Gli investitori possono ora costruire per se stesso un cestino reso personale con stock sotto forma di che cosa sono denominati fogli, che si riferiscono ad un insieme degli stock presi insieme come unità. I fogli, come ETFs, rappresentano una sfida diretta ai fondi di investimento mutualistici. Fin qui, questa sfida è piccola perché questa alternativa recentemente ha iniziato soltanto. Tuttavia, sembra interferire sopra con il pubblico d'investimento e potrebbe svilupparsi velocemente.
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Definiamo il metodo in foglio all'investimento. Un investitore apre un cliente in linea e compra uno o più fogli (gruppi) degli stock quello, in misura ragionevole, diventa un sostituto per possedere un fondo di investimento mutualistico. Gli investitori possono scegliere una cartella preselezionata costruita dal fornitore del servizio—la cosiddetta opzione di aspettare-to-go. Queste cartelle preselezionate hanno tipicamente un singolo fuoco. Gli investitori possono anche sviluppare una cartella resa personale per mezzo di vari schermi di riserva, o semplicemente selezionando immagazzina uno alla volta.
Con un fondo di investimento mutualistico, prendete la cartella intera, se la gradite oppure no. Per esempio, se comprate una tenuta del fondo monetario di indice gli stock di S&P 500, prendete l'intero pacchetto anche se potreste detestare lle azione particolari. Con i fogli, potete fare qualcosa circa lle azione che particolari non desiderate al proprio. Sotto l'alternativa preselezionata della cartella o l'alternativa resa personale della cartella, un investitore può cambiare un foglio in qualunque momento aggiungendo o cancellando gli stock, o cambiando l'importo investito in uno o più stock.
La flessibilità è una delle caratteristiche chiave dei fogli. I fogli offrono gli investitori che l'abilità fine-sintonizza la cartella degli stock posseduti in un senso che i fondi di investimento mutualistici non possono. Pensi a possedere un insieme degli stock in 2001, che Enron incluso e suppone che eravate abbastanza astuti rendersi conto nella fase iniziale che qualcosa era errata con questa azienda. Con il metodo in foglio, potreste eliminare queste azione dalla vostra cartella. Quando possedete un fondo di investimento mutualistico, prendete l'intero pacchetto degli stock, per migliore o per più difettoso.
Potete usare gli attrezzi ed i pacchetti della selezione accanto al metodo in foglio, quindi identificante gli stock che rispondono ai vostri test di verifica. Potete allora eliminare quegli stock dal foglio.
Gli investitori pagano una tassa piana questo servizio ed evitano di direttamente pagare i costi di mediazione. Ciò può generare le riduzioni dei costi significative se il vostro investimento è abbastanza grande perché la tassa piana è sparsa attraverso una grande base di investimento. Pensi ad investire l'opinione, $500.000 in stock. Pagando i costi normali di mediazione, persino i bassi costi in mondo in linea di mediazione di odierno sconto hanno potuto aggiungere molto rapidamente in su. In opposizione, una tassa piana dell'opinione, $300, calcolato come percentuale di $500.000, è poco costosa effettivamente ai percento del 06 dei beni.
I fogli hanno cominciato fuori con due fornitori di questo servizio:
FOLIOfn è stato generato da un ex commissario di sec. Con questo servizio, gli investitori possono generare una cartella da zero. Il costo di costruzione tre tali cartelle di fino a 50 stock ciascuno è annualmente una tassa piana di $295. Non ci è investimento minimo.
Netfolio, offerto dal responsabile di soldi James O'Shaughnessy, ha richiesto agli investitori di cominciare con una delle relative mascherine, da cui i diversi disegni possono essere costruiti. Il costo di questo servizio era annualmente $200 senza riguardo al numero di fogli generati. L'investimento minimo era $5.000.
Netfolio successivamente ha interrotto i relativi servizi, che illustra un punto evidente: Appena poichè l'industria del fondo di investimento mutualistico ha relativi problemi, così faccia alcuni dei servizi alternativi. Tutti non sono garantiti per sopravvivere.
Diverso dei fondi di investimento mutualistici, non ci è quantità minima di investimento richiesta per aprire un cliente. Non c'inoltre è importo commerciale minimo.
Con FOLIOfn, siete limitati a due volte al giorno in termini di commerciare, o potete pagare una tassa aggiuntiva se eccedete questi limiti. Per esempio, se desiderate l'esecuzione istante, costerebbe $14.95. Eccetto queste eccezioni, non ci sono costi supplementari per usando i servizi di FOLIOfn. La limitazione commerciale di due volte-un-giorno non è un problema significativo per gli investitori di lunga durata.
I fogli dovrebbero ottenere una spinta importante con l'introduzione di nuovi fornitori. I mediatori e perfino la banca sono probabili cominciare i funzionamenti. Le compagnie d'investimento mobiliare essi stessi inoltre progettano entrare in questo mercato. La fedeltà, la più grande compagnia d'investimento mobiliare, ha introdotto il relativo prodotto nel mese di agosto del 2001.
Un vantaggio importante dei fogli è adattamento della cartella per soddisfare il vostro gusto. Forse desiderate al peso eccessivo uno degli stock nella mascherina denominata Nasdaq Growth 10 offerto da Netfolio. Con i fondi di investimento mutualistici, naturalmente, dovete comprare la cartella offerta ed il responsabile prende le decisioni. Qui, per migliore o più difettoso, avete l'occasione prendere alcune decisioni.
L'altro vantaggio principale, potenzialmente molto importante dato la nostra discussione precedente, è che l'investitore può prendere il controllo della situazione di imposta in termini di sincronizzazione. Lui o lei può decidere vendere lle azione specifiche basate sulla sua situazione particolare di imposta. Altre cose uguali, prendendo un grande guadagno capitale il 26 dicembre o 2 gennaio potrebbero fare una differenza grande perché nel caso posteriore la tassa dovuta è rinviata per un altro anno. Inoltre, un investitore può realizzare una perdita fiscale vendendo lle azione ad una perdita e questa può essere abbastanza favorevole in determinate situazioni.
Chiaramente, la tassa piana è attraente per quegli investitori che fanno una determinata quantità di commercio. Se avete soltanto un piccolo importo da investire, questi non sono per voi. Consideri la percentuale costare $10.000 su un investimento ($200/$10.000). Tuttavia, se desiderate adattare e riparare, la tassa piana diventa molto attraente. Naturalmente, ci hanno potuto essere costi nascosti qui. Forse le esecuzioni del calcolatore da FOLIOfn non sono buone quanto quelle delle aziende del fondo monetario più efficienti. Fin qui, questi fornitori hanno permesso che gli investitori entrassero soltanto negli ordini del mercato, quindi rifiutanti loro l'occasione usare gli ordini di limite.
In opposizione, con i fondi di investimento mutualistici, gli investitori non hanno controllo sopra la sincronizzazione delle distribuzioni mettono semplicemente di vendere il fondo monetario, nel qual caso un aumento o una perdita ancora sarà stabilita. Se il fondo monetario decide fare una grande distribuzione, altretanta di loro ha fatto in 2000, l'investitore deve pagare le tasse su queste distribuzioni malgrado la loro altra situazione di reddito imponibile e malgrado il fatto che il prezzo di parte del fondo monetario potrebbe declinare acutamente per il momento in cui la tassa fosse pagabile. Per concludere, un fondo di investimento mutualistico non può passare sopra le perdite fiscali agli azionisti.
Dove possono gli investitori comprare e vendere usando il metodo in foglio? Come celebre, FOLIOfn ha stabilito un cavo in anticipo nel campo ed è abbastanza ben noto ora nella zona in foglio. Gli investimenti di fedeltà, la più grande compagnia d'investimento mobiliare in unito Dichiarato in termini di beni sotto l'amministrazione, ora offre il relativo commercio del cestino. Un cestino alla fedeltà è un gruppo di fino a 50 stock che possono essere rintracciati e commerciati come un'entità. Il minimo necessario per comprare un cestino è $10.000. Le Commissioni sono caricate come richiesto dal tipo di cliente l'investitore ha alla fedeltà e non ci sono tasse aggiuntive per il commercio del cestino. Come è vero per tutta la situazione in foglio, gli investitori possono controllare la sincronizzazione e le implicazioni di imposta delle loro transazioni del cestino.
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