ادارة الحسابات

ادارة حسابات أخرى بديلة لصناديق الاستثمار المشتركة التي تزداد شعبية. تمكنت من اشراك عدد اكبر من الحسابات الشخصيه للاتصال مع المستثمرين وأكثر من فرصة لتكييف حافظة لاحتياجات العميل. ادارة الحسابات هي التي يشار اليها ايضا حساب مستقل لادارة وحدة ادارة الحسابات.

مع المستثمرين الكبيرة في موازين الحساب ، ويقاس الملايين من الدولارات ، ودائما لديها امكانيه الوصول الى الخدمات الشخصيه من مديري المشاريع. وحتى وقت قريب جدا ، مع عدد من المستثمرين مائة الف دولار من الاصول وخرجت بها عندما يتعلق الامر شخصي من اي نوع من أنواع الادارة. الاعتقاد العام هو ان الخيار الحقيقي الوحيد هو صناديق الاستثمار المشترك واذا كنت تريد كل من التنويع والادارة المهنيه ولكنها اقل من ، مثلا ، 1 مليون دولار في الاصول. وهذا لم يعد صحيحا.

ما هو حساب مستقل تماما؟ حساب مستقل يمكن تعريفها بأنها تدار من القطاع الخاص للاستثمار ان يتم فتح حساب مع شركات السمسره او عن طريق المستشارين الماليين. العميل الحصول على مكاسب لادارة الاصول شركات القطاع الخاص ، وذلك باستخدام مستشار لادارة حافظة. واحد رسم الختاميه ، واستنادا الى الأصول القائمة على هيكل الرسوم ، ويدفع كل التكاليف من حساب. الاصول القائمة على هيكل الرسوم يعني ان المستثمر يدفع الرسم يقوم على أساس الأصول لديه فى اطار الادارة في حساب مستقل.

عندما ترى عبارة "حساب مستقل" او "الحساب المدار ،" التفكير في حساب مخصص للمستثمرين عرض حقائب والكفاءه الضريبيه. ادارة الحسابات بشكل منفصل هي في كثير من الاحيان كوسيله للاستثمار على المدى الطويل لانه يمكن ابقاء المحافظ سليم متوازن ، يعطي المستثمرين الحق في إتخاذ بعض القرارات المحددة بشأن ملف المقتنيات ، وتكون فعالة فيما يتعلق بالضرائب. ربما بالنسبة للبعض ، فقد "المتابه الاستئناف" ، لأن المالك يستطيع ان يقول "لدى ادارة حساب منفصل حيث الحد الأدنى لفتح واحد هو العاشر دولار". على النقيض من ذلك على صناديق الاستثمار المشترك ، حيث الحد الأدنى اللازم للبدء في كثير من الأحيان 2000 دولار الى 3000 دولار. ورغم ان صناديق الاستثمار المشترك المتاحة للجماهير ، وحدة ادارة حسابات كبيرة والاستثمارات الاولية ليست متاحة لكثير من المستثمرين.

المستثمر مباشرة في حسابات مستقلة تملك الأوراق المالية. حافظة الأوراق المالية ، من حيث المبدأ ، على وجه التحديد لادارة له فائدة. في حالة من المستشارين الماليين ، بوجه خاص ، المستشار يمكن ان تساعد المستثمر تحديد خطة مناسبة لتوزيع الأصول. بعد ذلك ، مستشار او وسيط يمكن ان تحدد واحد او اكثر من مديري الاموال اللازمة لتنفيذ خطة.

وفي الممارسه العملية ، النمطيه يبدأ الحساب المدار مع ملف جاهز وبناء على بعض اسلوب الاستثمار ، مثل كبير الحد الاقصى للقيمة الاسهم الصغيرة الحد الاقصى للاسهم النمو ، وهلم جرا. هذه الحافظات يمكن ان تعرض على العديد من مختلف المستثمرين بحسابات منفصلة. المستثمر ذلك الحين فرصة لتعديل قاعدة حافظة له او لتلبية الاحتياجات المحددة لها.

واحدة من الفوائد من الحساب المدار هو تكامل أوثق من حساب العميل مع النهج العام للاستثمار. فعلى سبيل المثال ، اذا كنت تملك عددا كبيرا من اسهم الشركة رب عملك ، ويمكن ان تدار حساب منظم لتفادي هذه الشركة. مع صناديق الاستثمار المشتركة ، يمكن ان تشتري لك وظيفة اضافية في الشركة لانك يجب ان شراء صناديق الاستثمار المشترك في ملف كامل. وقد تمكنت من حساب المستثمر عروض اكثر بكثير من تغيير على تفصيل حقيبة تجنب الشركات التي على المستثمر غير جذاب.

ما هي تكلفة من الحساب المدار؟ البداية كما نقلت والرسم هو عادة ثلاثة في المئة من حساب الأصول في السنة. غير ان هذا الرسم عن طريق التفاوض ، وانه يختلف تبعا لادارة الشركة وحساب مقدار تشارك في الحساب.

النمطيه العملاء الان هو دفع ما يقل قليلا عن اثنين في المئة لهذه الخدمة (ويشمل هذا الرسم تكاليف التجاري) على حسابات بقيمة اقل من 1 مليون دولار. وهذا هو اعلى من متوسط الاسهم المتبادله صندوق حساب نسبة التشغيل ، وهو 1،42 في المئة من الأصول ، ولكن ليس مغالي ذلك.

شركات السمسره توفير الحقائب الشخصيه للعملاء. وفي الواقع ، فان معظم ادارة حسابات على حدة حتى الان قد نشأت عن طريق المستشارين الماليين تابعة لشركات السمسره.

واعتبارا من منتصف - 2001 ، سالومون سميث بارني وكان حوالي ربع حصة السوق الكبيرة بين شركات السمسره ، تليها شركة ميريل لينش مع اكثر من 20 في المئة. شركات السمسره الاخرى مثل مورجان ستانلى دين Witter ، Paine وبر ، وكان اصغر الحيطه النسب المءويه. الى جانب هذه الشركات الخمس التي عقدت نحو 70 فى المائة من اجمالى الاصول في إدارة حسابات على حدة فى عام 2001.

تشارلز شواب ، العملاق الخصم سمسار ، يقدم برنامج يسمى اختر الحساب المدار. مستشارون المالية يمكن ان تختار من بين 25 لمديري مختلف عملائها ، وهذه تمثل ثمانيه مديري الاستثمار واساليب مختلفة. حساب يمكن فتحها مع اقل قدر من 100000 دولار. التكلفه الاجماليه لهذه الصفقة ، الختاميه الرسم ، هو 1،75 في المئة من الاصول ، ويشمل ذلك الرسم المستشار المالي. قارن هذا على حساب متوسط هذه النسبه في الأسهم وصناديق الاستثمار المشترك نحو 1،42 في المئة ، ومن السهل ان نرى الآن ان هذا هو البديل العملي جدا.

وبطبيعة الحال ، اذا كان احد الزبائن عدة ملايين من الدولارات في مثل هذا الحساب ، وقال إنه أو أنها ربما تستطيع أن تتحدث مع مدير. هنا ، مرة اخرى ، لم يتغير أي شيء. - الاثرياء المستثمرين او تلك التي تسمي في الاعمال عالية القيمه الصافية للمستثمرين - دائما الوصول مباشرة الى المديرين على اموالهم.

وإن كانت لا تزال صغيرة من جانب صناديق الاستثمار المشترك المعايير ، وادارة الاصول في الحسابات قد ينمو بسرعة.

وكما ترون ، وكان النمو السريع خلال عام 2000 ، ثم استوي من لعام 2001 ، ربما بسبب الانخفاض العام في السوق. بمبلغ اجمالي الأصول تحت الادارة ما زالت الحضاءر بالمقارنة مع ما يقرب من 7 تريليون دولار في الاصول للصناديق الاستثمار المشترك ، ولكن معدل النمو يشير الى زيادة الاهتمام من جانب المستثمرين. فعلى سبيل المثال ، ازدادت الاصول 80 في المئة في الفترة من عام 1996 حتى عام 1998 ، ثم نمت واخرى 44 بالمائة بحلول عام 2000.

للاهتمام ، في حين انخفضت اصول صناديق الاستثمار المشترك بما يقرب من ثمانيه فى المائة فى عام 2001 ، انخفضت موجودات حساب منفصل اقل من 0،5 في المئة. كل هذه الارقام تشير الى ان حساب مستقل هو البديل الاخذه في الظهور السريع لصناديق الاستثمار المشتركة التي سوف تزداد شعبية فى المستقبل.

هذا النمو سيكون من المتوقع ان تجتذب منافسين جدد ، والمؤكد ان لديه. صندوق اصبحت الشركات المهتمه في هذه السوق ، وبدأت فعلا بعض المنتجات التي تقدم في هذه الساحة. الإخلاص ، وهي أكبر شركة للصندوق ، وقد عرض على حدة ابتداء من السندات ادارة المحافظ المالية.

وحتى الان ، يبدو انه على الرغم من ارتفاع الرسوم المفروضة ، وصناديق الاستثمار المشترك العمل هو اكثر ربحيه من حساب ادارة الاعمال التجارية لأنها أغلى ثمنا كبيرا لتوفير الخدمات الشخصيه المعنية هنا. وهكذا ، يمكننا ان نتوقع من صناديق الاستثمار المشترك على مواصلة المعركه من اجل المستثمرين الاموال ، وللعبة ان تستمر.

وصحيح ايضا ان بعض الطرق في صناديق الاستثمار المشترك قد الحافه. فعلى سبيل المثال ، صناديق الاستثمار المشترك النتائج التي ابلغت عنها رئيسيين خدمات مستقلة ، morningstar وlipper. مع حسابات مستقلة ، قد لا يكون هناك الابلاغ الموحد لأن من مديري مختلفة كثيرة متناثره. ولكن ، كما لا تزال تنمو الصناعة ، ومن المعقول ان نفترض ان morningstar ، lipper ، أو شخص آخر سوف توفر بعض الاحصاءات الابلاغ الموحد.