为他或她不喜欢什么，该公司是否，经理人没有充分的控制权的投资组合。 在一个类似的时装，一个投资者可能决定出售一个或多个证券只为税的原因。

与单独帐户，投资者自己的个人证券已选定他们的帐户经理。 当然，与共同基金的股东，拥有整个组合作为一个整体。 有关证券，国有是即将举行的非常迅速，在对比资料，有关持有的共同基金，一般都透露，每年举行两次。

这是在该地区的税收效率的管理帐户可以提供一个真正的优势，互惠基金。 正如我们所看到的，其中一个最大的缺点，互惠基金，是其相对僵化，当谈到应税分布。 与一个单独的帐户，费用的基础上确定的是在时间的安全是购买。 与互惠基金，买方可以购买嵌入式税，因为该基金的大幅上涨已赚取的，但一定能够实现并分发后，您成为股东。 在实际上，购买共同基金，有时从字面上购买未来的税务负担。

也考虑的情况，其中该基金必须卖出证券，以应付赎回要求，但不会出售这些证券的，否则在这个时候。 股东，然后面对不必要的资本收益税。 与管理的帐户，客户端的控制权，出售该证券，其中应产生更好的税务规划。 税收是不是因为，直到证券出售，所以控制出售的日期和您控制时，税，是因为。 作为客户端，你可以要求经理人要采取一些损失，以抵消一些收益您有其他地方。 你可以要求一个自订的贸易适合您的纳税情况非常密切的合作。

在最后的分析，之间的区别是什么互惠基金和一个单独管理的帐户？ 如果投资者是不会采取了积极的作用，在管理帐户，并要求具体定制的组合，在实施管理的帐户将功能就像一个互惠基金。 不幸的是，这将是一个更昂贵的互惠基金，因为收费普遍高于他们是为互惠基金。 受惠当投资者的要求，以及接收，定制的治疗。

有趣的是，帐户经理是并不急于供应定制的，因为这会干扰他们的投资策略。 也不是他们急于处理的税务问题，因为经理人是一般的判断上的整体表现，该组合。 如果作出决定，只为税的原因，经理人的表现可能受影响，虽然客户的金融福利可以得到加强。

这样做的投资者，目前利用该定制功能的托管帐户？ 不是根据现有的资料。 所收集的资料， cerulli ，一家咨询公司，表明大部分的新的管理帐户，最近出现了没有定制在所有。 该cerulli研究还发现，当谈到使用税战略，在这些帐户，少于三分之一实际收到的个人所得税的待遇。 为什么？ 大部分的业主从来没有要求它。

底线是，很多业主在分别托管帐户自己成为什么，实际上，更昂贵的互惠基金，因为他们未能充分利用的优势，拥有一个单独的帐户。