Confrontare ETFs ed i fondi di investimento mutualistici

Combine di ETFs le caratteristiche di un fondo di investimento mutualistico di indice con i vantaggi di commercio degli stock diversi, ad un basso costo molto. ETFs è simile ai fondi di investimento mutualistici, o almeno ai fondi di investimento mutualistici di indice. Rappresentano un settore, lo stile, o un senso investire internazionalmente.

Ci fa un'eccezione al collegamento di ETFs ai vari indici e settori. Merrill lynch le offerte HOLDRs, che è un gruppo degli stock selezionati che mettono a fuoco su un concetto o su un'industria, quale biotech. La maggior parte del HOLDRs è basato su un gruppo di 20 stock e la selezione originale degli stock non cambia. Non sono conforme alle regole di differenziazione. Questi fondi monetari devono essere comprati negli incrementi 100-share.

ETFs touted come fornire tre vantaggi una volta confrontato ai fondi di investimento mutualistici: Tradability, efficienza di imposta e bassi costi.

Consideriamo ciascuno dei tre.

Tradability

Chiaramente, offerta di ETFs a fondi di investimento mutualistici relativi di alcuni vantaggi quando viene a come possono essere comprati e venduti. Un fondo di investimento mutualistico (in contrasto con un fondo monetario di chiuso-end) deve essere comprato dalla compagnia d'investimento mobiliare ed essere venduto di nuovo all'azienda. Di conseguenza, se possedete il fondo monetario di Equità-Reddito della fedeltà, che avete comprato dalla fedeltà, dovete mettersi in contatto con la fedeltà ed insegnare loro a riacquistare le parti quando siete aspetti per vendere.

La valutazione dei fondi di investimento mutualistici si presenta una volta al giorno, a 4 pomeridiane quando i mercati si chiudono. Se un investitore desidera disperatamente liquidare una posizione del fondo di investimento mutualistico a 10 alla mattina, lui o lei è da fortuna. Il mercato può declinare 500 punti fra 10 a.m. ed 4 pomeridiane, ma ci è niente che possiate fare. Per contro, il mercato può aumentare 500 punti in quanto il tempo, ma voi non può comprare nel fondo monetario a quel punto.

È chiaramente inoltre il caso che gli investitori possono comprare ETFs su margine, quindi d'ingrandimento i loro guadagni di potenziale. Naturalmente, le perdite potenziali inoltre sono ingrandite. Con noncuranza, questo non può essere fatto con i fondi di investimento mutualistici.

Un vantaggio significativo di ETFs è che possono essere venduti bruscamente se un investitore prevede un declino nel mercato o in un settore particolare. Una vendita corta è una scommessa che il prezzo di mercato declinerà. Appena poichè i fondi monetari del buy degli investitori se invitare il mercato per andare in su, alcuni investitori vorrebbero potere ai fondi monetari corti quando invitare il mercato per declinare.

Poiché ETFs è, in effetti, come qualunque altre azione, possono essere venduti bruscamente. In opposizione, se siete rigorosamente un investitore del fondo di investimento mutualistico, sarà difficile da investire in base ad un declino previsto del mercato. Alcuni fondi monetari approvvigionano ad una tal strategia, ma sono relativamente rari.

Efficienza Di Imposta

Come abbiamo visto, i fondi di investimento mutualistici presentano uno svantaggio potenzialmente grande quando viene alle distribuzioni tassabili. L'investitore non ha controllo sopra che cosa il fondo monetario distribuirà durante un anno particolare e quindi può affrontare una grande imposta da pagare sulle distribuzioni. L'anno 2000 ora è famoso, o malfamato, per appena tali eventi. Molti responsabili del fondo di investimento mutualistico hanno preso alcuni guadagni all'inizio dell'anno che segue gli anni grandi del mercato degli anni 90 tardi ed allora quando il mercato ha declinato ed i fondi monetari hanno dovuto vendere le parti per pagare gli azionisti di riacquisto, ancora le distribuzioni più tassabili sono state realizzate.

Gli investitori di ETF sono protetti, ma forse tant'altretanto presuppone. Definitivamente sono protetti dai guadagni di estinzione. I fondi di investimento mutualistici, compreso i fondi monetari di indice, sono vulnerabili agli investitori che lasciano il fondo monetario nei numeri sufficienti che il responsabile di fondo monetario deve vendere le posizioni della cartella per comprare indietro le parti degli investitori partenti. A causa della caratteristica unica di estinzione di ETFs, possono evitare tali transazioni.

Tuttavia, ETFs non è protetto quando le vendite delle posizioni nella cartella devono essere fatte come conseguenza dei cambiamenti nell'indice collegato, o persino dalle edizioni di differenziazione. Ciò è abbastanza possibile con un più piccolo fondo monetario in cui riequilibrando i bisogni può presentare ragionevolmente spesso. Pensi ad un ETF investito in parti di piccolo paese straniero e degli stock della tenuta forse 30 o 40. Se uno di questi stock apprezza sostanzialmente, il responsabile potrebbe ritenere coercitivo per ridurre il formato delle azioni di queste azione fortemente d'effettuazione, quindi generanti una distribuzione tassabile.

Senza riguardo ai casi accennati appena, molti del ETFs ben noto sono molto vantaggioso dal punto di vista fiscale. Paragoniamo la fiducia di indice dell'avanguardia 500 (uno dei due più grandi fondi di investimento mutualistici in unito Dichiara) al ragno di S&P 500. Entrambi sono basati sull'indice di S&P 500, su una misura estremamente popolare e ben nota del mercato azionario.

Per gli anni da 1997 a 2001, le distribuzioni di guadagni in conto capitale per la fiducia di indice di avanguardia 500 erano $2.01, rispetto a niente per il ragno di S&P 500. Chiaramente, ETFs può essere vantaggioso dal punto di vista fiscale quando viene alle distribuzioni di guadagni in conto capitale.

Costi

ETFs è conosciuto per i loro bassi costi. La fiducia di indice di avanguardia 500 precedentemente discussa è conosciuta come fondo monetario di indice superefficient in termini di costi, con un rapporto di spesa annuale di 0.18 per cento. Per i fondi di investimento mutualistici di indice, non ottiene affatto inferiore a questa. Il basso costo di S&P 500 del iShare ETF dell'avanguardia delle parti superiori con una figura realmente startling—0.09 per cento su una base annuale. È difficile da immaginare come i costi potrebbero andare affatto abbassarsi.

L'edizione di costo potrebbe o non potrebbe essere importante come in primo luogo compare. Per tutti gli scopi pratici, la differenza di costo di gestione fra il fondo monetario di indice di avanguardia ed il ETF illustrati non è molto grande. Il motivo i costi per entrambi è basso, naturalmente, è che entrambi sono unmanaged le cartelle e quindi i costi non sono generati per analisi di sicurezza. Mentre cominci esaminare i fondi di investimento mutualistici attivamente controllati, naturalmente, le spese diventano molto più alte e fanno una differenza molto più significativa.

ETFs non è per tutti gli investitori. Gli acquisti normali subiscono le tasse di mediazione continue. ETFs commerciale su una base di breve durata conduce ai guadagni in conto capitale di breve durata tassati agli più alti tassi marginali.

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