مقارنة etfs وصناديق الاستثمار المشترك

Etfs الجمع بين ملامح مؤشر صناديق الاستثمار المشترك مع المزايا الفرديه للتجارة الأسهم ، في منخفضه جدا من حيث التكلفه. Etfs مماثلة لصناديق الاستثمار المشترك ، أو على الأقل مؤشر صناديق الاستثمار المشترك. وهي تمثل القطاع ، والاسلوب ، او وسيلة للاستثمار على الصعيد الدولي.

هناك استثناء لربط etfs والارقام القياسيه لمختلف القطاعات. عروض holdrs ميريل لينش ، التي هي مجموعة مختارة من الاسهم التي تركز على مفهوم او الصناعة ، مثل التكنولوجيا الاحياءيه. معظم holdrs تقوم على مجموعة من 20 اسهم ، والأصل في اختيار الأسهم لا تغيير. انها لا تخضع لقواعد التنويع. يجب أن تكون هذه الأموال في شراء حصة 100 - الزيادات.

Etfs توصف كما يجري تقديم ثلاث مزايا بالمقارنة مع الصناديق المشتركة : للاتجار بها ، وكفاءه الضرائب ، وتخفيض التكاليف.

دعونا النظر في كل واحد من ثلاثة.

اتجار

ومن الواضح ان etfs تقديم بعض المزايا النسبيه لصناديق الاستثمار المشترك وعندما يتعلق الامر الى الكيفيه التي يمكن شراؤها وبيعها. صناديق الاستثمار المشتركة (بدلا من وضع الصندوق في نهاية مغلقة) لابد من شرائها من الشركات الاستثمارية وبيعها الى الشركة. ولذلك ، اذا كنت تملك الاخلاص رأس مال صندوق الدخل ، والتي اشتريت من الاخلاص ، يجب عليك الاتصال والاخلاص واصدار تعليمات لهم لتخليص الاسهم عندما تكون مستعدا لبيع.

التسعير صناديق الاستثمار المشترك ويحدث مرة واحدة في اليوم ، عند الساعة 4 في الأسواق قريبا. إذا كان المستثمر يرغب في أمس لتصفية صناديق الاستثمار المشتركة في الموقف 10 في الصباح ، كان عليه وخرج من الحظ. السوق قد تراجع 500 نقطة بين 10 صباحا و 4 بعد الظهر ، ولكن ليس هناك ما يمكنك القيام به. على العكس من ذلك ، يمكن ان يرتفع السوق 500 نقطة في ذلك الوقت ، ولكن لا يمكنك شراء الى الصندوق عند هذا الحد.

كما انه من الواضح ان القضية التى يمكن للمستثمرين شراء etfs على الهامش ، وبالتالي على تعظيم المكاسب المحتملة. وبطبيعة الحال ، فان الخسائر المحتملة أيضا الى تضخيم. بصرف النظر عن ذلك ، هذا لا يمكن ان يتم مع صناديق الاستثمار المشترك.

ميزة كبيرة etfs هو انها يمكن ان تباع وباختصار إذا كان المستثمر يتوقع انخفاض في السوق او قطاع معين. قصيرة البيع هو رهان على أن سعر السوق سوف تنخفض. كما ان المستثمرين شراء الاموال اذا كانت السوق تتوقع ان يرتفع ، فان بعض المستثمرين تود ان تكون قادرة على الاموال قصيرة عندما انهم يتوقعون ان تتجه السوق الى الانخفاض.

لأن etfs هي ، في الواقع ، كغيرها من الاسهم ، فانها يمكن ان تباع قصيرة. وفي المقابل ، اذا كنت صارما صناديق الاستثمار المشتركة مع المستثمرين ، فانه سيكون من الصعب للاستثمار على اساس التكهن بحدوث انخفاض فى السوق. عدد قليل من الأموال لخدمة هذه الاستراتيجيه ، ولكنها نادرة نسبيا.

الكفاءه الضريبيه

وكما رأينا ، وصناديق الاستثمار المشترك المحتمل ان يكون لها ضرر كبير عندما يتعلق الامر الخاضع للضريبة التوزيع. والمستثمر الذي لا يملك ما يزيد على الصندوق سيوزع في سنة معينة ، وبالتالي يستطيع ان يواجه كبير قانون الضرائب على التوزيعات. عام 2000 هو الان فى شهرة ، أو سيء السمعه ، فقط لمثل هذه الاحداث. كثير من مديري صناديق الاستثمار المشترك واحاط بعض المكاسب فى وقت مبكر من السنة بعد سنوات من سوق كبيرة في أواخر التسعينات ، وبعد ذلك عندما انخفض السوق والاموال لبيع حصص لدفع التعويض لحملة الأسهم ، لا يزال اكثر الخاضع للضريبة تم تحقيق والتوزيعات.

مؤسسة التدريب الاوروبية لحمايه المستثمرين ، ولكن ربما ليس بقدر ما تحمل الكثير. من المؤكد انهم مشمولون بالحمايه من مكاسب الخلاص. صناديق الاستثمار المشترك ، بما في الرقم القياسي للأموال ، الى مخاطر ترك المستثمرين في الصندوق بأعداد كافية على ان مدير الصندوق يجب ان مواقف بيع حافظة لاعادة شراء الاسهم من المستثمرين في الرحيل. ونظرا للميزة فريدة من نوعها الخلاص من etfs ، وهي قادرة على تجنب مثل هذه المعاملات.

ومع ذلك ، لا يتمتعون بحمايه etfs عندما المبيعات من مواقف في الحافظه بد من الادلاء بها نتيجة للتغيرات فى مؤشر المرتبطه بها ، أو حتى من جانب قضايا التنويع. وهذا هو الممكن تماما مع اصغر صندوق اعادة التوازن فيها احتياجات يمكن ان تنشأ في كثير من الأحيان الى حد ما. اعتقد من مؤسسة التدريب الاوروبية المستثمره في الأسهم الصغيرة من بلد اجنبي ، وربما عقد بين 30 الى 40 أسهم. ان واحدة من هذه الارصده نقدر بشكل كبير ، مدير قد مضطره الى تخفيض حجم الموجودات من هذا بقوة أداء الاسهم ، مما يولد الخاضع للضريبة التوزيع.

بغض النظر عن الحالات التي ذكرت للتو ، فان العديد من المعروف جيدا جدا etfs كفاءه الضرائب. دعونا مقارنة طليعه 500 الرقم القياسي للثقة (واحد من اثنين من اكبر صناديق الاستثمار في الولايات المتحدة) مع ستاندارد اند بورز 500 العنكبوت. على حد سواء على أساس ستاندارد اند بورز 500 مؤشر في غاية الشعبية ومعروفة للقياس سوق الأوراق المالية.

للسنوات 1997 وحتى عام 2001 ، وتوزيعات أرباح رأس المال للطليعه 500 مؤشر الثقة 2،01 مليون دولار ، بالمقارنة مع أي شيء لستاندارد اند بورز 500 العنكبوت. ومن الواضح ان etfs الضرائب يمكن ان تكون فعالة عندما يتعلق الامر توزيعات أرباح رأس المال.

التكاليف

Etfs من المشهود لهم منخفضه التكاليف. الطليعه 500 مؤشر الثقة التي نوقشت سابقا وكما هو معروف أ superefficient الرقم القياسي للصندوق من حيث التكاليف ، مع حساب سنوي نسبة 0،18 في المئة. لمؤشر صناديق الاستثمار المشترك ، وانها لا تحصل على أية اقل بكثير من هذا. فان ستاندارد اند بورز 500 ishare المءسسه يتصدر طليعه انخفاض التكلفه مع الرقم المذهل حقا - 0،09 في المائة على اساس سنوى. ومن الصعب ان نتصور كيف يمكن أن يذهب أي تكاليف أقل.

تكلفة هذه المساله قد تكون أو لا تكون هامة بقدر ما يبدو الاولى. لجميع الاغراض العملية ، فان تكاليف التشغيل طليعه الفرق بين الرقم القياسي للصندوق والمءسسه يتضح ليس كبيرا جدا. والسبب في تكاليف منخفضه على حد سواء ، وبطبيعة الحال ، هو ان كلاهما غير المداره حقائب ، وبالتالي زيادة التكاليف ليست ولدت لتحليل الامن. ونحن نبدأ دراسة بنشاط ادارة صناديق الاستثمار المشترك ، بطبيعة الحال ، فإن النفقات تصبح اعلى من ذلك بكثير ، وجعل اكثر فرق كبير.

Etfs ليست لجميع المستثمرين. مشتريات العاديه الجاريه تحمل رسوم السمسره. Etfs التجاري على اساس قصير الأجل يؤدي إلى قصيرة الأجل تفرض ضرائب على ارباح رأس المال على أعلى معدلات هامشيه.