Perchè Faccia Gli Investitori Possiedono I Fondi di investimento Mutualistici

Per la maggior parte dei investitori, la cassa per i fondi di investimento mutualistici si riposa sui vantaggi che percepiti offrono. Popoli il buy e possedere i fondi di investimento mutualistici per ricevere questi vantaggi, che includono quanto segue:

• Convenienza.

• Differenziazione.

• Amministrazione professionale.

• Costi favorevoli.

La convenienza dei fondi di investimento mutualistici è un vantaggio importante. Molto semplicemente, offrono i mezzi facili di perseguire gli obiettivi d'investimento. Ci sono tipi numerosi di fondi di investimento mutualistici che possono essere comprati e tenuti facilmente. I requisiti di lavoro di ufficio sono minimi e poca conoscenza è necessaria stare bene ad un proprietario del fondo di investimento mutualistico ed accedere alle convenienze che questi fondi monetari offrono ad investitori.

Gli investitori hanno vari obiettivi quando investe, quali l'apprezzamento capitale o il reddito costante. Per esempio, un investitore con un 30- o l'orizzonte 40-year alla pensione potrebbe cercare prontamente i guadagni in conto capitale massimi. Un certo numero di fondi di investimento mutualistici hanno questo come loro obiettivo dichiarato e gli investitori possono ragionevolmente presupporre così che quello comprare questi fondi monetari li permette di perseguire un tal obiettivo.

Altri investitori desiderano non assumersi essenzialmente responsabilità del principale e quindi ritengono sicuri che comprare un fondo monetario di mercato monetario protegge che principale (il NAV di un fondo monetario di mercato monetario è regolato a $1 per la parte e non cambiamento). Possono anche comprare la tenuta dei fondi di investimento mutualistici sicurezze di Ministero del Tesoro degli STATI UNITI ma niente.

Molti investitori sono bene informati dell'importanza generale della ripartizione del bene, che potrebbe essere il singolo fattore più importante nella determinazione del successo di investimento. La ripartizione del bene è il processo di assegnazione dei suoi fondi monetari di investimento ai codici categoria importanti del bene quali gli stock, i legami e gli equivalenti dei contanti. Per esempio, molti investitori hanno cartelle consistere degli stock di 50 per cento e dei legami di 50 per cento. Gli casse di pensione tengono spesso una cartella degli stock di 60 per cento e dei legami di 40 per cento. Dopo che prendiate la decisione di ripartizione del bene, i risultati della cartella dipendono pesante da che cosa accade ai codici categoria del bene in generale. Per esempio, se investite 90 per cento in stock e 10 per cento nei legami, i vostri risultati d'investimento dipendono principalmente da che cosa accade nel mercato azionario.

I fondi di investimento mutualistici forniscono un metodo facile e conveniente alla ripartizione del bene. In primo luogo, gli investitori devono determinare loro il programma di ripartizione migliore del bene per. Ci sono un certo numero di luoghi di fotoricettore disponibili che rendono questo facile. Per esempio, un calcolatore di ripartizione del bene può essere trovato a www.smartmoney.com/mag. Per mezzo degli attrezzi come questo luogo permette che un investitore determini rapidamente quanti soldi lui o lei dovrebbe avere in ogni codice categoria del bene.

Come esempio della ripartizione del bene, di un investitore potrebbe, sulla base delle raccomandazioni dal suo consigliere finanziario o delle raccomandazioni nella pressa popolare, desiderio costruire una cartella consistere di vari elementi: 50 per cento dei fondi monetari dell'investitore sono di essere assegnati agli stock domestici, 15 per cento alle obbligazioni a lungo termine, 15 per cento alle azioni ordinarie straniere, 10 per cento al bene immobile e 10 per cento ai beni sicuri (strumenti di mercato monetario). Una tal strategia di investimento potrebbe essere compiuta possedendo cinque fondi di investimento mutualistici, ciascuno di cui persegue uno degli obiettivi di investimento descritti.

Naturalmente, le decisioni supplementari devono essere prese. Per esempio, per i 50 per cento dei fondi monetari che vanno alle azioni ordinarie domestiche, dovrebbe l'investitore scegliere un fondo monetario di valore, un fondo monetario di sviluppo, o uno sviluppo e un reddito di ricerca del fondo monetario? Con noncuranza, è chiaro che i fondi di investimento mutualistici offrono ad investitori la convenienza grande quando viene a trovare i fondi monetari che conseguono i loro obiettivi finanziari.

La differenziazione è una seconda motivazione importante per possedere i fondi di investimento mutualistici. Ciò è un motivo di vecchia data e tradizionale conosciuto alla maggior parte dei investitori. La differenziazione è una legge fondamentale dell'amministrazione di cartella: L'investimento è rischioso perché non possiamo prevedere il futuro ed il senso primario ridurre questo rischio deve differenziare. Quasi tutti i fondi di investimento mutualistici tramite la definizione forniscono la differenziazione della cartella, gli investitori con i fondi monetari limitati potrebbero che la difficoltà compire dall'investimento diretto.

Già abbiamo riguardato la ripartizione del bene, o la ripartizione dei suoi fondi monetari di investimento ai tipi differenti di beni, quali gli stock ed i legami. All'interno di ogni categoria di beni scelti, l'investitore deve pensare a differenziazione. Differenziando correttamente, gli investitori ed i fondi di investimento mutualistici, possono propagare il loro rischio tra un certo numero di sicurezze.

Pensi agli stock mutualistici delle tenute 150 o 200 del fondo di investimento, uno di cui era Enron quando ha archiviato per fallimento. Mentre la tenuta Enron potrebbe produrre una perdita (se non fosse venduta a tempo), avrebbe soltanto un piccolo effetto su una cartella bene-differenziata.

Se un investitore possiede soltanto una sicurezza in una cartella, la sua intera ricchezza aumenta e cade su questa una sicurezza. Durante gli anni quando il Cisco era uno degli stock di sviluppo grandi nella storia degli STATI UNITI, il Cisco ha costituito una strategia grande della ricchezza-costruzione da sè. Perchè possieda una cartella quando voi potrebbe comporre i soldi al Cisco di tasso fanno per parecchi anni?

La risposta è venuto in 2000 ed in 2001, quando il Cisco è caduto 80 per cento nel prezzo. Un investitore di cui l'intera ricchezza è stata investita in queste un'azione ha sofferto un declino significativo nella ricchezza che era stata sviluppata. Questo investitore ha violato la regola primaria dell'amministrazione di cartella—sempre differenzia. Anche se un tal investitore avrebbe sviluppato la ricchezza per un periodo di tempo, la mancanza di differenziazione infine ha aggiornato ed i risultati erano dolorosi.

Molti investitori non possono differenziare adeguatamente da sè. È stato tradizionalmente ordinario da dire che quello in qualche luogo fra 10 e 20 stock correttamente scelti fornisce tutta la differenziazione una ha bisogno di, ma la ricerca più recente suggerisce che per la maggior parte dei investitori il numero è più alto. Siete migliori fuori del usando i numeri come 30 - 40 stock nel decidere che cosa costituisce la differenziazione sufficiente.

Quindi, se pensiamo ai lotti rotondi (per esempio, 100 parti è un lotto rotondo) che diventa rapidamente evidente che prenderebbe i fondi monetari notevoli per sviluppare una cartella differenziata di 30 o più stock. In opposizione, comprare un fondo di investimento mutualistico differenziato fornisce la differenziazione istante.

In applicazione della regolazione federale attuale, la maggior parte dei fondi di investimento mutualistici sono classificati come differenziato, significando che almeno 75 per cento dei beni del fondo monetario differenziato devono essere investiti come segue:

1. Nient'altro di cinque per cento dei beni possono essere investiti in tutte le singole azione.

   Se una posizione apprezza a più del limite di cinque per cento, l'eccedenti non devono essere venduti.

2. Nient'altro di 10 per cento delle azione di voto di tutta l'singola azienda possono essere posseduti.

La maggior parte dei fondi di investimento mutualistici di grande equità possiedono le dozzine o le centinaia degli stock e quindi forniscono la differenziazione istante. Il rischio è ridotto riguardante dovere soltanto uno o alcun stock.

I fondi di investimento mutualistici offrono la a nondiversified l'alternativa: Se non seguono la guida di riferimento data appena, sono classificati come nondiversified. In questo caso, devono seguire questa guida di riferimento per almeno 50 per cento dei loro beni e nient'altro di 25 per cento dei beni del fondo monetario può essere investito nelle singole azione. Naturalmente, questo significa che la a nondiversified il fondo monetario potrebbe investire 50 per cento dei beni della cartella in soltanto due sicurezze. Il fondo monetario di Janus venti è un esempio della a nondiversified il fondo di investimento che mutualistico—tiene 30 circa stock nel tentativo di concentrare le relative scommesse. Ciò ha funzionato spettacolarmente bene molto male in 1998 ed in 1999, ma in 2000 ed in 2001.

Il prospetto del fondo monetario deve dire ad investitori a se il fondo monetario è nondiversified.

L'amministrazione professionale è un terzo motivo per possedere i fondi di investimento mutualistici. Gli investitori sperano e prevedono, che l'amministrazione professionale conduca al superiore di prestazioni a quella di un fondo monetario di indice o di una cartella passiva. Gli investitori stanno assumendo i responsabili professionisti che prevedono e spesso promettono, di sorpassare il mercato. Se non possono offrire un tal prospetto, perchè gli investitori comprerebbero un fondo di investimento mutualistico a meno che fosse un fondo monetario di indice?

Molti investitori—effettivamente, la maggior parte dei investitori—non hanno la perizia per montare e controllare una cartella delle sicurezze su una base continua. Per esempio, quanti investitori possono costruire efficacemente una cartella con legami comunali, sicurezze straniere, o stock estraenti dell'oro? Molti responsabili di cartella di bisogno degli investitori per fare loro il lavoro per, nello stesso senso hanno bisogno di un meccanico di riparare il loro automobile o un appaltatore per sviluppare una nuova stanza sulla loro casa.

I fondi di investimento mutualistici stanno vendendo chiaramente la loro perizia agli investitori. Avete guardare soltanto le pubblicità per vari fondi monetari per vedere che questo è allineare. I fondi monetari sono rapidi tout una valutazione della cinque-stella da Morningstar e precisare se uno o più dei loro fondi monetari ha sorpassato una certa media del mercato per un certo periodo recente. Per molti aspetti, le prestazioni sono il nome del gioco poichè gli investitori provano a determinare ed ottenere a bordo con i fondi monetari previsti per effettuare bene in avvenire.

L'edizione di costo è ancora un altro motivo per possedere i fondi di investimento mutualistici. Il costo di investimento ha potuto essere più basso di nel caso di investimento diretto. Gli investitori che prendono le loro proprie decisioni d'investimento devono pagare i costi di transazione e spesso pagano i costi nascosti in termini di offerta–chiedono la diffusione (l'omissione di ottenere il prezzo migliore quando trattano). Uno dei costi importanti addetti all'investimento diretto è il tempo necessario fare il lavoro che analizza—correttamente le sicurezze, leggendo i rapporti annuali e gli articoli sulle sicurezze, e così via.

I fondi di investimento mutualistici hanno chiaramente una varietà di costi e questi devono essere pagati dagli azionisti del fondo monetario. Alcuni in particolare non sono quello economico. Tuttavia, gli investitori possono, con gli sforzi ragionevoli, trovare molti fondi di investimento mutualistici con le strutture molto ragionevoli di costo. I fondi monetari di indice hanno bassi costi estremamente. Ulteriormente, quando considerate il risparmio a tempo e lo sforzo necessari per essere il vostro proprio responsabile di cartella, i fondi di investimento mutualistici possono offrire alcuni vantaggi reali.

L'emissione dei costi presenta nei contesti numerosi. Un dibattito è se gli investitori sarebbero generalmente direttamente migliori fuori dei legami d'acquisto o attraverso un fondo di investimento mutualistico. Fino a poco tempo fa, molti avrebbero sostenuto che gli investitori erano migliori fuori del usando un fondo monetario schiavo perché l'acquisto dei legami negli importi relativamente piccoli ha richiesto i costi significativi di transazione sotto forma di le concessioni di prezzi. Nuovi luoghi di fotoricettore che rendono a commercio schiavo la forza più facile alleviare alcuna di questa preoccupazione. Tuttavia, quando si esamina il costo di funzionamento dei molti dei fondi monetari schiavi dell'avanguardia, è difficile da sostenere che gli investitori possono fare più meglio, costwise, essi stessi.

Altri discutono quello in odierno mondo dei costi molto più bassi di mediazione, determinato come conseguenza dei mediatori di sconto e la concorrenza molto aggressiva, investitori può fare bene da sè quando viene ai costi. Dopo tutto, una transazione può costare così piccolo quanto $15, $12, o di meno.

È certamente la cassa che i costi di mediazione hanno declinato drammaticamente riguardante la situazione gli anni fa. Tuttavia, prende 30 o 40 stock realmente per differenziare bene, in modo da i costi cominciano montare. Inoltre, molti investitori non trattano al prezzo più favorevole riguardante un'istituzione finanziaria quale un fondo di investimento mutualistico che realizza tali transazioni ogni giorno. Molti investitori usano soltanto gli ordini del mercato piuttosto che ordini di arresto o limitano. Anche se le differenze nei prezzi per una data transazione sono in genere molto piccole, aggiungono in su mentre il numero di transazioni aumenta. Cioè un investitore specifico può ottenere ha scalfito 10 centesimi qui e 5 centesimi là per la parte riguardante un fondo di investimento mutualistico e ad un certo punto questi costi fanno una differenza.

Nell'analisi finale, i costi possono fare una differenza grande nelle prestazioni dei fondi monetari sopra il di lunga durata. Ciò è allineare anche per i fondi monetari di equità. Ricordi che il rapporto di spesa medio per l'equità che i fondi di investimento mutualistici in unito Dichiara è annualmente circa 1.5 per cento dei beni. I fondi monetari devono guadagnare questo molto più del loro segno di riferimento semplicemente per rompersi persino, prima che inizino il valore di aggiunta per gli azionisti.

Pensi con attenzione all'emissione dei costi per un minuto. Presupponga che potreste sviluppare una cartella degli stock che li restituirebbero 10 per cento l'annualmente, ogni anno, perché questo era il tasso di rendimento medio sulle cartelle di riserva. Alternativamente, potreste comprare un fondo di investimento mutualistico che promesse fare più meglio della media a causa delle abilità del relativo responsabile di cartella e del personale. Carica un rapporto di spesa annuale di 1.5 per cento dei beni. Chiaramente, questo fondo di investimento mutualistico deve gross 11.5 per cento l'annualmente per restituire una rete di 10 per cento un annualmente, perché le spese devono essere dedotte. Nessun problema, alcuni risponderebbe—noi può fare facilmente quello. Tuttavia, infatti, questo non è così facile fare, poichè vedremo.

Alcuni fondi monetari di equità caricano di meno che la media, naturalmente. Per esempio, il fondo monetario ben noto di Equità-Reddito della fedeltà ha un rapporto di spesa di circa 0.7 per cento, o della metà di media. Inoltre, altri fondi monetari hanno potuto caricare più della media.

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