Comparar ETFs y fondos mutuos

Cosechadora de ETFs las características de un fondo mutuo del índice con las ventajas de negociar la acción individual, en un costo muy bajo. ETFs es similar a los fondos mutuos, o por lo menos a los fondos mutuos del índice. Representan un sector, estilo, o una manera de invertir internacionalmente.

Hay una excepción a ligarse de ETFs a los varios índices y sectores. Merrill lynch las ofertas HOLDRs, que es un grupo de acción seleccionada que se centra en un concepto o una industria, tal como biotech. La mayoría del HOLDRs se basa en un grupo de 20 acción, y la selección original de la acción no cambia. Ella no está conforme a reglas de la diversificación. Estos fondos se deben comprar en los incrementos 100-share.

ETFs touted como abastecimiento de tres ventajas cuando está comparado a los fondos mutuos: Tradability, eficacia del impuesto, y costos más bajos.

Consideremos cada uno de los tres.

Tradability

Claramente, oferta de ETFs fondos mutuos en relación con de algunas ventajas cuando viene a cómo pueden ser comprados y ser vendidos. Un fondo mutuo (en comparación con un fondo a capital fijo) tiene que ser comprado de la compañía de inversión y ser vendido de nuevo a la compañía. Por lo tanto, si usted posee el fondo de la Equidad-Renta de la fidelidad, que usted compró de fidelidad, usted debe entrar en contacto con fidelidad y mandarle redimir las partes cuando usted es listo vender.

La tasación de fondos mutuos ocurre una vez al día, en 4 de la tarde cuando los mercados se cierran. Si un inversionista desea desesperadamente liquidar una posición del fondo mutuo en 10 de la mañana, él o ella está fuera de suerte. El mercado puede declinar 500 puntos entre 10 mañanas y 4 de la tarde, pero no hay nada que usted puede hacer. Inversamente, el mercado puede levantarse 500 puntos en que el tiempo, sino usted no puede comprar en el fondo en ese punto.

Es también claramente el caso que los inversionistas pueden comprar ETFs en el margen, de tal modo magnificando sus aumentos del potencial. Por supuesto, las pérdidas potenciales también se magnifican. Cueste lo que cueste, esto no se puede hacer con los fondos mutuos.

Una ventaja significativa de ETFs es que pueden ser vendidos brevemente si un inversionista anticipa una declinación en el mercado o un sector particular. Una venta corta es una apuesta que el precio de mercado declinará. Apenas pues los fondos de la compra de los inversionistas si esperan vaya el mercado para arriba, algunos inversionistas quisieran poder a los fondos cortos cuando esperan que el mercado decline.

Porque ETFs es, en efecto, como cualquier otra acción, pueden ser vendidos brevemente. En contraste, si usted es terminantemente un inversionista del fondo mutuo, será difícil invertir en base de una declinación predicha del mercado. Algunos fondos abastecen a tal estrategia, pero son relativamente raros.

Eficacia Del Impuesto

Como hemos visto, los fondos mutuos tienen una desventaja potencialmente grande cuando viene a las distribuciones imponibles. El inversionista no tiene ningún control sobre lo que distribuirá el fondo en un año particular, y por lo tanto puede hacer frente a un recibo de la contribución grande en las distribuciones. El año 2000 es famoso, o infame ahora, para apenas tales acontecimientos. Muchos encargados del fondo mutuo tomaron algunos aumentos temprano en el año que seguía los grandes años del mercado de los últimos años 90, y entonces cuando el mercado declinó y los fondos tuvieron que vender las partes para pagar a accionistas que redimían, todavía distribuciones más imponibles fueron observadas.

Protegen a los inversionistas de ETF, pero quizás tanto tanto asume. Los protegen definitivamente contra aumentos de rescate. Los fondos mutuos, incluyendo fondos de índice, son vulnerables a los inversionistas que dejan el fondo en suficientes números que el encargado de fondo debe vender posiciones de la lista para comprar detrás partes de inversionistas que salen. Debido a la característica única del rescate de ETFs, pueden evitar tales transacciones.

Sin embargo, ETFs no es protegido cuando las ventas de posiciones en la lista se deben hacer como resultado de cambios en el índice asociado, o aún por las ediciones de la diversificación. Está absolutamente posible esto con un fondo más pequeño donde reequilibrando necesidades puede presentarse bastante a menudo. Piense en un ETF invertido en partes de un país extranjero pequeño, y de sostener quizás la 30 o 40 acción. Si uno de esta acción aprecia substancialmente, el encargado pudo sentirse obligado para reducir el tamaño de las tenencias de esta acción fuertemente de ejecución, de tal modo generando una distribución imponible.

Sin importar los casos apenas mencionados, muchos del ETFs bien conocido son mismo impuesto eficiente. Comparemos la confianza del índice de la vanguardia 500 (uno de los dos fondos mutuos más grandes de los Estados Unidos) con la araña de S&P 500. Ambos se basan en el índice de S&P 500, una medida extremadamente popular y bien conocida de la bolsa.

Por los años 1997 a 2001, las distribuciones de ganancias sobre el capital para la confianza del índice de la vanguardia 500 eran $2.01, comparado con nada para la araña de S&P 500. Claramente, ETFs puede ser impuesto eficiente cuando viene a las distribuciones de ganancias sobre el capital.

Costes

ETFs se conoce para sus bajos costos. La confianza del índice de la vanguardia 500 discutida previamente se conoce como fondo de índice superefficient en términos de costes, con un cociente de costo anual de 0.18 por ciento. Para los fondos mutuos del índice, no consigue bajar que esto. El bajo costo de S&P 500 del iShare ETF de la vanguardia de las tapas con un cuadro realmente que asusta—0.09 por ciento en una base anual. Es difícil imaginarse cómo los costes podrían ir a bajar.

La edición del coste pudo o no pudo ser tan importante como primero aparecer. Para todos los propósitos prácticos, la diferencia de los gastos de explotación entre el fondo de índice de la vanguardia y el ETF ilustrados no es muy grande. La razón los costes por ambas es baja, por supuesto, es que son ambos unmanaged listas, y por lo tanto los costes no están generados para el análisis de seguridad. Mientras que comenzamos a examinar fondos mutuos activamente manejados, por supuesto, los costos llegan a ser mucho más altos, y diferencian mucho más significativo.

ETFs no está para todos los inversionistas. Las compras regulares incurren en honorarios de corretaje en curso. ETFs que negocia sobre una base a corto plazo conduce a los aumentos capitales a corto plazo gravados en las tarifas marginales más altas.

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