مقارنة مع صناديق الاستثمار المشترك حسابات مستقلة

حسابات مستقلة واحدة تجمع بين الرسم البديله القائمة على راحة من صناديق الاستثمار المشتركة مع السيطرة على حساب السمسره. ومع ذلك ، هناك فرق كبير بين وصناديق الاستثمار المشترك وحسابات مستقلة ان تصبح هامة لعدد من المستثمرين. العديد من صناديق الاستثمار التي تتطلب استثمارا اوليا في حدود 2000 دولار الى 3000 دولار ، وفي بعض الحالات المبلغ الذي يمكن ان ينخفض الى 1000 دولار. (الاستثمارات الأولية للتقاعد اقل من الحسابات.) حسابات مستقلة ، ومن ناحية اخرى ، وعادة ما تتطلب حدا ادنى من 100000 دولار على الاقل الى 250000 دولار ، وفي بعض الحالات يمكن ان يكون اعلى من ذلك.

كما مزيد من المنافسة في هذا المجال يحدث ذلك ، سيكون على الارجح انخفاض الحد الادنى. بعض الناس يقول ان حسابات مستقلة اكثر ملاءمة للمستثمرين 500000 دولار على الاقل للاستثمار. فعلى سبيل المثال ، إذا كان لديك 100000 دولار فقط للاستثمار في الحساب المدار ، وكنت في نهاية الامر من شأنه ان يحمل حقيبة واحدة مع أسلوب الاستثمار. كافية لتحقيق التنويع ، ومعظم المراقبين تعتقد انك بحاجة على الاقل الى 500000 دولار لادارة الحسابات.

الفارق الكبير بين وصناديق الاستثمار المشترك وحسابات منفصلة ، بطبيعة الحال ، الملكيه للحافظة. مع صناديق الاستثمار المشتركة ، والمستثمر من اموال يتم تجميع ذلك من حملة الأسهم الآخرين ، وبشكل جماعي لجميع حملة الأسهم الخاصة بها الحافظه. وفي المقابل ، أحد المستثمرين في حساب مستقل مباشرة للملكيه الاوراق المالية في الحافظه.

حسابات مستقلة ليست لجميع المستثمرين. الاوراق العبء اخف بكثير في حال فتح صناديق الاستثمار المشترك. أيضا ، ما لم يتم اتخاذ ترتيبات ، المستثمر في حساب مستقل يمكن ان تلقى قدرا كبيرا من المعلومات عن الأوراق المالية في الحافظه. غير ان عددا من حساب برامج تسمح للمستثمر ان نضعها حتى ان المستشار تتلقى معلومات عن الاوراق المالية ، مما يجنب المستثمر.

حسابات مستقلة ، شأنها في ذلك شأن غيرها من البدائل ، وبعض نقاط الضعف. فعلى سبيل المثال ، أحد المستثمرين المهتمين في الاستثمارات الدولية من شأنه ان يكون افضل حالا بصفة عامة مع صناديق الاستثمار المشترك. عدد من صناديق الاستثمار التي تقام خصيصا للاستثمار الدولي ، وهذه المهارات هي ليست متاحة بسهولة في جميع المجالات.

آخر مشكلة محتملة حساب مستقل هو الحصول على بيانات الأداء التي تسمح لك لتحديد مدى النجاح الذي تقومون به بالمقارنة مع الزبائن الآخرين حسابات مستقلة. حساب منفصل المديرين اقل مما هي تنظيم صناديق الاستثمار المشترك ، وانها تميل الى الكشف عن معلومات اقل. وبصفة عامة ، فان هذه المعلومات لم تكن متاحة للجمهور. Morningstar ، المعروفة جيدا للمعلومات عن صناديق الاستثمار المشترك ، وعرض لخطط وضعت حديثا لنظام التصنيف على حدة ادارة الحسابات فى عام 2002. نظام التصنيف سيكون متاحا كجزء من المبادىء الاولى البرمجيات ، والتي كثيرا ما تستخدم من قبل المستشارين الماليين.

ومن المفارقات ان هذا يمكن ان يؤدي الى ان الشيء نفسه حدث في صناعة صناديق الاستثمار المشترك. المستثمرون النظر في ترتيب صناديق الاستثمار المشترك ، والتي تقوم على البيانات التاريخية ، والاندفاع الى الدول التي لديها اداء جيدا في الاونة الاخيرة. وكما رأينا ، فإن العديد من هذه الاموال لا تزال اداء جيدا. ومن ناحية اخرى ، ومن الصعب تقديم حجة ضد الافصاح عن مزيد من المعلومات للمستثمرين.

وصحيح ايضا ان الاداء قد يكون اكثر صعوبة لقياس عندما يتعلق الامر بحسابات منفصلة. مع صناديق الاستثمار المشتركة ، مدير حافظة يجعل القرارات ، ولذا فانها المسءوله عن اداء الحافظه. مع حساب منفصل ، والمستثمر الذي يسيطر على الاوراق المالية في نهاية المطاف ان يتم شراؤها وبيعها لحساب. إذا كان المستثمر قد تقرر بيع بعض الامن لانه لا يتمتع مثل الشركة ما لا ، ليس لدي مدير السيطرة الكاملة على حافظة. فى بطريقة مماثلة ، يمكن للمستثمر ان يقرر بيع واحد او اكثر من الاوراق المالية فقط لاسباب ضريبيه.

مع حسابات مستقلة ، للمستثمرين الاوراق المالية الخاصة بها الفرد التي تم اختيارها للاليها من مدير الحساب. وبطبيعة الحال ، مع صناديق الاستثمار المشتركة المساهمين تمتلك كامل حافظة ككل. معلومات عن الأوراق المالية المملوكه للقريبا بسرعة كبيرة ، وذلك على النقيض من المعلومات عن الموجودات من صناديق الاستثمار المشتركة ، التي عادة ما يتم الكشف عن مرتين في السنة.

ومن في مجال الضرائب ادارة حسابات الكفاءه التي يمكن ان توفر ميزة حقيقية أكثر من صناديق الاستثمار المشترك. وكما رأينا ، واحدة من أكبر عيوب صناديق الاستثمار المشترك هو عدم المرونة النسبيه عندما يتعلق الامر الخاضع للضريبة التوزيع. مع حساب منفصل ، ويتحدد على أساس التكلفه في الوقت الذي الامن الشراء. مع صناديق الاستثمار المشترك ، المشتري يمكن ان يكون جزءا لا يتجزأ من الضرائب لأن شراء الصندوق ان المكاسب الكبيرة التي كان يمكن تحقيقه ، ولكنها سوف تتحقق بعد ان وزعت ويصبح أحد حملة الاسهم. في الواقع ، من المشترين وصناديق الاستثمار المشترك في بعض الاحيان بالمعنى الحرفي للشراء في المستقبل المسؤولية الضريبيه.

تنظر أيضا في الحاله التي يجب ان صندوق بيع الاوراق المالية لتلبية طلبات الاسترداد ، ولكنه لن بيع تلك الاوراق على خلاف ذلك في هذا الوقت. ثم وجه لحملة الاسهم غير المرغوب فيها الضرائب على أرباح رأس المال. مع الحساب المدار ، العميل السيطرة على بيع الاوراق المالية ، التي ينبغي ان يؤدي الى تحسين تخطيط الضرائب. ضرائب مستحقة الدفع حتى لا يتم بيع الاوراق المالية ، وذلك مراقبة بيع حتى الآن وأنت تتحكم فيه الضريبه المستحقة. كما الزبون ، يمكنك ان تطلب من المدير ان يتخذ لتعويض بعض الخسائر التي لديك بعض المكاسب في اماكن اخرى. يمكنك ان تطلب من التجارة مخصص ليلائم الحاله الضريبيه الخاصة بك عن كثب.

وفي التحليل النهائي ، ما هو الفرق بين صناديق الاستثمار المشتركة وادارتها بصورة مستقلة الحساب؟ إذا كان المستثمر لن تقوم بدور نشط في ادارة الحساب واطلب التخصيص المحددة من المحفظه ، في واقع الامر تمكنت من حساب وظيفته مثل صناديق الاستثمار المشتركة. وللأسف ، ستكون اكثر تكلفة صناديق الاستثمار المشترك لان الرسوم عادة أعلى مما هي عليه لصناديق الاستثمار المشترك. صالح عندما يأتي المستثمرون يطالبون ل، وتلقي العلاج حسب الطلب.

ومن المثير للمديرو الحسابات ليست حريصة على العرض لان هذا التخصيص يتدخل مع استراتيجية الاستثمار. كما انها ليست حريصة على التعامل مع مسالة الضرائب ، لأن مدير عموما الحكم على الاداء العام للحافظة. اذا كان يتم اتخاذ القرارات فقط لاسباب ضريبيه ، مدير الاداء ورغم ان هذا يمكن ان يؤثر على العميل المالية ويمكن تعزيز الرفاه.

هل في الوقت الراهن المستثمرين من الاستفادة من ميزات التخصيص للادارة الحسابات؟ وليس وفقا للمعلومات المتاحة. المعلومات التي جمعتها Cerulli ، شركة استشاريه ، يشير الى ان الجزء الاكبر من ادارة الحسابات الجديدة التي ظهرت في الآونة الاخيرة ليس لها التخصيص على الاطلاق. وقد Cerulli ووجدت الدراسه ايضا انه عندما يتعلق الامر باستخدام استراتيجيات الضرائب في هذه الحسابات ، وأقل من الثلث يتلقى فعلا المعامله الضريبيه الفرديه. لماذا؟ معظم اصحاب اطلب ابدا.

وخلاصة القول ان العديد من أصحاب على حدة ادارة الحسابات الخاصة بها ما يصبح ، في الواقع ، اكثر تكلفة صناديق الاستثمار لأنها لا تستفيد من مزايا امتلاك حساب مستقل.