Porque Faça Os Investors Possuem Fundos Mútuos

Para a maioria de investors, a caixa para fundos mútuos descansa nas vantagens que percebidas oferecem. Povoe a compra e para possuir fundos mútuos para receber estas vantagens, que incluem o seguinte:

• Conveniência.

• Diversificação.

• Gerência profissional.

• Custos favoráveis.

A conveniência de fundos mútuos é uma vantagem importante. Muito simplesmente, oferecem meios fáceis de perseguir objetivos investing. Há uns tipos numerosos de fundos mútuos que podem fàcilmente ser comprados e prendido. As exigências do paperwork são mínimas, e pouco conhecimento é needed assentar bem em um proprietário do fundo mútuo e ganhar o acesso às conveniências que estes fundos oferecem a investors.

Os investors têm vários objetivos ao investing, como a apreciação importanta ou a renda constante. Para o exemplo, um investor com um 30- ou o horizonte 40-year à aposentadoria puderam prontamente procurar ganhos importantes máximos. Um número de fundos mútuos têm este como seu objetivo indicado, e assim os investors podem razoavelmente supor isso comprar estes fundos permite que persigam tal objetivo.

Outros investors desejam não fazer exame essencialmente de nenhum risco do principal, e sentem conseqüentemente confiáveis que comprar um fundo de mercado de dinheiro protege que principal (o NAV de um fundo de mercado de dinheiro é ajustado em $1 por a parte e não mudança). Podem também comprar os fundos mútuos que prendem seguranças do Tesouraria nada mas de ESTADOS UNIDOS.

Muitos investors estão bem cientes da importância total do alocamento do recurso, que pôde ser o único fator o mais importante em determinar o sucesso do investimento. O alocamento do recurso é o processo de alocar one's fundos de investimento às classes principais do recurso tais como o estoque, as ligações, e os equivalentes do dinheiro. Para o exemplo, muitos investors têm portfolios consistir no estoque de 50 por cento e nas ligações de 50 por cento. Os fundos de pensão prendem frequentemente um portfolio do estoque de 60 por cento e das ligações de 40 por cento. Depois que você faz a decisão do alocamento do recurso, os resultados de um portfolio são pesadamente dependente em o que acontece às classes do recurso no general. Para o exemplo, se você invest 90 por cento no estoque e 10 por cento nas ligações, seus resultados investing dependem na maior parte de o que acontece no mercado conservado em estoque.

Os fundos mútuos fornecem uma aproximação fácil e conveniente ao alocamento do recurso. Primeiramente, os investors necessitam determinar a mais melhor planta de alocamento do recurso para se. Há um número de locais da correia fotorreceptora disponíveis que fazem este fácil. Para o exemplo, uma calculadora do alocamento do recurso pode ser encontrada em www.smartmoney.com/mag. Usar as ferramentas como este local permite que um investor determine rapidamente quanto dinheiro ou devem ter em cada classe do recurso.

Como um exemplo do alocamento do recurso, um investor pôde, na base das recomendações de suas ou suas conselheiro ou recomendações financeiras na imprensa popular, desejo construir um portfolio consistir em diversos elementos diferentes: 50 por cento dos fundos do investor são ser alocados ao estoque doméstico, 15 por cento às ligações a longo prazo, 15 por cento às equidades extrangeiras, 10 por cento à propriedade real, e 10 por cento aos recursos seguros (instrumentos de mercado do dinheiro). Tal estratégia de investimento poderia ser realizada possuindo cinco fundos mútuos, cada um de que persegue um dos objetivos de investimento descritos.

Naturalmente, as decisões adicionais devem ser feitas. Para o exemplo, para os 50 por cento dos fundos que vão às equidades domésticas, deve o investor escolher um fundo do valor, um fundo do crescimento, ou um crescimento e uma renda procurando do fundo? De qualquer maneira, está desobstruído que os fundos mútuos oferecem a investors a conveniência grande quando vem a encontrar os fundos que se encontram com seus objetivos financeiros.

A diversificação é uma segunda razão importante para possuir fundos mútuos. Esta é uma razão long-standing, tradicional sabida a a maioria de investors. A diversificação é uma lei fundamental da gerência de portfolio: Investing é risky porque nós não podemos prever o futuro, e a maneira preliminar reduzir este risco deve diversificar. Quase todos os fundos mútuos pela definição fornecem a diversificação do portfolio, que os investors com fundos limitados puderam ter a dificuldade realizar investing direto.

Nós cobrimos já o alocamento do recurso, ou o alocamento de one's fundos de investimento aos tipos diferentes de recursos, tais como o estoque e as ligações. Dentro de cada categoria de recursos escolhidos, o investor necessita pensar sobre a diversificação. Diversificando corretamente, os investors, e os fundos mútuos, podem espalhar seu risco entre um número de seguranças.

Pense sobre um fundo mútuo que prende 150 ou 200 estoques, um de que era Enron quando arquivou para a bancarrota. Quando prender Enron poderia produzir uma perda (se não foi vendido a tempo), ele teria somente um impacto pequeno em um portfolio tãodiversificado.

Se um investor possuir somente uma segurança em sua ou sua riqueza inteira do portfolio, levanta-se e cai-se nesta uma segurança. Durante os anos quando o Cisco era um do estoque de crescimento grande no history de ESTADOS UNIDOS, o Cisco constituiu uma estratégia grande do riqueza-edifício por se. Por que possua um portfolio quando você poderia combinar o dinheiro no Cisco da taxa fazem por diversos anos?

A resposta veio em 2000 e em 2001, quando o Cisco caiu 80 por cento no preço. Um investor cuja a riqueza inteira invested neste um estoque sofreu um declínio significativo na riqueza que tinha sido construída. Este investor violated a régua preliminar da gerência de portfolio—diversifica sempre. Embora tal investor construísse a riqueza por um período de tempo, a falta da diversificação travou finalmente acima, e os resultados eram dolorosos.

Muitos investors não podem adequadamente diversificar no seus próprios. Foi tradicional commonplace dizer que aquele em algum lugar entre 10 e 20 estoques corretamente escolhidos fornece toda a diversificação uma necessita, mas uma pesquisa mais recente sugere que para a maioria de investors o número é mais elevado. Você é melhor fora de usar números como 30 a 40 estoques em decidir-se o que constitui a diversificação adequada.

Assim, se nós pensarmos sobre lotes redondos (por exemplo, 100 partes é um lote redondo) que se torna rapidamente óbvio que faria exame de fundos substanciais para construir um portfolio diversificado de 30 ou mais estoques. No contraste, comprar um fundo mútuo diversificado fornece a diversificação imediata.

Sob regulamento federal existente, a maioria de fundos mútuos são classificados como diversificados, significando que ao menos 75 por cento de recursos de um fundo diversificado devem invested como segue:

1. Não mais de cinco por cento dos recursos podem invested em todo o único estoque.

   Se uma posição apreciar a mais do que o limite de cinco por cento, o adicionais não necessitam ser vendidos.

2. Não mais de 10 por cento do estoque votando de toda a única companhia podem ser possuídos.

A maioria de fundos mútuos da equidade grande possuem dúzias ou centenas do estoque, e fornecem conseqüentemente a diversificação imediata. O risco é reduzido relativo a dever somente um ou algum estoque.

Os fundos mútuos oferecem a nondiversified a alternativa: Se não seguirem os guidelines dados apenas, estão classificados como nondiversified. Neste caso, devem seguir estes guidelines para ao menos 50 por cento de seus recursos, e não mais de 25 por cento de recursos de um fundo pode invested em um único estoque. Naturalmente, isto significa que a nondiversified o fundo poderia invest 50 por cento de recursos do portfolio em somente duas seguranças. O fundo de Janus vinte é um exemplo de a nondiversified o fundo que mútuo—prenda 30 ou os estoque assim em uma tentativa de concentrar suas apostas. Isto trabalhou espectacularmente bem em 1998 e em 1999, mas muito mal em 2000 e em 2001.

O prospectus de um fundo deve dizer a investors se o fundo for nondiversified.

A gerência profissional é uma terceira razão para possuir fundos mútuos. Os investors esperam, e esperam, que a gerência profissional conduzirá ao superior do desempenho àquela de um fundo de índice ou de um portfolio passivo. Os investors estão empregando os gerentes profissionais que esperam, e o prometem frequentemente, outperform o mercado. Se não pudessem oferecer tal prospeto, por que os investors comprariam um fundo mútuo a menos que fosse um fundo de índice?

Muitos investors—certamente, a maioria de investors—não têm a perícia para montar e controlar um portfolio das seguranças em uma base ongoing. Para o exemplo, quantos investors podem eficazmente construir um portfolio de ligações municipais, de seguranças extrangeiras, ou do estoque minando do ouro? Muitos gerentes de portfolio da necessidade dos investors para fazer o trabalho para eles, na mesma maneira necessitam um mecânico reparar seu carro ou um contratante para construir um quarto novo em sua casa.

Os fundos mútuos estão vendendo claramente sua perícia aos investors. Você tem para olhar somente propagandas para vários fundos para ver que este é verdadeiro. Os fundos são rápidos tout uma avaliação da cinco-estrela de Morningstar e indicar se um ou mais de seus fundos outperformed alguma média de mercado para algum período recente. Em muitos respeitos, o desempenho é o nome do jogo porque os investors tentam determinar e começar na placa com os fundos esperados executar bem no futuro.

A edição do custo é ainda uma outra razão para possuir fundos mútuos. O custo de investing pôde ser mais baixo do que no exemplo de investing direto. Os investors que fazem suas próprias decisões investing devem pagar custos da transação, e pagam frequentemente custos escondidos nos termos da oferta–pedem a propagação (a falha obter o mais melhor preço ao transacionar). Um dos custos importantes envolvidos em investing direto é o tempo needed para fazer o trabalho que analisa—corretamente seguranças, lendo relatórios anuais e artigos sobre seguranças, e assim por diante.

Os fundos mútuos têm claramente uma variedade dos custos, e estes devem ser pagados pelos accionistas do fundo. Alguns no detalhe não são aquele barato. Não obstante, os investors podem, com esforços razoáveis, encontrar muitos fundos mútuos com estruturas muito razoáveis do custo. Os fundos de índice têm custos extremamente baixos. Adicionalmente, quando você considera as economias a tempo e o esforço necessários ser seu próprio gerente de portfolio, os fundos mútuos podem oferecer algumas vantagens reais.

A introdução dos custos levanta-se em contextos numerosos. Um debate é se os investors geralmente seriam melhores fora das ligações de compra diretamente ou através de um fundo mútuo. Até recentemente, muitos discutiriam que os investors eram melhores fora de usar um fundo bond porque a compra das ligações em quantidades relativamente pequenas envolveu custos significativos da transação no formulário de concessões do preço. Locais novos da correia fotorreceptora que fazem a negociar bond um poder mais fácil aliviar algum deste interesse. Não obstante, quando se examina o custo de operar muitos de fundos bond do vanguard, é difícil discutir que os investors podem fazer mais melhor, o costwise, ele mesmo.

Outros discutem aquele no mundo de hoje de uns custos muito mais baixos da agência corretora, causado em conseqüência dos corretores de disconto e a competição muito aggressive, investors pode fazer bem no seus próprios quando vem aos custos. Apesar de tudo, uma transação pode custar tão pouco quanto $15, $12, ou menos.

É certamente a caixa que os custos da agência corretora declinaram dramàtica relativo à situação anos há. Não obstante, faz exame de 30 ou 40 estoques para diversificar realmente bem, assim que os custos começam montar. Também, muitos investors não transacionam no preço o mais favorável relativo a uma instituição financeira tal como um fundo mútuo que execute tais transações cada dia. Muitos investors usam somente ordens de mercado melhor que ordens limitam-nas ou de batentes. Embora as diferenças nos preços para uma transação dada sejam tipicamente muito pequenas, adicionam acima enquanto o número das transações aumenta. Ou seja um investor individual pode começar entalhou 10 centavos aqui e 5 centavos lá por a parte relativo a um fundo mútuo, e em algum ponto estes custos fazem uma diferença.

Na análise final, os custos podem fazer uma diferença grande no desempenho dos fundos sobre o funcionamento longo. Isto é verdadeiro mesmo para fundos da equidade. Recorde que a relação de despesa média para fundos mútuos da equidade nos estados unidos é aproximadamente 1.5 por cento dos recursos anualmente. Os fundos devem ganhar este muito mais do que sua marca de nível simplesmente para quebrar mesmo, antes que comecem o valor de adição para os accionistas.

Pense com cuidado sobre a introdução dos custos por um minuto. Suponha que você poderia construir um portfolio do estoque que o retornaria 10 por cento um o ano, cada ano, porque esta era a taxa de retorno média nos portfolios conservados em estoque. Alternativamente, você poderia comprar um fundo mútuo que promessas de fazer mais melhor do que a média por causa das abilidades de seu gerente da equipe de funcionários e de portfolio. Carrega uma relação de despesa anual de 1.5 por cento dos recursos. Claramente, este fundo mútuo deve gross 11.5 por cento um o ano para retornar uma rede de 10 por cento um ano, porque as despesas têm que ser deduzidas. Nenhum problema, alguns responderia—nós pode fàcilmente fazer isso. Entretanto, no fato, isto não está assim que fácil de fazer, porque nós veremos.

Alguns fundos da equidade carregam menos do que a média, naturalmente. Para o exemplo, o fundo well-known da Equidade-Renda do fidelity tem uma relação de despesa de aproximadamente 0.7 por cento, ou de metade da média. Do mesmo modo, outros fundos puderam carregar mais do que a média.

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