Vergleichen von von ETFs und von von Investmentfonds

ETFs Mähdrescher die Eigenschaften eines Investmentfonds des Index mit den Vorteilen des Handelns der einzelnen Aktien, an sehr niedrigen Kosten. ETFs sind Investmentfonds oder mindestens Investmentfonds des Index ähnlich. Sie stellen einen Sektor, Art oder eine Weise dar, international zu investieren.

Es gibt eine Ausnahme zur Verbindung von ETFs zu den verschiedenen Indizes und zu den Sektoren. Merrill lynchen Angebote HOLDRs, das eine Gruppe vorgewählte Aktien ist, die auf ein Konzept oder eine Industrie konzentrieren, wie biotech. Das meiste HOLDRs basieren auf einer Gruppe von 20 Aktien, und die ursprüngliche Vorwähler von Aktien ändert nicht. Sie sind nicht abhängig von Diversifikationrichtlinien. Diese Kapital müssen in den Stufensprüngen 100-share gekauft werden.

ETFs werden als Zur Verfügung stellen von von drei Vorteilen angekündigt, wenn Sie mit Investmentfonds verglichen werden: Tradability, Steuer-Leistungsfähigkeit und niedrigere Kosten.

Lassen Sie uns jedes der drei betrachten.

Tradability

Offenbar ETFs Angebot etwas Vorteile relative.to Investmentfonds, wenn es kommt zu, wie sie gekauft werden und verkauft werden können. Ein Investmentfonds (im Vergleich mit einer begrenzten Kapital) muß von der Investmentgesellschaft gekauft werden und zurück zu der Firma verkauft werden. Folglich wenn Sie Kapital Billigkeit-Einkommen der Treue besitzen, die Sie von der Treue kauften, müssen Sie mit Treue in Verbindung treten und sie anweisen, die Anteile zurückzukaufen, wenn Sie bereit sind zu verkaufen.

Die Preiskalkulation von Investmentfonds tritt einmal täglich, um 4 P.M. auf, wenn die Märkte schließen. Wenn ein Investor hoffnungslos eine Investmentfondsposition bei 10 morgens liquidieren möchte, sind er oder sie aus Glück heraus. Der Markt kann 500 Punkte zwischen 10 a.m. und 4 P.M. sinken, aber es gibt nichts, das Sie tun können. Andererseits kann der Markt dadurch steigen 500 Punkte, daß Zeit, aber Sie nicht die Kapital an diesem Punkt akzeptieren können.

Es ist auch offenbar der Fall, daß Investoren ETFs auf dem Seitenrand kaufen können, dadurch sievergrößern sievergrößern ihre Potentialgewinne. Selbstverständlich werden die möglichen Verluste auch vergrößert. Gedankenlos kann dieses nicht mit Investmentfonds getan werden.

Ein bedeutender Vorteil von ETFs ist, daß sie kurz verkauft werden können, wenn ein Investor eine Abnahme im Markt oder in einem bestimmten Sektor vorwegnimmt. Ein Leerverkauf ist eine Wette, die der Marktpreis sinkt. Gerade da Investorkaufkapital, wenn sie den Markt erwarten, um oben zu gehen, einige Investoren zu den kurzen Kapitaln in der LageSEIN möchten, wenn sie den Markt erwarten, um zu sinken.

Weil ETFs in Wirklichkeit wie jeder möglicher andere Vorrat sind, können sie kurz verkauft werden. Demgegenüber wenn Sie ausschließlich ein Investmentfondsinvestor sind, zu investieren ist schwierig, auf der Grundlage von eine vorausgesagte Marktabnahme. Einige Kapital bieten solch einer Strategie, aber sie sind verhältnismäßig selten.

Steuer-Leistungsfähigkeit

Wie wir gesehen haben, haben Investmentfonds einen möglicherweise großen Nachteil, wenn sie zu den steuerpflichtigen Verteilungen kommt. Der Investor hat keine Steuerung über was die Kapital in ein bestimmtes Jahr verteilt, und kann einen großen Steuerbescheid auf den Verteilungen folglich gegenüberstellen. Das Jahr 2000 ist jetzt berühmt unbeliebt, oder, für gerade solche Fälle. Viele Investmentfondsmanager nahmen etwas Gewinne früh im Jahr den großen Marktjahren der späten neunziger Jahre folgend, und dann, als der Markt sank und die Kapital Anteile verkaufen mußten, um zurückkaufende Aktionäre zu zahlen, noch wurden steuerpflichtigere Verteilungen verwirklicht.

ETF Investoren werden geschützt, aber möglicherweise nehmen nicht so viel da vieles an. Sie definitiv werden vor Tilgungsgewinnen geschützt. Investmentfonds, einschließlich dynamische Investmentfonde, sind zu den Investoren verletzbar, welche die Kapital in den genügenden Zahlen lassen, daß die Fonds-Geschäftsführung Mappe Positionen verkaufen muß, um Anteile der abreiseninvestoren zurück zu kaufen. Wegen der einzigartigen Abzahlungeigenschaft von ETFs,SIND sie in der Lage, solche Verhandlungen zu vermeiden.

Jedoch werden ETFs, wenn Verkäufe von Positionen in der Mappe resultierend aus Änderungen im verbundenen Index gebildet werden müssen, oder sogar nicht durch Diversifikationausgaben geschützt. Dieses ist mit einer kleineren Kapital in der, ziemlich möglich Notwendigkeiten nachjustierend, kann ziemlich häufig entstehen. Denken Sie an ein ETF, das in den Anteilen eines kleinen Auslands und des Haltens von von möglicherweise 30 oder 40 Aktien investiert wird. Wenn einer dieser Aktien im wesentlichen schätzt, konnte der Manager gezwungen glauben, um die Größe der Holdings dieses stark durchführenden Vorrates zu verringern, dadurch ererzeugt ererzeugt eine steuerpflichtige Verteilung.

Unabhängig davon die Fälle, die gerade erwähnt werden, sind viele des weithin bekannten ETFs sehr die leistungsfähige Steuer. Lassen Sie uns Index-Vertrauen der Avantgarden 500 (einen der zwei größten Investmentfonds in den Vereinigten Staaten) mit der S&P 500 Spinne vergleichen. Beide basieren auf dem S&P 500 Index, einem extrem populären und weithin bekannten Maß der Börse.

Für die Jahre 1997 bis 2001, waren die Ausschüttungen von Kapitalgewinnen für das Index-Vertrauen der Avantgarde-500 $2.01, verglichen mit nichts für die S&P 500 Spinne. Offenbar kann ETFs die leistungsfähige Steuer sein, wenn es zu den Ausschüttungen von Kapitalgewinnen kommt.

Kosten

ETFs bekannt für ihre niedrigen Kosten. Das vorher besprochene Index-Vertrauen der Avantgarde-500 bekannt als superefficient dynamischer Investmentfond in Kosten, mit einem jährlichen Verhältnis Aufwand zu Umsatzerlös von 0.18 Prozent ausgedrückt. Für Investmentfonds des Index erhält es nicht, irgendwie als dieses zu senken. Die niedrigen Kosten der S&P 500 iShare ETF Oberseiten Avantgarden mit einer wirklich startling Tabelle—0.09 Prozent auf einer jährlichen Grundlage. Es ist schwierig, sich vorzustellen, wie Kosten irgendwie gehen konnten zu senken.

Die Kostenausgabe konnte oder konnte nicht so wichtig sein, wie sie Aktie. Zu allen praktischen Zwecken ist der Betriebskostenunterschied zwischen dem Avantgardedynamischen Investmentfond und dem ETF, die veranschaulicht wird, nicht sehr groß. Der Grund die Kosten aus beiden sind niedrig, ist selbstverständlich, daß beide unmanaged Mappen sind und folglich Kosten nicht für Sicherheit Analyse erzeugt werden. Während wir beginnen, aktiv gehandhabte Investmentfonds zu überprüfen selbstverständlich werden die Unkosten viel höher und unterscheiden viel bedeutenderes.

ETFs sind nicht für alle Investoren. Regelmäßige Erwerbe nehmen sich auf fortwährende Maklergebühren. Handelndes ETFs auf einer kurzfristigen Grundlage führt zu die Spekulationsgewinne, die mit der höchsten begrenzten Rate besteuert werden.

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