Impostos e o investor do fundo mútuo

Cada ano, os fundos mútuos distribuem a seus accionistas todos os dividendos e interessam-nos de sua renda de investimento líquida. Distribuem também toda a rede realizaram os ganhos importantes, classificados como ganhos importantes a curto prazo e ganhos importantes a longo prazo. Os fundos não podem distribuir perdas—preferivelmente que obtêm um lucro líquido d de encontro a seus ganhos, por o ano atual ou nos anos futuros em que carregam tais perdas para a frente. Os fundos emitem a seus accionistas um formulário 1099-DIV que lhes diga o salário para relatar em seus retornos de imposto da renda, classificados como dividendos ordinários e distribuições de ganhos importantes.

• Dividendos. Os dividendos pagos por um fundo mútuo taxed como a renda ordinária para o accionista. É a renda líquida após despesas do fundo que é taxable ao accionista.

• Interesse. O interesse pago por um fundo mútuo taxed similarmente aos dividendos. É a renda de interesse líquido após despesas do fundo que é taxable.

• Ganhos importantes. Um fundo mútuo gera ganhos importantes sempre que vende seguranças em seu portfolio. O fundo mútuo passa geralmente estes ganhos importantes e as perdas sobre aos accionistas, classificados como a curto prazo e a longo prazo, e o investor pagam impostos na taxa de imposto apropriada. Se os ganhos forem termo curto, taxed na taxa de imposto marginal do investor, que pode aproximar 40 por cento. Se forem a longo prazo, os ganhos taxed na taxa a longo prazo dos ganhos importantes de 20 por cento.

  Nós estamos falando aqui sobre ganhos importantes realizados: as partes foram vendidas e os ganhos foram realizados. Não puderam ainda ser distribuídos, mas o fundo realizou os ganhos, e serão distribuídos. No contraste, um fundo pode ter os ganhos importantes unrealized substanciais, significando que os preços de algumas de suas seguranças foram acima, e se devessem vender as partes teriam um ganho importante realizado.

  Os accionistas devem também pagar impostos quando vendem suas partes do fundo mútuo. O ganho importante é a diferença entre a quantidade recebida na venda e a base do custo do investor nas partes vendidas.

  Nós temos anotado antes que Morningstar é uma fonte valiosa da informação para investors do fundo mútuo. Indo a seu Web site e olhando um fundo particular, você pode ver para aquele o fundo que um número calculou pela exposição chamada Morningstar dos ganhos importantes de Potencial (PCGE). Este número diz os investors quanto de recursos totais de um fundo é attributable à apreciação importanta, e poderia conseqüentemente ser sujeito aos impostos se as posições forem vendidas. A nota, entretanto, que as posições devem ser vendidas para gerar realizou ganhos importantes.

  Se um fundo tivesse um PCGE elevado, poderia indicar uma responsabilidade de imposto potencial grande. Entretanto, o fundo tem que girar as posições em ganhos importantes realizados. Alguns fundos são completamente bons em não fazer assim. Inversamente, um fundo pode mostrar um PCGE negativo. Isto sugere alguma proteção para investors porque alguns ganhos podem ser realizados sem gerar um evento taxable para eles. Entretanto, a proteção não pôde ser tão forte como aparece primeiramente. O estoque no portfolio pode girar ao redor rapidamente, que reduz o tamanho do PCGE negativo e as perdas unrealized podem possivelmente se transformar ganhos unrealized.

  Em 2002 adiantados o fundo global da tecnologia de Nicholas-Applegate teve um PCGE –de 580 por cento, um número startling certamente. No primeiro glance você pôde decidir-se que este fundo não estará fazendo distribuições de ganhos importantes taxable em qualquer altura que logo. Entretanto, como se sabe perto agora, a tecnologia é um setor temporário, e é concebível que o estoque neste portfolio poderia girar ao redor rapidamente e reduzir o PCGE negativo substancialmente.

  Além disso, como o dinheiro novo flui no fundo, a exposição dos ganhos importantes de potencial negativo do fundo—que é indicada enquanto uma porcentagem de seus recursos—é reduzida também. Porque o fundo de Nicholas-Applegate teve somente aproximadamente $58 milhões dos recursos quando este PCGE foi relatado, os fluxos de dinheiro novos substanciais poderiam ter um impacto grande.

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