لماذا يجب ان يشعر بالقلق ازاء بلدي وصناديق الاستثمار المشترك

ولقد رأينا ان العديد من صناديق الاستثمار التى توفر المزايا المحتملة على سبيل الاستثمار البديله ، والى ان المستثمرين قد أيد فكرة كل قلبي ، ولا سيما في السنوات القليلة الماضية. وقد صوتت مع دفاتر الصكوك ، ومن الواضح انهم يريدون قوله الى عقد صناديق الاستثمار المشترك بوصفه وسيلة لبناء الثروة المالية. عدد صناديق الاستثمار المشترك المتاحة اتسعت بشكل كبير في التسعينات ، بحيث تتولى واحدة لا بد من وجود الطلب عليها. ولذلك ، فإن من الضروري حقا لك ان تشعر بالقلق ازاء صناديق الاستثمار المشترك الخاص بك؟

اولا وقبل كل شيء ، بطبيعة الحال هناك مشاكل والقضايا التي يحتاج المستثمرون إلى أن تكون على علم. مقالات تنتقد اداء صناديق الاستثمار المشترك والممارسات آخذة في الظهور بشكل اكثر انتظاما. في عام 2000 ، على سبيل المثال ، BusinessWeek يتعارض مع مقال تحت عنوان "صناديق الاستثمار المشترك : ما هو الخطأ". اذا كانت هذه المجلات المعروفة تشغيل مثل هذه المواد ، وهو بمثابة اشارة جيدة الى ان الوقت قد حان للجلوس واتخاذ الاشعار.

النظر في عنوان عمود من جانب بارز في عمود خاص في مجلة معروفة مجلة المالية التي ظهرت في العدد نفسه كما المجله دليل صناديق الاستثمار المشترك لعام 2001 : "انا باكره الاموال." هذه ليست سوى واحدة من العديد من الامثله التي يمكن الاستشهاد بها ، ومقالات تنتقد الاموال التي تظهر بانتظام اكبر بكثير الآن.

أغلب المستثمرين في نهاية المطاف ان ندرك ان الاستثمار يشمل مستمر ، من اي وقت مضى حتى الآن والمفاضله بين المخاطرة والعائد المتوقع. اذا كنت تريد ان تكسب أكبر من العائد المتوقع ، يجب ان تحمل مزيد من المخاطر. ومن الواضح ان المستثمرين شراء الأسهم وصناديق الاستثمار المشترك لانها تتوقع العودة الى ان يكون اكبر من تلك التي تحصل في سوق المال في الصندوق. ومع ذلك ، فلا بد ، إذا كانت واقعيه ، ونعترف بأن خطر larger.the ايضا مسألة المخاطر لا تتصل الا وصناديق الاستثمار المشترك وبالتالي ليست مشكلة قاصره على امتلاك صناديق الاستثمار المشترك. جميع قرارات الاستثمار تنطوي على خطر - ومن الجانب الاخر للعملة من العودة ، وينبغي دائما ان اثنين يسيران جنبا الى جنب في أذهان المستثمرين. الاستثمار المباشر ينطوي على نفس المخاطر. صناديق الاستثمار المشترك ، وعلى كل حال ، تقوم بدور الوسيط ، والقيام بكل بساطة بالنسبة للمستثمرين في ما يمكن ان تفعله لنفسها من حيث المبدأ. ومع ذلك ، يمكن ان أداء صناديق الاستثمار افضل من نشاط المستثمرين القيام به على نفسها ، وهي اكثر ملاءمة ، وهي توفر العديد من المزايا المحتملة لمثل حفظ السجلات والقيام بدور الوكلاء لصناديق التقاعد.

ومن المفترض أن شراء المستثمرين وصناديق الاستثمار المشترك بسبب المزايا المحتملة التي يعرضونها. (وبطبيعة الحال ، الناس في كثير من الاحيان الرضوخ لضغوط لا هوادة فيها من تسويق شركات الاستثمار ، والمستشارين الماليين والسماسره.) ولذلك ، فمن صالحة ان نسأل عن الجانب السلبي للبعض من هذه المزايا المحتملة : في الحقيقة هي مزايا جيدة كما يبدو أن يكون ، وما هي القيود؟ هي تضليل المستثمرين عن مزايا صناديق الاستثمار المشترك ، عمدا او عن غير عمد؟

صناديق الاستثمار المشترك مشاكلها فضلا عن مواطن القوة لديهم. وبعضها معترف بها على نحو أفضل من غيرها. وبعضها لا يمكن تجنبها ، والتي تمليها الانظمه القائمة. ان ايا من هذه القيود الى الوفاه في حد ذاتها ، كما يتضح من النمو الهائل في الصناديق المشتركة لاستثمار الأموال والأصول والملكيه على نطاق واسع منها. تركت لحالها ، الا ان بعض هذه المشاكل يمكن ان تكون ضاره جدا على الصحة المالية للصناديق الاستثمار المشترك لاصحابها.

اصحاب الاسهم من صناديق الاستثمار والمستثمرين المحتملين في صناديق الاستثمار المشترك وينبغي على الاقل ان يكون مدركا للمشاكل التي يمكن ان توجد. ومن الناحية المثاليه ، ينبغي ان تنظر بشكل كامل من بعض البدائل لصندوق الاستثمار المتبادل.

وبطبيعة الحال ، هناك مشاكل في الاستثمار المباشر ، حيث المستثمرين من اتخاذ قراراتهم بأنفسهم وادارة المحافظ المالية الخاصة بها. الاستثمار المباشر يتطلب وقتا لبحث امكانيات ، واجراء المعاملات ، هل حفظ السجلات ، وما الى ذلك. قصص الرعب وفيره عن السماسره الخضخضه حسابات العملاء والمحاسبه الهفوات (من يمكن ان ينسى انرون؟) ، فضائح تجارة المطلعين على الاسرار ، والاستثمار في المنظمه.

والنقطه الحاسمه هي ان هناك وجهين لعملة. صناديق الاستثمار توفر العديد من المزايا المحتملة ، وقد حظيت بنجاح كبير ، وسيستمر لاعبا رئيسيا في المستقبل بالنسبة للمستثمرين. غير ان المستثمرين يجب ان تدرس بعناية المشاكل والقيود التي يمكن أن تحدث مع صناديق الاستثمار المشترك. عندئذ ، وعندئذ فقط ، يمكن لها ان وزن مزايا ومساوئ الملكيه. عندئذ ، وعندئذ فقط ، يمكن ان نامل فى التعامل مع بعض المشاكل التى تم تحديدها من هنا - على سبيل المثال ، الخاضع للضريبة كبيرة في السنوات التالية ، عندما التوزيعات قيمة الصندوق أسهم انخفاضا حادا.

وقد يكون من الجائز انه بالنسبة للكثير من المستثمرين مزايا اكبر من عيوب ، ولذلك فانه ينبغى ان تستمر مع صندوق الاستثمارات المتبادله بينهما. وسوف يكتشف آخرون ان المشاكل التي هي اكبر حجما واكثر شمولا من وادركوا ، وفي كثير من الحالات لن تغيب بعيدا اجراء تغيير في التشريعات او الممارسات الصناعية الساءده. يجب عليك ان تقرر لنفسك المجموعة التي أنت فيها.

تحليل محاسن ومساوئ استخدام صناديق الاستثمار المشترك باعتبارها اساسا لاستراتيجية للاستثمار قد اتخذ اكثر اهمية في الاونة الاخيرة لسببين على الأقل. اولا ، ان القيود المفروضة على صناديق الاستثمار المشترك قد اصبحت اكثر وضوحا لكثير من المستثمرين. ويتزايد ادراك المستثمرين من هذه القيود ، وانهم يتعرضون للتحدث اكثر واكثر حتى في الصحافة الشعبية. صناديق الاستثمار المشترك ويجري حاليا دراسة نقديه بدرجه اكبر بكثير في وسائل الاعلام اليوم.

ومن الامثله الجيدة على التعرف على ايجابيات وسلبيات ما حصل في عام 2000 ، حين تعرض السوق اول تخفيض فى عدة سنوات. وفي الوقت نفسه عدد كبير من الاموال التي وتوزيعات أرباح رأس المال نتيجة للمكاسب كبيرة في عام 1999. وعندما ذهب الى مستثمرين 2000 دفع الضرائب في عام 2001 ، وجدوا انفسهم في مواجهة الالتزامات الضريبيه كبيرة وفي الوقت نفسه كان هناك انخفاض حاد في أسعار الاسهم من الصندوق. كان عليها ان تواجه المستثمرين ان اسهمها قد انخفضت قيمة وربما 25 في المئة ، 40 في المئة ، أو أكثر ، ولكنها مع ذلك انهم تلقوا توزيعات كبيرة من صناديق الاستثمار المشتركة التي تلعب الآن على الضرائب المستحقة.

والسبب الثاني انه اكثر الامور الان على بحث ما اذا كانت تملك صناديق الاستثمار المشترك الخاص بك هو أفضل استراتيجية هي ان ظهرت بدائل قابلة للاستمرار بالنسبة للمستثمرين. طالما ان صناديق الاستثمار هي وحدها ، أو لعل أهم مقومات البقاء ، لعبة في المدينة ، وكان المطروح ان نختلف حول بعض المشاكل الكامنة. على الرغم من أية مشاكل ، ومن الواضح ان توفر الاموال بسهولة الفرص الاستثمارية المتاحة للمستثمر المتوسط لبناء الثروة على مر الزمن. انها عملية طويلة والتاريخ اللامع ، فقد سجل ، والمستثمرين على درايه بها.

في الماضي ، إذا كنت لا تريد ان يذهب الى صناديق الاستثمار المشترك الطريق ، اختياراتك محدودة جدا. يمكنك ان تفعل دائما الاستثمار المباشر ، غير أن كثيرا من الناس لا يملكون الاموال اللازمة والوقت والخبرة للقيام بذلك. يمكنك شراء المنتجات المعاش ، ولكن تكاليف مرتفعة جدا مع هذا البديل. المستثمر بدائل لصناديق الاستثمار التي كانت نادرة حتى عهد قريب. الآن الوضع تغير ، والمستثمرون عدة بدائل جديدة يمكن ان تكون بديلا عن مباشرة صناديق الاستثمار المشترك الملكيه.

ماذا لو قلت هذا : "انا أفهم بوضوح الحاجة إلى تنويع ، وانا لن ، ولكنني اود ان تكون قادرة على استهداف بلدي الاستثمارات الى قطاعات معينة واعتقد انه سيكون من المهم في السنوات المقبلة. بالتكنولوجيا الحيويه هى مثال جيد لل عما يدور في ذهني. يمكنني انجاز ذلك دون بناء حافظة نفسي ، ودون ان يحاول تحديد ما إذا كانت بعض صناديق الاستثمار المشترك وسوف اسمحوا لي ان انجاز هذا الهدف؟ "

ماذا لو كان هذا الرد هو : "يمكنك الآن بسهولة تحقيق التنويع المستهدفة ، مع التركيز على قطاعات معينة او اساليب الاستثمار فى حين لا يزال هذا هو حافظة متنوعة. يمكنك بسهولة دون انجاز هذه صناديق الاستثمار المشترك."

ماذا لو قلت هذا : "لقد اتخذت عددا من المشاكل الضريبيه في معظم السنوات ، وانا بحاجة الى ان تكون قادرة على السيطرة على توقيت أي توزيعات ارباح رأس المال ، وتعترف حتى على مواقف بعض الخسائر عندما يكون لمصلحة مني ان افعل بذلك. صناديق الاستثمار المشترك ويبدو أن مشكلة في هذا الصدد ، فما الذي يمكنني أن أفعله؟ "

ماذا لو كان هذا الرد : "هناك الآن البدائل المتاحة التي تسمح لك لادارة توقيت توزيعات أرباح رأس المال الخاص بك لكي تتمكن من اخذها في السنة وهذا هو اكثر ايجابية لموقفك. يمكنك بيع المواقف التي الخسائر وهذه الخسائر الصافية ضد غيرها من المكاسب. يمكنك ان تكون في افضل بكثير من السيطرة على الوضع الضريبيه الخاصة بك. "