Het vergelijken van ETF's en beleggingsfondsen

ETF's combineren de functies van een index beleggingsfondsen met de voordelen van de handel in individuele aandelen, tegen een zeer lage kostprijs. ETF's zijn vergelijkbaar met beleggingsfondsen, of ten minste index beleggingsfondsen. Zij vertegenwoordigen een sector, stijl, of een manier om internationaal te investeren.

Er is een uitzondering op de koppeling van de ETF's op verschillende indexen en sectoren. Merrill Lynch biedt HOLDRs, dat is een groep van geselecteerde bestanden zich te concentreren op een concept of industrie, zoals biotechnologie. Meeste HOLDRs zijn gebaseerd op een groep van 20 aandelen, en de oorspronkelijke selectie van aandelen niet verandert. Zij zijn niet onderworpen aan diversificatie regels. Deze fondsen moeten worden gekocht in 100-aandeel stappen.

ETF's worden aangeprezen als die drie voordelen ten opzichte van beleggingsfondsen: Verhandelbaarheid, belasting efficiëntie en lagere kosten.

Laten we elk van de drie.

Verhandelbaarheid

Het is duidelijk dat ETF's een aantal voordelen ten opzichte van beleggingsfondsen bieden als het gaat om hoe ze kunnen worden gekocht en verkocht. Een beleggingsfonds (in tegenstelling tot een closed-end fonds) moet worden gekocht bij de beleggingsmaatschappij en verkocht terug naar het bedrijf. Daarom, als je eigen Fidelity's-Equity Income Fund, dat u gekocht van Fidelity, moet u contact opnemen Fidelity en instrueren hen de aandelen als u klaar bent om te verkopen verlossen.

De prijsstelling van beleggingsfondsen gebeurt een keer per dag, om 4 uur toen de markten te sluiten. Als een belegger wil wanhopig naar een beleggingsfonds positie te liquideren op 10 in de ochtend, hij of zij is pech. De markt kan weigeren 500 punten tussen 10 uur en 4 uur, maar er is niets wat je kunt doen. Omgekeerd kan de markt stijging van 500 punten in die tijd, maar je kunt niet kopen in het fonds op dat punt.

Het is ook duidelijk het geval dat beleggers trackers kan kopen op de marge, waardoor vergrootglas hun potentiële winst. Natuurlijk zijn de potentiële verliezen ook uitvergroot. Ongeacht, kan dit niet worden gedaan met beleggingsfondsen.

Een belangrijk voordeel van trackers is dat ze kort kunnen worden verkocht als een belegger verwacht een daling van de markt of een bepaalde sector. Een korte verkoop is een weddenschap dat de marktprijs zal dalen. Net als beleggers fondsen kopen als ze verwachten dat de markt op te gaan, zouden sommige beleggers willen kunnen op korte financiering wanneer ze verwachten dat de markt afnemen.

Omdat ETF's zijn in feite, net als alle andere voorraad kunnen ze korte verkocht. In tegenstelling, als je strikt een beleggingsfonds investeerder, zal het moeilijk zijn om te investeren op basis van een voorspelde daling van de markt. Een paar middelen tegemoet te komen aan een dergelijke strategie, maar ze zijn relatief zeldzaam.

Fiscaal Rendement

Zoals we hebben gezien, beleggingsfondsen hebben een potentieel grote nadeel als het gaat om belastbare distributies. De investeerder heeft geen controle over wat het fonds zal distribueren in een bepaald jaar, en kan daarom geconfronteerd met een grote belasting wissel op de distributies. Het jaar 2000 is nu bekend, of berucht, voor slechts dergelijke evenementen. Veel beheerders van beleggingsfondsen nam wat winst vroeg in het jaar volgend op de grote markt jaren van de late jaren 1990, en toen de markt daalde en de middelen had om aandelen te verkopen aan verlossende aandeelhouders te betalen, nog meer belastbaar distributies werden gerealiseerd.

Stichting beleggers worden beschermd, maar misschien niet zo veel als velen aannemen. Ze zijn absoluut beschermd tegen aflossing winsten. Beleggingsfondsen, waaronder indexfondsen, zijn kwetsbaar voor beleggers het verlaten van het fonds in voldoende aantallen dat de fondsbeheerder moet verkopen portefeuille posities terug te kopen aandelen van vertrekkende beleggers. Door de unieke eigenschap van verlossing ETFs, zijn ze in staat om dergelijke transacties te voorkomen.

Echter ETFs niet beschermd wanneer de verkoop van posities in de portefeuille moet worden gemaakt als gevolg van veranderingen in de bijbehorende index, of zelfs door diversificatie kwesties. Dit is heel goed mogelijk met een kleinere fonds waar nieuw evenwicht behoeften kan nogal eens voordoen. Denk aan een ETF belegd in aandelen van een klein vreemd land, en het bedrijf misschien 30 of 40 aandelen. Indien een van deze bestanden aanzienlijk waarderen, kan de manager zich gedwongen om de omvang van de bedrijven van deze sterk presterende aandelen, waardoor het genereren van een belastingplichtige distributie.

Afgezien van de zojuist genoemde gevallen, veel van de bekende ETF's zijn zeer fiscaal efficiënt. Laten we vergelijken Vanguard's 500 Index Trust (een van de twee grootste beleggingsfondsen in de Verenigde Staten) met de S & P 500 Spider. Beide zijn gebaseerd op de S & P 500-index, een zeer populaire en bekende maat van de beurs.

Voor de jaren 1997 tot 2001, de meerwaarden distributies voor de Vanguard 500 Index Trust waren 2,01 dollar, vergeleken met niets voor de S & P 500 Spider. Natuurlijk kan ETFs belasting efficiënt als het gaat om meerwaarden distributies.

Kosten

ETF's zijn bekend om hun lage kosten. The Vanguard 500 Index Trust eerder besproken is bekend als een superefficient Index Fund in termen van kosten, met een jaarlijkse expense ratio van 0,18 procent. Voor index beleggingsfondsen, is het niet krijgen lagere dan dit. De S & P 500 ETF iShare tops lage kosten Vanguard met een werkelijk verbazingwekkende figuur-0,09 procent op jaarbasis. Het is moeilijk voor te stellen hoe de kosten lagere kon gaan.

De kosten kwestie wel of misschien niet zo belangrijk zijn als het eerste gezicht lijkt. Voor alle praktische doeleinden, de operationele kosten verschil tussen de Vanguard-index fonds en de Stichting geïllustreerd is niet erg groot. De reden dat de kosten voor zowel laag zijn, is natuurlijk dat beide unmanaged portefeuilles, en dus kosten worden niet gegenereerd voor de veiligheid analyse. Als we beginnen met actief beheerde beleggingsfondsen, onderzoeken natuurlijk, worden de kosten veel hoger, en maken een veel groter verschil.

ETF's zijn niet voor alle beleggers. Reguliere aankopen oplopen lopende makelaarsloon. Trading ETF's op korte termijn leidt tot korte termijn winsten kapitaal belast aan het hoogste marginale tarieven.

een artikel afkomstig van Tim Stawman

Disclaimer: Onze website is niet verantwoordelijk voor de informatie in dit artikel. In dit artikel wordt op geen enkele manier de standpunten, meningen, gedachten of overtuigingen van de artikelen directory personeel.
Vertaling aankondiging: Het artikel "Het vergelijken van ETF's en beleggingsfondsen" is vertaald met behulp van een geautomatiseerde vertaling dienst. Onze excuses voor eventuele vertaalfouten die heeft plaatsgevonden. Dank u voor uw begrip.