Les investisseurs peuvent maintenant construire pour eux-mêmes un panier personnalisé des stocks sous forme de ce qui s'appellent les folios, qui se rapportent à un ensemble de stocks pris ensemble comme unité. Les folios, comme ETFs, représentent un défi direct aux fonds communs de placement mutualistes. Jusqu'ici, ce défi est petit parce que cette alternative a commencé tout récemment. Cependant, il semble se propager avec le public d'investissement, et pourrait se développer rapidement.
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Définissons l'approche folio à l'investissement. Un investisseur ouvre un compte en ligne et achète un ou plusieurs folios (groupes) des stocks cela, jusqu'à un degré raisonnable, devient un remplaçant pour posséder un fonds commun de placement mutualiste. Les investisseurs peuvent choisir une brochure pré-sélectionnée construite par le fournisseur du service que—les prétendus prêt-à-vont option. Ces brochures pré-sélectionnées ont typiquement un foyer simple. Les investisseurs peuvent également établir une brochure personnalisée à l'aide de divers écrans courants, ou en choisissant simplement stocke un par un.
Avec un fonds commun de placement mutualiste, vous prenez la brochure entière, que vous l'aimiez ou pas. Par exemple, si vous achetez un fonds indiciel gardant les stocks de S&P 500, vous prenez le paquet entier quoique vous pourriez détester des actions particulières. Avec des folios, vous pouvez faire quelque chose au sujet des actions particulières que vous ne souhaitez pas au propre. Sous l'alternative pré-sélectionnée de brochure ou l'alternative personnalisée de brochure, un investisseur peut changer un folio n'importe quand en ajoutant ou en supprimant des stocks, ou en changeant la quantité investie en un ou plusieurs stock.
La flexibilité est l'une des caractéristiques principales des folios. Les folios offrent des investisseurs que les capacités fin-accordent la brochure des stocks possédés d'une manière dont les fonds communs de placement mutualistes ne peuvent pas. Pensez à posséder un ensemble de stocks en 2001, qu'Enron inclus, et supposent que vous étiez assez futé pour vous rendre compte dès l'abord que quelque chose avait tort avec cette compagnie. Avec l'approche folio, vous pourriez éliminer ces actions de votre brochure. Quand vous possédez un fonds commun de placement mutualiste, vous prenez le paquet entier des stocks, pour meilleur ou pour plus mauvais.
Vous pouvez employer des outils et des paquets de criblage à côté de l'approche folio, identifiant de ce fait les stocks qui rencontrent vos critères. Vous pouvez alors éliminer ces stocks du folio.
Les investisseurs payent des honoraires plats ce service et les évitent de payer directement des coûts de courtage. Ceci peut produire des économies significatives si votre investissement est assez grand parce que les honoraires plats sont écartés à travers une grande base d'investissement. Pensez à investir la parole, $500.000 en stock. Payant des coûts réguliers de courtage, même à prix réduit en monde en ligne de courtage d'escompte d'aujourd'hui ont pu ajouter très rapidement. En revanche, des honoraires plats de la parole, $300 par an, calculé comme pourcentage de $500.000, sont bon marché en effet aux pour cent de 06 de capitaux.
Les folios ont commencé dehors par deux fournisseurs de ce service :
FOLIOfn a été créé par un ancien commissaire de sec. Avec ce service, les investisseurs peuvent créer une brochure à partir de zéro. Le coût de bâtiment trois de telles brochures de jusqu'à 50 stocks chacune est des honoraires plats de $295 annuellement. Il n'y a aucun investissement minimum.
Netfolio, offert par le gestionnaire financier James O'Shaughnessy, a exigé des investisseurs de commencer par un de ses calibres, desquels différentes conceptions peuvent être construites. Le coût de ce service était $200 annuellement indépendamment du nombre de folios créés. L'investissement minimum était $5.000.
Netfolio a plus tard arrêté ses services, qui illustre un point évident : Juste comme l'industrie de fonds commun de placement mutualiste a ses problèmes, faites ainsi certains des services alternatifs. Tous ne sont pas garantis pour survivre.
À la différence des fonds communs de placement mutualistes, il n'y a aucune quantité minimum d'investissement exigée pour ouvrir un compte. Il n'y a également aucune quantité commerciale minimum.
Avec FOLIOfn, vous êtes limité à deux fois par jour en termes de commerce, ou vous pouvez payer une surtaxe si vous dépassez ces limites. Par exemple, si vous voulez l'exécution instantanée, elle coûterait $14.95. Excepté ces exceptions, il n'y a aucun coût additionnel pour l'usage des services de FOLIOfn. La restriction marchande de deux fois-un-jour n'est pas un problème significatif pour les investisseurs à long terme.
Les folios devraient obtenir une poussée importante avec l'introduction de nouveaux fournisseurs. Sponsorise et égalise des banques sont susceptibles de commencer des opérations. Les sociétés d'investissement elles-mêmes projettent également entrer dans ce marché. La fidélité, la plus grande société d'investissement, a présenté son produit en août 2001.
Un avantage important des folios est personnalisation de la brochure pour convenir à votre goût. Peut-être vous souhaitez au poids excessif un des stocks dans le calibre appelé Nasdaq Growth 10 offert par Netfolio. Avec les fonds communs de placement mutualistes, naturellement, vous devez acheter la brochure offerte, et le directeur prend les décisions. Ici, pour meilleur ou plus mauvais, vous avez l'occasion de prendre quelques décisions.
L'autre avantage principal, potentiellement très important donné notre discussion précédente, est que l'investisseur peut prendre la commande de la situation d'impôts en termes de synchronisation. Lui ou elle peut décider de vendre des actions individuelles basées sur sa situation particulière d'impôts. D'autres choses égales, prenant une grande plus-value décembre 26 ou janvier 2 pourraient faire une grande différence parce que dans le dernier cas l'impôt dû est reporté pendant une autre année. En outre, un investisseur peut réaliser une perte fiscale en vendant des actions à une perte, et ceci peut être tout à fait salutaire dans certaines situations.
Clairement, les honoraires plats sont attrayants pour ces investisseurs qui font une certaine quantité de commerce. Si vous avez seulement un peu à investir, ceux-ci ne sont pas pour vous. Considérez le pourcentage coûter sur un investissement $10.000 ($200/$10.000). Cependant, si vous souhaitez adapter et bricoler aux besoins du client, les honoraires plats deviennent très attrayants. Naturellement, il a pu y avoir des coûts cachés ici. Peut-être les exécutions d'ordinateur par FOLIOfn ne sont pas aussi bonnes que ceux des compagnies de fonds les plus efficaces. Jusqu'ici, ces fournisseurs ont permis à des investisseurs d'écrire seulement des ordres de Bourse, leur refusant de ce fait l'occasion d'employer des ordres à cours limité.
En revanche, avec les fonds communs de placement mutualistes, les investisseurs n'ont aucun contrôle de la synchronisation des distributions court-circuitent de vendre simplement les fonds, dans ce cas un gain ou une perte sera encore établi. Si les fonds décident de faire une grande distribution, autant de d'eux a fait en 2000, l'investisseur doit payer des impôts sur ces distributions en dépit de leur autre situation de revenu imposable et malgré le fait que le cours d'actions des fonds pourrait avoir diminué brusquement avant que l'impôt soit à payer. En conclusion, un fonds commun de placement mutualiste ne peut pas transmettre des pertes fiscales aux actionnaires.
Où peuvent les investisseurs acheter et se vendre en utilisant l'approche folio ? Comme remarquable, FOLIOfn a établi une avance tôt dans le domaine, et est tout à fait bien connu maintenant dans le secteur folio. Les investissements de fidélité, la plus grande société d'investissement dans uni indiqué en termes de capitaux sous la gestion, offre maintenant son commerce de panier. Un panier à la fidélité est un groupe de jusqu'à 50 stocks qui peuvent être dépistés et commercés en tant qu'une entité. Le minimum nécessaire pour acheter un panier est $10.000. Les Commissions sont prises comme réclamé par le type de compte l'investisseur a à la fidélité, et il n'y a aucune surtaxe pour le commerce de panier. De même que vrai de n'importe quelle situation folio, les investisseurs peuvent commander la synchronisation et les implications d'impôts de leurs transactions de panier.
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