Porqué Si I Se refiere Sobre Mis Fondos Mutuos

Hemos visto que los fondos mutuos ofrecen varias ventajas potenciales como alternativa de la inversión, y que los inversionistas han endosado el concepto caluroso, particularmente en los últimos años. Han votado con sus talonarios de cheques, diciendo claramente ellos desean sostener fondos mutuos como manera de construir abundancia financiera. El número de disponible de los fondos mutuos ampliado dramáticamente en los años 90, así que uno asumirían que debe haber una demanda para ellos. ¿Por lo tanto, es realmente necesario que usted sea tratado sobre sus fondos mutuos?

Primero de todos, por supuesto hay los problemas y las ediciones de los cuales los inversionistas necesitan estar enterados. Los artículos críticos de funcionamiento del fondo mutuo y las prácticas están apareciendo más regularmente. En 2000, por ejemplo, BusinessWeek funcionó un artículo titulado los "fondos mutuos: Cuál Es Incorrecto." Cuando tales compartimientos bien conocidos funcionan los artículos tales como esto, sirve como buena indicación que es hora de incorporarse y de tomar el aviso.

Considere el título de una columna de un columnista prominente en un compartimiento financiero bien conocido que apareció en la misma edición que la guía del fondo mutuo del compartimiento para 2001: "Odio Fondos." Éste es solamente uno de muchos ejemplos que puedan ser citados, y los artículos críticos de fondos están apareciendo mucho más regularmente ahora.

La mayoría de los inversionistas realizan eventual que la inversión implica una compensación entre la vuelta prevista y un riesgo en curso, omnipresentes. Si usted desea ganar una vuelta prevista más grande, usted debe asumir más riesgo. Claramente, los inversionistas compran fondos mutuos de la equidad porque esperan que las vueltas sean más grandes que ésas ganadas en un fondo de mercado de valores. Sin embargo, deben, si son realista, reconocen que el riesgo es también aplicación de larger.The el riesgo no pertenece solamente a los fondos mutuos y por lo tanto no es un problema exclusivo a poseer fondos mutuos. Todas las decisiones de la inversión implican riesgo que—es el lado opuesto de la moneda de la vuelta, y los dos deben entrar siempre juntos en la mente del inversionista. La inversión directa implica los mismos riesgos. Fondos mutuos, después de todo, acto como intermediario, haciendo simplemente para los inversionistas qué él podría en principio hacer para sí mismos. Sin embargo, los fondos pudieron realizar la actividad de inversión mejor que los inversionistas que la hacían ellos mismos, son más convenientes, y ofrecen varias ventajas potenciales tales como expediente que guarda y que actúa como fiduciarios para los fondos de retiro.

Los inversionistas compran probablemente fondos mutuos debido a las ventajas potenciales que ofrecen. (por supuesto, pueble sucumben a menudo a las presiones implacables de la comercialización de las compañías de inversión, de los consejeros financieros, y de los corredores.) Por lo tanto, es válida preguntar por la desventaja de algunas de estas ventajas potenciales: ¿Son las ventajas realmente tan buenas como ellas aparecer ser, y cuáles son las limitaciones? ¿Engañan a los inversionistas sobre las ventajas de fondos mutuos, intencionalmente o no?

Los fondos mutuos tienen sus problemas así como sus fuerzas. Algunos se reconocen mejor que otros. Algunos son inevitables, dictado por regulaciones existentes. Ningunas de estas limitaciones son fatales por sí mismo, según lo evidenciado por el enorme crecimiento en activos del fondo mutuo y la propiedad extensa de ellos. Desenfrenado izquierdo, sin embargo, algunos de estos problemas puede ser absolutamente perjudicial a la salud financiera de los dueños del fondo mutuo.

Los dueños de las partes de fondo mutuo y de los inversionistas potenciales en fondos mutuos deben por lo menos estar enterados de los problemas que podrían existir. Idealmente, deben considerar completamente algunos de los alternativas a la inversión del fondo mutuo.

Por supuesto, los problemas existen en la inversión directa, donde los inversionistas toman sus propias decisiones y manejan sus propias listas. La inversión directa requiere hora de investigar las posibilidades, realiza las transacciones, hace guardar de registro, y así sucesivamente. Las historias del horror abundan sobre los corredores que baten las cuentas de los clientes, lapsos de la contabilidad (quiénes pueden olvidarse de Enron?), escándalos que negocian del iniciado, e inversión de scams.

El punto crítico es que hay dos lados de la moneda. Los fondos mutuos ofrecen ventajas potenciales numerosas, han gozado de gran éxito, y continuarán siendo un jugador importante en el futuro para los inversionistas. Sin embargo, los inversionistas deben examinar cuidadosamente los problemas y las limitaciones que pueden ocurrir con los fondos mutuos. Entonces, y solamente entonces, pueden pesar los pros y el contra de la propiedad. Entonces, y solamente entonces, pueden esperan tratar de algunos de los problemas identificados aquí—por ejemplo, las distribuciones imponibles grandes en los años en que el valor de las partes del fondo declina agudamente.

Puede manar sea ése para muchos inversionistas que las ventajas son mayores que las desventajas; por lo tanto, deben continuar con sus inversiones del fondo mutuo. Otros descubrirán que los problemas son más grandes y más extensos que realizaron, y en muchos casos no están ausentes ausente que va un cambio en la legislación o prácticas de la industria que prevalecen. Usted debe decidir para se en qué grupo usted está.

Un análisis de los pros y del contra de usar fondos mutuos como la fundación de una estrategia de inversión ha adquirido más significación recientemente por por lo menos dos razones. Primero, las limitaciones de fondos mutuos han llegado a ser más evidentes a muchos inversionistas. Los inversionistas están cada vez más enterados de estas limitaciones, y les están hablando encima más y más en la prensa popular. Los fondos mutuos se están examinando mucho más críticamente en los medios hoy.

Un buen ejemplo de reconocer los pros y el contra es qué sucedió en 2000 en que el mercado sufrió su primera declinación en varios años. En el mismo tiempo un número de fondos hicieron distribuciones de ganancias sobre el capital grandes como resultado de aumentos grandes en 1999. Cuando los inversionistas fueron a pagar sus 2000 impuestos en 2001, se encontraron los revestimientos que las responsabilidades de impuesto significativas en el mismo tiempo allí eran una declinación aguda en el precio de sus partes del fondo. Los inversionistas tuvieron que hacer frente al hecho de que sus partes habían declinado en valor por quizás 25 por ciento, 40 por ciento, o más, pero sin embargo habían recibido distribuciones grandes del fondo mutuo en el cual ahora debieron impuestos.

La segunda razón más ahora importa para examinar si poseer fondos mutuos sea su mejor estrategia sea que los alternativas viables han emergido para los inversionistas. Tan de largo como los fondos mutuos eran los únicos, o quizás el más viable, juego en la ciudad, era un punto discutible a discutir sobre algunos de sus problemas inherentes. A pesar de cualquier problema, los fondos ofrecieron claramente una oportunidad de inversión fácilmente disponible para que el inversionista medio construya abundancia en un cierto plazo. Tenían una historia larga, ilustre, tenían expedientes de pista, y los inversionistas eran familiares con ellos.

En el pasado, si usted no deseó ir la ruta del fondo mutuo, sus opciones eran muy limitadas. Usted podría hacer siempre la inversión directa, pero mucha gente no tiene los fondos, la época, y la maestría necesarios de hacer esto. Usted podría comprar un producto de la anualidad, pero los costes son absolutamente altos con este alternativa. Los alternativas de un inversionista a los fondos mutuos eran escasos hasta hace poco tiempo. Ahora la situación ha cambiado, y los inversionistas tienen varios nuevos alternativas que se puedan substituir directamente para la propiedad del fondo mutuo.

Qué si usted dicho esto: "entiendo claramente la necesidad de diversificar, y me voluntad, pero me quisiera poder apuntar mis inversiones a ciertos sectores que piense sea importante en los años que vienen. Biotech es un buen ejemplo de lo que tengo en mente. Puedo lograr esto sin la construcción de una lista mismo, y sin intentar determinarse si algún fondo mutuo me deja lograr este objetivo?"

Qué si la respuesta es ésta: "usted puede ahora alcanzar fácilmente la diversificación apuntada, concentrándose en ciertos sectores o invirtiendo estilos mientras que todavía lleva a cabo una lista se diversifique que. Usted puede lograr fácilmente esto sin los fondos mutuos."

Qué si usted dicho esto: "tengo un número de problemas del impuesto en la mayoría de los años, y necesito poder controlar la sincronización de cualquier distribución de ganancias sobre el capital, e incluso reconozco algunas pérdidas en posiciones cuando sería favorable para que haga tan. Los fondos mutuos se parecen ser un problema en este respeto, así que qué puede yo haga?"

Qué si la respuesta era ésta: "ahora hay los alternativas disponibles que permitirán que usted maneje la sincronización de sus distribuciones de ganancias sobre el capital de modo que usted pueda tomarlas en un año que sea más favorable a su situación. Usted puede vender las posiciones que tienen pérdidas y producir neto estas pérdidas contra otros aumentos. Usted puede estar en un control mucho mejor de su situación del impuesto."

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