Comparaciones De Funcionamiento De los Fondos Mutuos

Es obviamente importante al considerar el funcionamiento de un fondo mutuo medir su funcionamiento correctamente. Es también crítico hacer comparaciones y juicios justos en términos del tiempo y de las pruebas patrones.

Considere el fondo fuerte del crecimiento, un fondo sin carga $2.8 mil millones en la categoría del crecimiento del grande-casquillo. Este fondo tenía una vuelta de 75 por ciento para 1999 y –9 por ciento en 2000: ¿Cómo este fondo se realizó? En promedio, sobre los dos años, tenía una vuelta de [ (+75 –9) /2], o 33 por ciento, un funcionamiento aparentemente excepcional. Sin embargo, necesitamos analizar esto más detalladamente:

1. Superó el mercado en 1999 pero no en 2000. En 1999, el mercado estaba para arriba, solamente nada como 75 por ciento, y en 2000 el mercado estaba abajo casi como este fondo.

2. Superó a su grupo del par por estos dos años, con un diferencial de +36 por ciento en 1999 y +4 por ciento en 2000.

3. Sobre una base de tres años superó a ambo su grupo del par (13 por ciento contra. 6 por ciento), y el índice de S&P 500 (13 por ciento contra. 5 por ciento).

4. Sobre una base de cinco años, superó a su grupo del par (14 por ciento contra. 13 por ciento), pero no el índice de S&P 500 (14 por ciento contra. 16 por ciento).

Pues miramos este fondo más detalladamente, lo encontramos teníamos un funcionamiento espectacular en 1999, con 75 vueltas de los por ciento. ¿Es este probable suceder otra vez? Las probabilidades son claramente muy bajas para que esto o cualquier otro fondo logre tal hazaña otra vez. Era un año espectacular en 1999 para muchos fondos y los inversionistas debido a la tecnología recalentada ponen—tal año pueden ser un acontecimiento del una vez que-en-uno-curso de la vida.

Es interesante observar que este fondo tenía (1998 2000–) un cociente calculado medio del volumen de ventas para su lista de 313 por ciento, una cantidad que asombra por estándar. Mucho de esto que negocia aparece haber sido acertado, dado las vueltas y las comparaciones al grupo del par del crecimiento fuerte.

Pues veremos más adelante, los aumentos imponibles para un fondo mutuo pueden ser un detrimento fuerte para los accionistas. En caso fuerte, con tanto volumen de ventas, está generando claramente aumentos y pérdidas considerables. En el hecho, fuerte no compara bien a los estándares de la industria con respecto a eficacia del impuesto y es probablemente la mejor satisfecha para una cuenta de jubilación impuesto-diferida.

Entonces venimos a las comparaciones de cinco años. El crecimiento fuerte no ha estado en la operación bastante tiempo para una comparación de diez años. Aunque el crecimiento fuerte bested a sus pares, en promedio, sobre este período de cinco años, no batió el índice de S&P 500. Así, una inversión en un fondo de índice de S&P 500 habría sido superior, en eficacia mucho mayor del impuesto, y con costos más bajos.

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