Meerwaarden. Een beleggingsfonds genereert meerwaarde wanneer hij verkoopt effecten in haar portefeuille. De beleggingsfondsen het algemeen gaat deze meerwaarden en verliezen op aan de aandeelhouders, ingedeeld in korte termijn en lange termijn, en de belegger betaalt belastingen op het juiste belastingtarief. Als winsten worden op korte termijn, worden ze belast tegen de marginale belastingdruk voor de belegger tarief, dat kan benadering 40 procent. Als ze op lange termijn, zijn de winsten belast op de lange termijn meerwaarden tarief van 20 procent.
We hebben het hier over gerealiseerde meerwaarden: aandelen zijn verkocht en winst gerealiseerd. Ze kunnen nog niet worden uitgekeerd, maar het fonds heeft de winsten gerealiseerd, en zij zullen worden verspreid. Daarentegen kan een fonds aanzienlijke niet-gerealiseerde meerwaarden, wat betekent dat de prijzen van sommige van hun effecten zijn gestegen, en als ze waren om de aandelen te verkopen die zij zouden hebben een gerealiseerde meerwaarde.
Aandeelhouders moeten ook belasting betalen wanneer zij verkopen hun aandelen van het beleggingsfonds. De meerwaarde is het verschil tussen het ontvangen bedrag in de verkoop en de kosten van de investeerder basis op de aandelen verkocht.
Wij hebben geconstateerd voordat dat Morningstar is een waardevolle bron van informatie voor beleggingsfondsen beleggers. Door naar hun website en kijken naar een speciaal fonds, kunt u zien dat fonds een aantal berekend door Morningstar genoemd Potentiële Vermogenswinst Exposure (PCGE). Dit nummer geeft beleggers hoeveel van de totale activa van een fonds kunnen worden toegerekend aan meerwaarden, en dus kunnen worden onderworpen aan belastingen indien de posities worden verkocht. Merk echter op dat de standpunten moeten worden verkocht voor het genereren van gerealiseerde meerwaarden.
Als een fonds een hoge PCGE heeft, kan dit duiden op een potentieel grote belasting. Echter, het fonds te zetten van de standpunten in de gerealiseerde meerwaarden. Sommige fondsen zijn vrij goed in het niet te doen. Omgekeerd kan een fonds een negatieve PCGE. Dit suggereert een zekere bescherming voor beleggers omdat sommige meerwaarden gerealiseerd kunnen worden zonder het genereren van een belastbaar feit voor hen. Echter mogelijk dat de bescherming niet zo sterk als het eerste gezicht lijkt. De voorraden in de portefeuille kan omdraaien snel, dat de omvang van de negatieve PCGE en de niet-gerealiseerde verliezen vermindert kan mogelijk worden niet-gerealiseerde winsten.
In het begin van 2002 heeft de Nicholas-Applegate Global Technology Fund had een PCGE van -580 procent, een verrassende nummer inderdaad. Op het eerste gezicht zou je beslist dit fonds zal niet maken belastbare meerwaarden distributies elk moment snel. Maar zoals we allemaal weten, technologie is een volatiele sector, en het is denkbaar dat de aandelen in deze portefeuille zou kunnen omdraaien en snel de negatieve PCGE aanzienlijk.
Bovendien, als nieuwe geldstromen in het fonds, negatieve potentieel van het fonds meerwaarden blootstelling die staat vermeld als een percentage van haar activa-is ook verminderd. Omdat het Nicholas-Applegate fonds had slechts ongeveer 58 miljoen dollar van de activa wanneer deze PCGE werd gemeld, substantiële nieuwe kasstromen kan een grote impact.
