Gehandhabte Konten

Gehandhabte Konten sind eine andere Alternative zu den Investmentfonds, die in zunehmendem Maße populär wird. Gehandhabte Konten beziehen mehr einer persönlichen Note für den Investor und mehr einer Wahrscheinlichkeit, die Mappe zu den Notwendigkeiten des Klienten herzustellen mit ein. Gehandhabte Konten gekennzeichnet auch als unterschiedliche Kundenbetreuung und separat gehandhabte Konten.

Investoren mit den großen Kontobalancen, gemessen in den Millionen Dollar, haben immer Zugang zu den personifizierten Services der Portefeuille-Verwalter gehabt. Bis sehr vor kurzem wurden Investoren mit mehrerees hundert tausend Dollar Werten ausgelassen, als es zu irgendeiner Art personifiziertes Management kam. Der allgemeine Glaube war, daß die einzige reale Wahl Investmentfonds war, wenn Sie Diversifikation und Fachmannmanagement wünschten, aber kleiner als sagen wir $1 Million in den Werten hatte. Dieses ist nicht mehr zutreffend.

Was ist ein unterschiedliches Konto genau? Ein unterschiedliches Konto kann als privat gehandhabtes Investitionkonto definiert werden, das mit Broker-Firmen oder durch finanzielle Berater eröffnet wird. Der Klient erhält zu den privaten Vermögensverwaltungunternehmen mit dem Berater, die Mappe zu handhaben Zutritt. Eine Verpackung Gebühr, basiert auf einer Wert-gegründeten Gebühr Struktur, zahlt alle Kosten des Kontos. Eine Wert-gegründete Gebühr Struktur bedeutet, daß die Gebühr, die der Investor zahlt, auf den Werten er basiert, oder sie unter Management im unterschiedlichen Konto hat.

Wenn Sie die Wörter "unterschiedliches Konto" oder "gehandhabtes Konto sehen," denken Sie an die Investoren erklären, die kundengebundene Mappen und Steuer-Leistungsfähigkeit anbieten. Separat gehandhabte Konten werden häufig als Weise, für die lange Bezeichnung, die Mappen halten kann richtig ausgeglichen, die Gebeninvestoren zu investieren das Recht, einige spezifische Entscheidungen betreffend sind Mappe Holdings zu treffen gefördert, und sind hinsichtlich der Steuern leistungsfähig. Möglicherweise für einiges, haben sie "Snobanklang", weil der Inhaber sagen kann, daß "ich ein separat gehandhabtes Konto habe, in dem man das Minimum öffnet ein ist X Dollar." Kontrastieren Sie das zu den Investmentfonds, in denen das Minimum begonnen erhalten mußte ist häufig $2.000 bis $3.000. Obgleich Investmentfonds für die Massen vorhanden sind, haben separat gehandhabte Konten große Ausgangs-Investitionen und sind nicht für viele Investoren vorhanden.

Ein Investor in den unterschiedlichen Konten besitzt direkt die Aktien. Die Mappe wird, prinzipiell, spezifisch für seinen oder Nutzen gehandhabt. Im Fall finanzieller Berater insbesondere könnte der Berater dem Investor helfen, einen passenden Wertzellenplan festzustellen. Dann können der Berater oder der Vermittler einen oder mehr Geldverwalter feststellen, um den Plan durchzuführen.

In der Praxis fängt das typische gehandhabte Konto mit einer gebrauchsfertigen Mappe an, die auf etwas Investitionart, wie Großkappe Wertaktien, Kleinkappe Wachstumswerten, und so weiter basiert. Solche Mappen können vielen unterschiedlichen Investoren mit unterschiedlichen Konten angeboten werden. Der Investor hat dann die Wahrscheinlichkeit, die niedrige Mappe zu ändern, um seine oder spezifische Bedürfnisse zu erfüllen.

Eins des Nutzens des gehandhabten Kontos ist die genauere Integration des Kontos mit der gesamten Investitionannäherung des Klienten. Z.B. wenn Sie eine bedeutende Anzahl von Anteilen der Firma Ihres Arbeitgebers besitzen, kann das gehandhabte Konto strukturiert werden, um diese Firma zu vermeiden. Mit einem Investmentfonds konnten Sie eine zusätzliche Position in der Firma kaufen, weil Sie die gesamte Mappe des Investmentfonds akzeptieren müssen. Das gehandhabte Konto bietet den Investor viel mehr einer Änderung an, um eine Mappe herzustellen und vermeidet Firmen, die zum Investor uninteressant sind.

Was ist die Kosten eines gehandhabten Kontos? Die beginnende Gebühr als veranschlagen ist gewöhnlich drei Prozent Kontowerte pro Jahr. Jedoch ist dieses eine verhandelte Gebühr, und es schwankt abhängig von dem Unternehmen, welches das Konto handhat und wieviel in das Konto miteinbezogen wird.

Der typische Klient jetzt zahlt etwas weniger als zwei Prozent für diesen Service (die Gebühr schließt handelnde Kosten) ein, an den Konten wert weniger als $1 Million. Dieses ist höher als das durchschnittliche Billigkeit Betriebskostenverhältnis des Investmentfonds, das 1.42 Prozent Werte ist, aber nicht ungeregelt so.

Broker-Firmen stellen personifizierte Mappen für Klienten zur Verfügung. Tatsächlich sind separat gehandhabte Konten bis jetzt durch die finanziellen Berater entstanden, die mit Broker-Firmen angeschlossen sind.

Ab mid-2001 Salomon Smith hatte Barney ungefähr ein Viertel des Marktanteils unter großen Broker-Firmen, gefolgt von Merrill Lynch mit mehr als 20 Prozent. Andere Broker-Firmen wie Morgan Stanley Dekan Witter, Paine Webber und vernünftiges hatten kleinere Prozentsätze. Diese fünf Unternehmen hielten ungefähr 70 Prozent der Gesamtwerte in separat gehandhabten Konten 2001 zusammen.

Charles Schwab, der riesige Discount-Broker, Angebote ein Programm nannte gehandhabtes Konto auserwählt. Finanzielle Berater können unter 25 unterschiedlichen Managern für ihre Klienten wählen, und diese Manager stellen acht unterschiedliche Investitionarten dar. Ein Konto kann mit so wenigem wie $100.000 eröffnet werden. Die Gesamtkosten dieses Pakets, die Verpackung Gebühr, sind 1.75 Prozent Werte, und die schließt die finanziellen Gebühr des Beraters mit ein. Vergleichen Sie dieses mit dem durchschnittlichen Verhältnis Aufwand zu Umsatzerlös für Billigkeit Investmentfonds von ungefähr 1.42 Prozent, und es ist einfach, zu sehen, daß dieses jetzt eine sehr entwicklungsfähige Alternative ist.

Selbstverständlich wenn ein Klient mehrere Million Dollar in solch einem Konto hat, können er oder sie mit dem Manager vermutlich sprechen. Hier wieder, hat nichts geändert. Die wohlhabenden Investoren—oder die, die in Geschäft hohen Nettowert Investoren benannt werden,—haben immer direkten Zugriff zu ihren Geldverwaltern gehabt.

Obgleich noch klein durch Investmentfondsstandards, sind die Werte in gehandhabten Konten schnell gewachsen.

Wie Sie sehen können, war Wachstum durch 2000 schnell, und dann weg geebnet für 2001, vermutlich wegen der allgemeinen Marktabnahme. Die Gesamtmenge der Werte unter Management pales noch durch Vergleich mit dem fast $7 Trillion in den Werten für Investmentfonds, aber die Wachstumsrate zeigt zunehmendes Interesse von seiten der Investoren an. Z.B. wuchsen Werte 80 Prozent von 1996 bis 1998 und wuchsen dann andere 44 Prozent bis zum 2000.

Interessant während Investmentfondswerte durch ungefähr acht Prozent 2001 sanken, sanken Werte des unterschiedlichen Kontos weniger als 0.5 Prozent. Alle diese Zahlen schlagen vor, daß das unterschiedliche Konto eine schnell auftauchende Alternative zu den Investmentfonds ist, die zukünftig in zunehmendem Maße populär werden.

Solches Wachstum würde erwartet, um neue Konkurrenten anzuziehen, und sicher genug, hat es. Kapital Firmen werden interessierten für diesen Markt, und einige haben bereits angefangen, Produkte in dieser Arena anzubieten. Treue, die größte Kapital Firma, hat das Beginnen, separat gehandhabte Anleihedepots anbietend.

Bis jetzt erscheint sie das trotz der höheren Gebühren, die erhoben werden, das Investmentfondsgeschäft ist rentabler als das gehandhabte Kontogeschäft, weil es beträchtlich kostspieliger ist, die personifizierten Dienstleistungen zur Verfügung zu stellen, die hier betroffen sind. So können wir die Investmentfonds erwarten, um fortzufahren zu kämpfen um Kapital der Investoren und damit das Spiel fortfährt.

Es ist auch zutreffend, daß irgendwie Investmentfonds einen Rand haben. Z.B. werden Investmentfondsresultate durch die zwei unabhängigen hauptsächlichdienstleistungen, Morningstar und Lipper berichtet. Mit unterschiedlichen Konten kann es keine Uniform geben, die wegen der vielen unterschiedlichen zerstreuten Manager berichtet. Jedoch da die Industrie fortfährt zu wachsen, ist es angemessen, anzunehmen, daß Morningstar, Lipper oder jemand anderes irgendeine Uniform liefern, die über Statistiken berichtet.

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