Plus-values. Un fonds commun de placement mutualiste
produit des plus-values toutes les fois qu'il vend des valeurs dans sa
brochure. Le fonds commun de placement mutualiste passe
généralement ces plus-values et les pertes dessus aux actionnaires,
classifiés comme à court terme et à long terme, et l'investisseur
paye des impôts au taux d'imposition fiscal approprié. Si les
gains sont court terme, ils sont imposés au taux d'imposition
marginal de l'impôt de l'investisseur, qui peut approcher 40 pour
cent. S'ils sont à long terme, les gains sont imposés au taux
de plus-value à long terme de 20 pour cent.
Nous parlons ici sur des plus-values réalisées :
des parts ont été vendues et des gains ont été réalisés.
Ils ne pourraient pas encore être distribués, mais les fonds
ont réalisé les gains, et ils seront distribués. En revanche,
des fonds peuvent avoir des plus-values latentes substantielles,
signifiant que les prix de certaines de leurs valeurs sont montés, et
s'ils devaient vendre les parts ils auraient une plus-value
réalisée.
Les actionnaires doivent également payer des impôts
quand ils vendent leurs parts du fonds commun de placement mutualiste.
La plus-value est la différence entre la quantité reçue dans
la vente et la base du coût de l'investisseur sur les parts vendues.
Nous avons noté avant que Morningstar est une source
valable d'information pour des investisseurs de fonds commun de
placement mutualiste. En allant à leur emplacement de
Web et en regardant des fonds particuliers, vous pouvez voir
pour celui des fonds que un nombre a calculés par l'exposition
appelée par Morningstar de plus-values de Potential (PCGE). Ce
nombre indique les investisseurs combien des capitaux totaux des fonds
coûtent attribuable à l'appréciation capitale, et pourrait donc
être sujet à des impôts si les positions sont vendues. La
note, cependant, que les positions doivent être vendu pour se
produire a réalisé des plus-values.
Si des fonds ont un haut PCGE, ils pourraient indiquer un
assujetissement à l'impôt potentiellement grand. Cependant,
les fonds doivent transformer les positions en plus-values
réalisées. Quelques fonds sont tout à fait bons pour ne pas
faire ainsi. Réciproquement, des fonds peuvent montrer un PCGE
négatif. Ceci suggère une certaine protection pour des
investisseurs parce que quelques gains peuvent être réalisés sans
produire d'un événement imposable pour eux. Cependant, la
protection ne pourrait pas être aussi forte qu'elle apparaît
d'abord. Les stocks dans la brochure peuvent tourner autour
rapidement, qui réduit la taille du PCGE négatif et les pertes
latentes peuvent probablement devenir des gains latents.
Dans 2002 tôt les fonds globaux de technologie de
Nicholas-Applegate ont eu un PCGE –de 580 pour cent, un
nombre effrayant en effet. À première vue vous pourriez
décider que ces fonds ne feront pas des distributions de gains en
capital imposables n'importe quand bientôt. Cependant, comme
nous le savons à ce jour, la technologie est un secteur volatil, et
il est imaginable que les stocks dans cette brochure pourraient
tourner autour rapidement et réduire le PCGE négatif sensiblement.
En outre, comme le crédit de restructuration coule dans
les fonds, l'exposition de plus-values du potentiel négatif des fonds—qui est énoncée pendant qu'un pourcentage de ses
capitaux—est également réduit. Puisque les fonds
de Nicholas-Applegate ont eu seulement environ $58 millions de
capitaux quand ce PCGE a été rapporté, les nouvelles marges brutes
d'autofinancement de financement substantielles pourraient avoir un
grand impact.
