Porqué Haga Los Inversionistas Poseen Fondos Mutuos

Para la mayoría de los inversionistas, la caja para los fondos mutuos se reclina sobre las ventajas percibidas que ofrecen. Pueble la compra y poseer fondos mutuos para recibir estas ventajas, que incluyen el siguiente:

• Conveniencia.

• Diversificación.

• Gerencia profesional.

• Costes favorables.

La conveniencia de fondos mutuos es una ventaja importante. Muy simplemente, ofrecen medios fáciles de perseguir metas de inversión. Hay tipos numerosos de fondos mutuos que puedan ser comprados y ser sostenidos fácilmente. Los requisitos del papeleo son mínimos, y poco conocimiento es necesario sentir bien a un dueño del fondo mutuo y acceder a las conveniencias que estos fondos ofrecen a inversionistas.

Los inversionistas tienen varias metas al invertir, por ejemplo el aprecio de capital o la renta constante. Por ejemplo, un inversionista con un 30- o el horizonte 40-year al retiro pudo buscar fácilmente ganancias sobre el capital máximas. Un número de fondos mutuos tienen esto como su objetivo indicado, y los inversionistas pueden razonablemente asumir así eso comprar estos fondos permite que persigan tal objetivo.

Otros inversionistas desean no tomar esencialmente ningún riesgo del principal, y por lo tanto se sienten confidentes que comprar un fondo de mercado de valores protege que principal (el NAV de un fondo de mercado de valores se fija en $1 por la parte y no cambio). Pueden también comprar los fondos mutuos que llevan a cabo seguridades del Hacienda nada pero de ESTADOS UNIDOS.

Muchos inversionistas están bien enterados de la importancia total de la asignación del activo, que pudo ser el solo factor más importante de determinar éxito de la inversión. La asignación del activo es el proceso de asignar sus fondos de inversión a las clases importantes del activo tales como acción, enlaces, y equivalentes del efectivo. Por ejemplo, muchos inversionistas tienen listas el consistir en de la acción de 50 por ciento y de enlaces de 50 por ciento. Los fondos de jubilación llevan a cabo a menudo una lista de la acción de 60 por ciento y de los enlaces de 40 por ciento. Después de que usted tome la decisión de la asignación del activo, los resultados de una lista son pesadamente dependiente en qué sucede a las clases del activo en general. Por ejemplo, si usted invierte 90 por ciento en la acción y 10 por ciento en enlaces, sus resultados de inversión dependen sobre todo de qué sucede en la bolsa.

Los fondos mutuos proporcionan un acercamiento fácil y conveniente a la asignación del activo. Primero, los inversionistas necesitan determinar el mejor plan de asignación del activo para sí mismos. Hay un número de sitios del Web disponibles que hacen esto fácil. Por ejemplo, una calculadora de la asignación del activo se puede encontrar en www.smartmoney.com/mag. Usar las herramientas como este sitio permite que un inversionista se determine rápidamente cuánto dinero él o ella debe tener en cada clase del activo.

Como ejemplo de la asignación del activo, un inversionista pudo, en base de recomendaciones de su o su consejero o recomendaciones financiero en la prensa popular, deseo de construir una lista consistir en varios diversos elementos: 50 por ciento de los fondos del inversionista son ser asignado a la acción doméstica, 15 por ciento a los enlaces a largo plazo, 15 por ciento a las equidades extranjeras, 10 por ciento a las propiedades inmobiliarias, y 10 por ciento a los activos seguros (instrumentos de mercado de valores). Tal estrategia de inversión podría ser lograda poseyendo cinco fondos mutuos, cada uno de los cuales persigue uno de los objetivos de inversión descritos.

Por supuesto, las decisiones adicionales deben ser tomadas. ¿Por ejemplo, para los 50 por ciento de fondos que van a las equidades domésticas, debe el inversionista elegir un fondo del valor, un fondo del crecimiento, o un crecimiento y una renta que buscan del fondo? Cueste lo que cueste, está claro que los fondos mutuos ofrecen a inversionistas la gran conveniencia cuando viene a encontrar los fondos que resuelven sus objetivos financieros.

La diversificación es una segunda razón importante de poseer fondos mutuos. Esto es una razón de muchos años, tradicional sabida a la mayoría de los inversionistas. La diversificación es una ley fundamental de la gerencia de lista: La inversión es aventurada porque no podemos prever el futuro, y la manera primaria de reducir este riesgo es diversificar. Casi todos los fondos mutuos por la definición proporcionan la diversificación de la lista, que los inversionistas con los fondos limitados pudieron tener dificultad el lograr por la inversión directa.

Cubrimos ya la asignación del activo, o la asignación de sus fondos de inversión a diversos tipos de activos, tales como acción y enlaces. Dentro de cada categoría de los activos elegidos, el inversionista necesita pensar de la diversificación. Diversificando correctamente, los inversionistas, y los fondos mutuos, pueden separar su riesgo entre un número de seguridades.

Piense de un fondo mutuo que sostiene 150 o 200 acción, una de las cuales era Enron cuando archivó para la bancarrota. Mientras que sostener Enron podría producir una pérdida (si no fuera vendido en tiempo), él tendría solamente un impacto pequeño en una lista tandiversificada.

Si un inversionista posee solamente una seguridad en una su o su abundancia entera de la lista, se levanta y cae en esta una seguridad. Durante los años cuando el Cisco era uno de la gran acción de crecimiento en la historia de ESTADOS UNIDOS, el Cisco constituyó una gran estrategia del abundancia-edificio por sí mismo. ¿Por qué posea una lista cuando usted podría componer el dinero en el Cisco de la tarifa hicieron por varios años?

La respuesta vino en 2000 y 2001, cuando cayó el Cisco 80 por ciento en precio. Un inversionista que abundancia entera fue invertida en esta una acción sufrió una declinación significativa en la abundancia que había sido construida. Este inversionista violó la regla primaria de la gerencia de lista—diversifica siempre. Aunque tal inversionista habría construido la abundancia por un período del tiempo, la carencia de la diversificación finalmente cogió para arriba, y los resultados eran dolorosos.

Muchos inversionistas no pueden diversificar adecuadamente en sus el propios. Ha sido tradicionalmente corriente decir que ésa en alguna parte entre 10 y 20 acción correctamente elegida proporciona toda la diversificación una necesita, pero una investigación más reciente sugiera que para la mayoría de los inversionistas el número sea más alto. Usted es mejor de usar números como 30 a 40 acción en decidir qué constituye la diversificación adecuada.

Así, si pensamos de las porciones redondas (e.g., 100 partes es una porción redonda) que llega a ser rápidamente obvio que tomaría fondos substanciales para construir una lista diversificada de 30 o más acción. En contraste, comprar un fondo mutuo diversificado proporciona la diversificación inmediata.

Bajo regulación federal existente, la mayoría de los fondos mutuos se clasifican según lo diversificado, significando que por lo menos 75 por ciento de los activos de un fondo diversificado deben ser invertidos como sigue:

1. No más de cinco por ciento de activos se pueden invertir en cualquier sola acción.

   Si una posición aprecia más que el límite de cinco por ciento, el exceso no necesitan ser vendidas.

2. No más de 10 por ciento de la acción de votación de cualquier sola compañía pueden ser poseídos.

La mayoría de los fondos mutuos de la equidad grande poseen docenas o centenares de acción, y por lo tanto proporcionan la diversificación inmediata. El riesgo se reduce concerniente a deber la solamente una o alguna acción.

Los fondos mutuos ofrecen a nondiversified alternativa: Si no siguen las pautas apenas dadas, se clasifican como nondiversified. En este caso, deben seguir estas pautas para por lo menos 50 por ciento de sus activos, y no más de 25 por ciento de los activos de un fondo puede ser invertido en una sola acción. Por supuesto, esto significa que a nondiversified el fondo podría invertir 50 por ciento de activos de la lista en solamente dos seguridades. El fondo de Janus veinte es un ejemplo de a nondiversified el fondo mutuo que—sostiene 30 o que los almacena tan en una tentativa de concentrar sus apuestas. Esto trabajó espectacularmente bien en 1998 y 1999, pero muy gravemente en 2000 y 2001.

El prospecto de un fondo debe decir a inversionistas si es el fondo nondiversified.

La gerencia profesional es una tercera razón de poseer fondos mutuos. Los inversionistas esperan, y esperan, que la gerencia profesional conduzca al superior del funcionamiento a la de un fondo de índice o de una lista pasiva. Los inversionistas están empleando a encargados profesionales que cuentan con, y lo prometen a menudo, superar el mercado. ¿Si no pueden ofrecer tal perspectiva, por qué los inversionistas comprarían un fondo mutuo a menos que sea un fondo de índice?

Muchos inversionistas—de hecho, la mayoría de los inversionistas—no tienen la maestría para montar y para manejar una lista de seguridades sobre una base en curso. ¿Por ejemplo, cuántos inversionistas pueden construir con eficacia una lista de enlaces municipales, de seguridades extranjeras, o de la acción que mina del oro? Muchos encargados de lista de la necesidad de los inversionistas para hacer el trabajo para ellos, de la misma manera necesitan a mecánico fijar su coche o un contratista para construir un nuevo cuarto en su casa.

Los fondos mutuos están vendiendo claramente su maestría a los inversionistas. Usted tiene mirar solamente los anuncios para los varios fondos para ver que esto es verdad. Los fondos son rápidos tout un grado de la cinco-estrella de Morningstar y precisar si uno o más de sus fondos ha superado un cierto promedio de mercado para un cierto período reciente. En muchos respectos, el funcionamiento es el nombre del juego pues los inversionistas intentan determinarse y conseguir a bordo con los fondos esperados para realizarse bien en el futuro.

La edición del coste sigue siendo otra razón de poseer fondos mutuos. El coste de inversión pudo ser más bajo que en el caso de la inversión directa. Los inversionistas que toman sus propias decisiones de inversión deben pagar costes de la transacción, y pagan a menudo costes ocultados en los términos de la oferta–piden la extensión (la falta de obtener el mejor precio al tramitar). Uno de los costes importantes implicados en la inversión directa es el tiempo necesario hacer el trabajo que analiza—correctamente seguridades, leyendo informes anuales y los artículos acerca de seguridades, y así sucesivamente.

Los fondos mutuos tienen claramente una variedad de costes, y éstos se deben pagar por los accionistas del fondo. Algo en detalle no es ése barato. Sin embargo, los inversionistas pueden, con esfuerzos razonables, encontrar muchos fondos mutuos con las estructuras muy razonables del coste. Los fondos de índice tienen costos extremadamente bajos. Además, cuando usted considera los ahorros en el tiempo y el esfuerzo necesarios para ser su propio encargado de lista, los fondos mutuos pueden ofrecer algunas ventajas verdaderas.

La aplicación costes se presenta en contextos numerosos. Un discusión es si los inversionistas serían generalmente mejores de enlaces que compran directamente o a través de un fondo mutuo. Hasta hace poco tiempo, muchos habrían discutido que los inversionistas eran mejores de usar un fondo en enlace porque la compra de enlaces en cantidades relativamente pequeñas exigió costes significativos de la transacción en la forma de concesiones del precio. Sitios nuevos del Web que hacen que el negociar en enlace una fuerza más fácil alivia algo de esta preocupación. Sin embargo, cuando uno examina el coste de funcionar muchos de los fondos en enlace de la vanguardia, es difícil discutir que los inversionistas pueden hacer mejor, el costwise, ellos mismos.

Otros discuten eso en el mundo de hoy de costes mucho más bajos del corretaje, causado como resultado de corredores de descuento y la competición muy agresiva, inversionistas puede hacer bien en sus el propios cuando viene a los costes. Después de todo, una transacción puede costar tan poco como $15, $12, o menos.

Es ciertamente la caja que los costes del corretaje han declinado dramáticamente concerniente a la situación hace años. Sin embargo, toma 30 o 40 acción realmente para diversificar bien, así que los costes comienzan a montar. También, muchos inversionistas no tramitan en el precio más favorable concerniente a una institución financiera tal como un fondo mutuo que realice tales transacciones cada día. Muchos inversionistas utilizan solamente órdenes de mercado más bien que las órdenes se limitan o de parada. Aunque las diferencias en los precios para una transacción dada son típicamente muy pequeñas, agregan para arriba mientras que el número de transacciones aumenta. Es decir un inversionista individual puede conseguir melló 10 centavos aquí y 5 centavos allí por la parte concerniente a un fondo mutuo, y en un cierto punto estos costes diferencian.

En el análisis final, los costes pueden diferenciar grande en el funcionamiento de fondos sobre el funcionamiento largo. Esto es verdad incluso para los fondos de la equidad. Recuerde que el cociente de costo medio para los fondos mutuos de la equidad en los Estados Unidos es aproximadamente 1.5 por ciento de activos anualmente. Los fondos deben ganar esto mucho más que su prueba patrón simplemente para romperse incluso, antes de que comiencen el valor de adición para los accionistas.

Piense cuidadosamente de la aplicación los costes por un minuto. Asuma que usted podría construir una lista de la acción que le volvería 10 por ciento al año, cada año, porque éste era el índice de la vuelta medio en las listas comunes. Alternativomente, usted podría comprar un fondo mutuo que las promesas de hacer mejor que promedio debido a las capacidades de su encargado del personal y de lista. Carga un cociente de costo anual de 1.5 por ciento de activos. Claramente, este fondo mutuo debe ganar en total 11.5 por ciento al año para volver una red de 10 por ciento un año, porque los costos tienen que ser deducidos. Ningún problema, algo respondería—nosotros puede hacer fácilmente eso. Sin embargo, en hecho, esto no está así que fácil hacer, pues veremos.

Algunos fondos de la equidad cargan menos que el promedio, por supuesto. Por ejemplo, el fondo bien conocido de la Equidad-Renta de la fidelidad tiene un cociente de costo de cerca de 0.7 por ciento, o de la mitad del promedio. Asimismo, otros fondos pudieron cargar más que el promedio.

Negación: Nuestro Web site no es responsable de la información contenida por este artículo. Este artículo de ninguna manera refleja las vistas, las opiniones, los pensamientos o la creencia del personal del directorio de los artículos.
Aviso de la traducción: El artículo "porqué haga a inversionistas poseen fondos mutuos" fue traducido usando un servicio de traducción automatizado. Nos disculpamos sinceramente por cualquier error de la traducción que pudo haber ocurrido. Gracias por su comprensión.