Почему инвесторам собственные паевые фонды

Для большинства инвесторов, касается паевых инвестиционных фондов зависит от воспринимается преимущества они предлагают. Люди покупают и собственные паевые фонды для получения этих преимуществ, которые включают в себя следующее:

• Удобство.

• Диверсификация.

• Профессиональный менеджмент.

• Выгодные затраты.

Удобство паевых инвестиционных фондов является важным преимуществом. Очень просто, они предлагают просто средством достижения целей инвестирования. Есть много типов паевых инвестиционных фондов, которые могут быть легко покупаются и провел. Бумажные требования минимальны, и мало знаний, необходимых стать владельцем инвестиционного фонда и получить доступ к удобства, что эти фонды предлагают инвесторам.

Инвесторы имеют различные цели, когда инвестиции, как, например, капитала или стабильный доход. Например, инвестор с 30 - или 40 лет горизонта до выхода на пенсию может легко добиваться максимальных доходов от прироста капитала. Количество паевых инвестиционных фондов иметь это в качестве своей цели, и, таким образом, инвесторы могут разумно предположить, что покупка этих средств позволяет им проводить такую цель.

Другие инвесторы хотели бы воспользоваться по сути, не главный риск, и поэтому уверены в том, что покупка Фонд денежного рынка, что обеспечивает защиту основных (NAV в фонд денежного рынка была определена в размере $ 1 за акцию, и не изменяется). Они могут также приобрести паевые инвестиционные фонды проведения ничего, кроме ценных бумаг казначейства США.

Многие инвесторы хорошо понимают важность общего распределения активов, которые могли бы быть одним из наиболее важных факторов при определении инвестиционного успеха. Распределения активов является процесс выделения один инвестиционных фондов крупных классы активов, таких, как акции, облигации, и денежные эквиваленты. Например, многие инвесторы имеют портфели, состоящий из 50 процентов акций и облигаций на 50 процентов. Пенсионные фонды часто проводить портфель 60 проц акций и облигаций на 40 процентов. После того, как Ваше решение распределения активов, портфель результатов в значительной степени зависят от того, что происходит с активами классов в целом. Например, если вы инвестируете в 90 процентов акций и 10 процентов в облигации, ваши инвестиции результаты зависят в основном от того, что происходит на фондовом рынке.

Паевые инвестиционные фонды обеспечивают легкий и удобный подход к распределению активов. Во-первых, инвесторам необходимо, чтобы определить лучший план распределения активов сами за себя. Есть ряд веб-сайтов доступны, что сделать это легко. Например, распределение калькулятор актива может быть найдена на www.smartmoney.com / Свежие. Используя инструменты, как этот сайт позволяет инвестору быстро определить, сколько денег он или она должны иметь в каждом классе активов.

Как пример распределения активов, инвесторов, возможно, на основе рекомендаций из его или ее финансовый советник или рекомендации в популярной прессе, хотели бы построить портфель, состоящий из нескольких элементов: 50 процентов от инвестора фонды будут выделены внутренних запасов, 15 проц на долгосрочные облигации, 15 проц иностранных акций, 10 проц на недвижимое имущество, а 10 проц к чистой активов (инструментов денежного рынка). Такая инвестиционная стратегия может быть достигнута путем владения пять паевых инвестиционных фондов, каждый из которых преследует одну из целей, описанных инвестиций.

Конечно, дополнительные решения должны быть сделаны. Например, для 50 процентов средств будет отечественных акций, инвестор должен выбрать стоимости фонда, рост фонда или фонда стремятся роста и доходов? Несмотря на это, очевидно, что взаимные фонды предлагают инвесторам большое удобство, когда речь идет о поиске средств, которые выполняют свои финансовые цели.

Диверсификация является второй важной причиной для владельцев паевых инвестиционных фондов. Это давние, традиционные причины известны большинству инвесторов. Диверсификация является основным законом управление портфелем: инвестирование рискованно, потому что мы не можем предвидеть будущее, и главная способ уменьшить этот риск заключается в диверсификации. Практически все паевые фонды, по определению, обеспечивают диверсификацию портфеля, в котором инвесторов с ограниченными средствами, возможно, сталкиваются с трудностями в достижении прямого инвестирования.

Мы уже охвачены распределения активов, или выделение одного инвестиционных фондов различных типов активов, таких как акции и облигации. Внутри каждой категории активов, был выбран, инвестор должен подумать о диверсификации. За счет диверсификации правильно, инвесторы и паевые фонды, могут распространять свои риска среди количество ценных бумаг.

Подумайте о проведении инвестиционного фонда 150 или 200 акций, одна из которых была "Энрон", когда она подала на банкротство. В то время как проведение "Энрон" может привести к утрате (если он не был продан по времени), она бы только малые воздействия на таких хорошо диверсифицированного портфеля.

Если инвестор владеет лишь одна безопасности в портфеле, его или ее богатство всего поднимается и опускается на этот один безопасности. За те годы, когда Cisco является одним из большой рост запасов в истории США, Cisco представляют собой огромные богатства стратегии укрепления самостоятельно. Почему собственный портфель, когда вы могли комплекса деньги по курсу Cisco сделали в течение нескольких лет?

Ответ пришел в 2000 г. и 2001 г., когда Cisco упали 80 процентов в цене. Инвестором которого все богатство было инвестировано в этом одна фондовых понесли значительный спад в богатствами, которые были построены. Этот инвестор нарушил правила первичного портфельного менеджмента-всегда диверсификации. Хотя такой инвестор будет построен богатства для периода времени, отсутствие диверсификации в конечном итоге оказались, и результаты были болезненными.

Многие инвесторы не могут в достаточной диверсификации по своей воле. Она традиционно была обычным делом говорить о том, что-то между 10 и 20 правильно выбранных запасов обеспечивает все потребности диверсификации один, но более поздних исследований показывают, что для большинства инвесторов, число выше. Вы лучше с помощью чисел, как 30 на 40 запасов в определении того, что является адекватной диверсификации.

Таким образом, если мы думаем о круглых много (например, 100 акций круглый лот) она быстро становится очевидным, что она примет значительные средства для создания диверсифицированного портфеля из 30 или более запасов. В отличие от этого, покупка диверсифицированного инвестиционного фонда обеспечивает мгновенный диверсификации.

В соответствии с действующими федеральными регулирования, большинство паевых инвестиционных фондов классифицируются как диверсифицированной, а это означает, что, по крайней мере 75 процентов диверсифицированный фонд, активы должны быть инвестированы в следующем:

1. Не более пяти процентов от активов могут быть инвестированы в какой-либо одной запасе.

   Если позиция оценивает более чем в пять процентов лимита, превышение не нужно продать.

2. Нет более чем 10 процентов голосующих акций какой-либо одной компании может находиться в собственности.

Большинство крупных взаимных фондов акций собственной десятки или сотни запасов, и, следовательно, обеспечить мгновенный диверсификации. Риск снижается по сравнению с лишь из-за одного или нескольких запасов.

Паевые инвестиционные фонды дают nondiversified альтернативу: если они не следуют руководящие только что они классифицируются как nondiversified. В этом случае они должны следовать этим правилам, по крайней мере 50 процентов их активов, и не более чем на 25 процентов Активы фонда могут быть инвестированы в одном складе. Конечно, это означает, что nondiversified фонд мог бы инвестировать 50 процентов портфеля активов в ценные бумаги только двух. Janus Двадцать фонда является примером nondiversified взаимный фонд-он занимает 30 или около того запасов в попытке сконцентрировать свои ставки. Это невероятно хорошо работали в 1998 и 1999 годах, но очень плохо в 2000 и 2001 годах.

Проспект фонда должен сказать инвесторов, если фонд nondiversified.

Профессиональный менеджмент третьему является основанием для владельцев паевых инвестиционных фондов. Инвесторы надежды, и надеемся, что профессиональный менеджмент приведет к эффективности превосходит что индекс фонда или пассивного портфеля. Инвесторы найма профессиональных менеджеров которые ожидали, и часто обещание, чтобы превзойти рынок. Если они не могут предложить такую перспективу, то почему бы инвесторов покупать взаимный фонд, если он не является индекс фонды?

Многие инвесторы-действительно, большинство инвесторов-не обладают знаниями для составления и управления портфелем ценных бумаг на постоянной основе. Например, как многие инвесторы могут эффективно построить портфель муниципальные облигации, иностранные ценные бумаги или акции золотодобывающих? Многие инвесторы портфельные менеджеры должны делать работу за них, в то же время они нуждаются механик зафиксировать их автомобиль или подрядчика для строительства нового номера от их дома.

Паевые инвестиционные фонды, безусловно продают свои знания для инвесторов. У вас есть лишь взглянуть на рекламу для различных фондов видеть, что это правда. Средства быстро любое комфортная рейтинга от Morningstar и указать, если один или несколько из своих средств около рынка превысил средний показатель для некоторых последний период. Во многих отношениях, производительность является название игры как инвесторы пытаются определить, и получить на борту средств для выполнения ожидаемых успехов в будущем.

Стоимость вопросом является еще одной причиной для владельцев паевых инвестиционных фондов. Стоимость инвестиций может оказаться ниже, чем в случае прямого инвестирования. Инвесторы сделать свои собственные решения, инвестиции должны платить трансакционные издержки, а зачастую платят скрытые расходы с точки зрения цены-спросить распространения (неспособность получить лучшую цену, когда сделки). Одним из важных расходов, связанных с прямого инвестирования является время, необходимое, чтобы сделать работу правильно-анализ ценных бумаг, чтение годовых отчетов и статей о ценных бумагах, и так далее.

Паевые инвестиционные фонды, безусловно, различные расходы, и они должны выплачиваться за счет средств Фонда акционеров. Некоторые, в частности, не в том, что недорого. Тем не менее, инвесторы могут с разумные усилия, найти много взаимных фондов с очень разумной цене структур. Индекс фонды имеют очень низкие издержки. Кроме того, когда Вы считаете, экономия времени и усилий, необходимых для вашего собственного портфеля менеджера, взаимные фонды могут предлагать некоторые реальные преимущества.

Вопрос издержек возникает в многочисленных контекстах. Одна дискуссия о том, являются ли инвесторы в целом было бы лучше покупать облигации, непосредственно или через инвестиционного фонда. До недавнего времени, многие утверждают, что инвесторы были лучше с помощью облигационных фондов, поскольку покупка облигаций на сравнительно небольшие суммы сделки влечет за собой значительные расходы в виде ценовых уступок. Новый веб-сайты, которые делают облигаций торговой легче может смягчить некоторые из этой проблемы. Тем не менее, когда одна рассматривает стоимость эксплуатации многих из Vanguard средств, ценных бумаг, трудно утверждать, что инвесторы могут сделать лучше, costwise сами.

Другие утверждают, что в сегодняшнем мире гораздо ниже, брокерские расходы, приняли в результате скидок, брокеров и очень агрессивной конкуренции, инвесторы могут делать хорошо сами по себе, когда речь заходит о расходах. В конце концов, сделка может стоить всего лишь $ 15, $ 12 или меньше.

Он, конечно, дело, что брокерские издержки резко сократилась по сравнению с ситуацией лет назад. Тем не менее, она занимает 30 или 40 акций реально диверсифицировать хорошо, так что издержки начинают расти. Кроме того, многие инвесторы не сделки на наиболее выгодная цена по сравнению с финансовым учреждением, таких, как взаимный фонд, который выполняет такие операции каждый день. Многие инвесторы использовать только рыночных приказов, а не ограничивать или прекращать заказов. Несмотря на различия в ценах на данной операции, как правило, очень маленькие, они добавляют, как количество сделок увеличивается. Иными словами, отдельные инвестор может получить nicked 10 центов здесь и там 5 центов на акцию по сравнению с взаимный фонд, и в какой-то момент эти расходы сделать разницу.

В конечном итоге, затраты могут внести большой разницы в эффективности средств по сравнению с долгосрочной перспективе. Это верно даже для акционерных фондов. Напомним, что средний показатель за счет акций взаимных фондов в Соединенных Штатах составляет примерно 1,5 процента от активов в год. Средства должны заслужить это гораздо больше, чем их базового просто разорвать даже, прежде чем они начнут добавленной стоимости для акционеров.

Подумайте внимательно о проблеме затрат на минуту. Предположим, вы могли бы создать портфель акций, которые будут возвращаться вам 10 процентов в год, и каждый год, потому что это средняя норма прибыли на фондовых портфелей. Можно купить взаимный фонд, который обещает сделать лучше, чем в среднем, из-за способности своих сотрудников и портфельным менеджером. Он сборов ежегодных расходов коэффициент в размере 1,5 процента от активов. Ясно, что это взаимный фонд, должны брутто 11,5 проц год возвращаться за вычетом 10 процентов в год, потому что расходы должны быть вычтены. Ничего страшного, некоторые ответит-мы можем легко это сделать. Однако на самом деле это не так легко сделать, как мы увидим.

Некоторые акционерные фонды заряда меньше, чем в среднем, конечно. Например, Fidelity хорошо известных акций-Доходы Фонда счет соотношение примерно 0,7 процента, или половину среднего. Кроме того, другие фонды, возможно, за более чем средний показатель.