In Betracht eines Investmentfonds

Die Anreize der Industrie zu den Verkauf Anteilen gegeben den Investoren, würde man Investmentfondsfirmen erwarten, ihre Opfer zu erweitern, damit sie eine Kapital haben, zum der verschiedener Investornotwendigkeiten und -interessen zu treffen. Das ist genau, was geschehen ist und warum dort jetzt mehr als 8.000 Kapital sind. Jedoch wenn wir Kategorien der Kapitals zählen, teilt—das heißt, den gleichen Investmentfonds kann verschiedene Aktiekategorien dort—haben sind mehr als 13.000 Möglichkeiten. Dieses ist ein Problem für die Investoren, die —aus dem Durcheinander sortieren, das bestehen kann Überschuß, dem Aktiekategorie zu besitzen. Die falsche Entscheidung kann Ihnen Geld kosten.

Wie können Sie sicher sein, daß Sie die korrekte Kapital gekauft haben, um mit anzufangen? Sicher erklärt der Name Ihnen was Sie kaufen, recht? Ein Wachstum und ein Gewinnfond wird beide Zielsetzungen kennzeichnen, ein Fond mit Kommunalobligationen geht zu eigenen steuerfreien Bindungen, und so weiter. Im allgemeinen ist dieses zutreffend, aber Probleme bestehen.

Einer der Vorteile von Investmentfonds ist, daß ein Investor eins oder mehr wählen kann Kapital, die seine oder Anlageziele zusammenbringen. Durch Gesetz müssen Investmentfonds angeben, daß eine investierenzielsetzung und sie erwartet werden, um an objektivem dem zu haften. Folglich sollte ein Investor, der z.B. internationale Billigkeit mit inländischer Billigkeit und Kommunaloblgationen kombinieren möchte, sein, drei Kapital zu wählen, die jene Zielsetzungen, teilen investable Kapital unter ihnen in gewählten Anteilen vollenden und hat eine kombinierte Mappe, die steigt oder fällt, wie diese drei Sektoren gewinnen oder verlieren. Einfach genug.

Oder ist sie? Es gibt Abrutschen hier. Halten Sie das Bündnis für nordamerikanisches Regierung Einkommen-ernstlichvertrauen. Ein angemessener Investor würde annehmen, daß diese Kapital Regierung Schuldendienste herausgegeben in Nordamerika hält. Zutreffend, konnte die Qualität zum Beispiel—sich verändern, diese Kapital hielt mexikanische Schatzobligationen zusammen mit Fannie Mae Bindungen. Im Fall von Fannie Mae, werden diese durch eine Quasiregierung Agentur in den Vereinigten Staaten herausgegeben und es hat nie einen Zweifel über ihre Qualität gegeben. Dennoch sagt die Kapital, daß sie die Schuldendienste der nordamerikanischen Regierungen hält und Mexiko in Nordamerika ist.

Argentinien ist jedoch in Südamerika, und die Bündnis-Kapital hielt auch argentinische Regierung Schuld. Im Juli 2001, trugen Zeitungen Geschichten über eine mögliche Wirtschaftskrise in Argentinien. Stellen Sie vor sich, daß der Schlag des armen Bündnisaktionärs, der plötzlich verwirklichte, seine oder Kapital etwas von dieser Schuld hielt. Dieses war ohne Zweifel nicht, was sie dachten, daß sie kauften.

Die einfache Wahrheit ist, daß Mappe Namen für Investmentfonds häufig verwirrend und manchmal irreführend gewesen sind. Unverblümt angegeben, einen Investmentfonds kann zu kaufen auf der Grundlage von seinen Namen ein grosser Fehler sein.

Ist hier ein klassisches Beispiel: Einige Kapital beschriften sich als Marktneutrales und bedeuten sie, nehmen eine Position, die 50 Prozent lang und 50 Prozent kurz ist. Es würde scheinen, daß dieses bedeutet, daß im Verhältnis zu dem Markt die Kapital ein Mittelstellung hat. Folglich wenn der Markt erwartet wird, um zu fallen, konnten Sie hervorquellen Grund, daß eine Marktnullkapital ein guter Hafen sein könnte.

AXA Rosenberg scheint doppeltes Alpha-Markt-Neutrales, unpassend genannt zu werden. Diese Kapital hatte 13 Prozent im Wert durch mid-2001 gesunken und einer auf ein Jahr bezogenen Abnahme von neun Prozent für die letzten drei Jahre nicht—genau eine Beschreibung des Marktneutralen gezeigt.

Betrachten Sie ausgeglichene Kapital, die die konservativen Kapital sein sollen, die eine Balance erstrangigen von Aktien und Obligationen von halten. Jedoch haben eine Anzahl von inländischen hybriden Kapitaln nicht bis zu dieser Beschreibung gelebt. Einige Mischlinge einstiegen in das Technologiegeschäft so enthusiastisch, wie einige andere Kapital im Geschäft angenommen solche Sachen taten. Infolgedessen zeigten mehr als 40 hybride Kapital einen Verlust für die letzten drei Jahre ab mid-2001. Während dieser Zeit hatte das S&P 500 eine auf ein Jahr bezogene Rückkehr von vier Prozent und der führende Bondindex hatte eine auf ein Jahr bezogene Rückkehr von sieben Prozent.

Investoren können nicht eine Kapital auf der Grundlage von seinen Namen einfach kaufen und Sachen anzunehmen seien Sie unter Steuerung, weil eine Anzahl von Kapitaln nicht der Index folgend sind.

Als Teil seiner Regelung der Investmentgesellschaftindustrie unter der Investmentgesellschaft-Tat von 1940, unterstellte die sek, daß Kapital mindestens 65 Prozent ihrer Werte haben müssen, die in den Sicherheiten investiert werden, die den Namen der Kapitals zusammenbringen. Dies gehießen selbstverständlich daß soviel wie, 35 Prozent Werte einer Kapitals nicht sein mußten, also, investierten. Dieses wurde genug eines Problems, daß die sek die Richtlinie zu mindestens 80 Prozent Werten änderte, wirkungsvoller Juli 2002.

Selbst nachdem die neue sek Richtlinie stattfindet, kann Durcheinander bleiben, aber in einigen Fällen, besteht wenig Durcheinander. Wenn VEREINIGTE STAATEN haben "fremdes" in seinem Namen, die Vermutung sind offenbar finanzieren, daß Investitionen in den non-U.S. Bereichen sein sollten. Jedoch "global" und "international" bleiben Sie vieldeutig. Eine globale Kapital ist eine, die in den Ländern weltweit wird investieren lassen, einschließlich die Vereinigten Staaten. Eine internationale Kapital kann nur in anderen Ländern, ausschließlich der Vereinigten Staaten demgegenüber investieren.

Betrachten Sie einen Investor, der in den Auslandsgesellschaften investieren möchte, um eine Mappe besser zu variieren, die aus VEREINIGTE STAATEN Billigkeit besteht. Dieses ist eine vollständig angemessene Bewegung und eine, die häufig Investoren von den finanziellen Beratern empfohlen wird. Jedoch wenn der Investor eine globale Kapital kauft, konnte es eine erhebliche Position VEREINIGTE STAATEN auf Lager haben. Das Resultat ist ein Overweighting inländische auf Lager und ein entsprechendes Underweighting in den Auslandswerten.

Ausserdem gleichmäßig mit der neuen Richtlinie gibt es keine Beschränkungen auf dem Gebrauch von "Wert" und "Wachstum,", die grundlegende Beschreibungen von Investmentfonds in den Augen der meisten Investoren sind. Gesamt, bleiben die sek Richtlinien über Namen schwach. Tatsächlich gibt die sek anordnend offenbar an, daß Kapital Unternehmen nicht angefordert werden, Namen zu verwenden, die spezifisch die beabsichtigte Investitionpolitik beschreiben. Jedoch wenn der Name eine Investitionpolitik vorschlägt, erwartet die sek ein Kapital Unternehmen, Investitionen zu befolgen, die den Namen zusammenbringen.

Glücklicherweise ändern viele Kapital Unternehmen ihre Namen, um ihre Anlagestrategie besser zu reflektieren. Z.B. lassen zahlreiche Billigkeit-Einkommen Kapital das "Einkommen" Teil ihres Namens wegen der Abnahme die auf Lager fallen, die viel einer Dividende zahlen.

Die vollständige Ausgabe der irreführenden Kapital Namen ist ein Beispiel eines Problems in der Investmentfondsindustrie, die örtlich festgelegt sein kann, und es ist auf der Straße zum Sein örtlich festgelegt. Es veranschaulicht, wie die Industrie in selbstzufriedene Praxis vermutlich unbeabsichtigt gleiten kann, Überzeit. Jedoch ist dieses auch mit eine Ausgabe, der Investoren selbst beschäftigen können und schützt sich selbst durch eine wenig gebührende Sorgfalt. Das Dauern der Zeit, das Prospekt und die halbjährlichen Reports zu lesen, die durch die Kapital herausgegeben werden, kann bedeutende Dividenden zahlen.

Verzicht: Unsere Web site ist nicht zu der Information verantwortlich, die durch diesen Artikel enthalten wird. Dieser Artikel reflektiert keineswegs die Ansichten, die Meinungen, die Gedanken oder den Glauben des Artikelverzeichnisstabes.
Übersetzung Nachricht: Der Artikel "in Betracht eines Investmentfonds" wurde mit einem automatisierten Übersetzungsdienst übersetzt. Wir entschuldigen herzlichst uns für alle mögliche Übersetzung Störungen, die aufgetreten sein können. Danke für Ihr Verständnis.