Warum Tun Sie, Besitzen Investoren Investmentfonds

Für die meisten Investoren steht der Kasten für Investmentfonds auf den wahrgenommenen Vorteilen still, die sie anbieten. Bevölkeren Sie Kauf und Investmentfonds zu besitzen, um diese Vorteile zu empfangen, die das folgende miteinschließen:

• Bequemlichkeit.

• Diversifikation.

• Professionelles Management.

• Vorteilhafte Kosten.

Die Bequemlichkeit von Investmentfonds ist ein wichtiger Vorteil. Sehr einfach, bieten sie einfache Mittel des Ausübens der investierenziele an. Es gibt zahlreiche Arten von Investmentfonds, die leicht gekauft werden und gehalten werden können. Schreibarbeit Anforderungen sind minimal und wenig Wissen ist erforderlich, einem Investmentfondsinhaber zu stehen und zu den Bequemlichkeiten Zutritt zu erhalten, die diese Kapital Investoren anbieten.

Investoren haben verschiedene Ziele bei der Investierung, wie Kapitalwertsteigerung oder unveränderliches Einkommen. Z.B. konnten ein Investor mit 30- oder Horizont 40-year zum Ruhestand maximale Kapitalgewinne bereitwillig suchen. Eine Anzahl von Investmentfonds haben dieses als ihre angegebene Zielsetzung, und folglich können Investoren angemessen annehmen, daß dem das Kaufen dieser Kapital sie solch eine Zielsetzung ausüben läßt.

Andere Investoren möchten keine Gefahr der Direktion im Wesentlichen nehmen, und fühlen folglich überzeugt, daß das Kaufen eines Geldmarktfond daß Direktion sich schützt (das NAV eines Geldmarktfond wird bei $1 pro Anteil eingestellt und nicht Änderung). Sie können die Investmentfonds auch kaufen, die nichts aber VEREINIGTE STAATEN Fiskussicherheiten halten.

Viele Investoren berücksichtigen gut den gesamten Wert der Wertverteilung, der der einzelne wichtigste Faktor sein konnte, wenn es Investitionerfolg feststellte. Wertverteilung ist der Prozeß des Zuweisens irgendjemandes Investitionmittel zu den Hauptwertkategorien wie Aktien, Bindungen und Bargeldäquivalenten. Z.B. haben viele Investoren Mappen, aus den 50-Prozent-Aktien und den 50-Prozent-Bindungen zu bestehen. Pensionkapital halten häufig eine Mappe von 60-Prozent-Aktien und von 40-Prozent-Bindungen. Nachdem Sie die Wertverteilung Entscheidung treffen, sind die Resultate einer Mappe schwer Abhängiges auf, was den Wertkategorien im allgemeinen geschieht. Z.B. wenn Sie 90 Prozent auf Lager und 10 Prozent in den Bindungen investieren, hängen Ihre investierenresultate meistens von ab, was in der Börse geschieht.

Investmentfonds stellen eine einfache und bequeme Annäherung zur Wertverteilung zur Verfügung. Zuerst müssen Investoren den besten Wertzellenplan für selbst feststellen. Es gibt eine Anzahl von den Netzaufstellungsorten, die vorhanden sind, die dieses einfach bilden. Z.B. kann ein Wertverteilung Rechner an www.smartmoney.com/mag gefunden werden. Das Verwenden der Werkzeuge als dieser Aufstellungsort erlaubt einem Investor, schnell festzustellen, wieviel Geld er oder sie in jeder Wertkategorie haben sollten.

Als Beispiel der Wertverteilung, des Investors, aufgrund von Empfehlungen von seinem oder finanziellem Berater oder Empfehlungen in der populären Presse, Wunsch, eine Mappe zu konstruieren konnte das Bestehen aus einigen unterschiedlichen Elementen: 50 Prozent der Kapital des Investors sind, inländischen Aktien zugeteilt zu werden, 15 Prozent zu den langfristigen Obligationen, 15 Prozent zur fremden Billigkeit, 10 Prozent zu den Immobilien und 10 Prozent zu den sicheren Werten (Geldmarktpapiere). Solch eine Anlagestrategie könnte vollendet werden, indem man fünf Investmentfonds besaß, von denen jeder eins der beschriebenen Anlageziele ausübt.

Selbstverständlich müssen zusätzliche Entscheidungen getroffen werden. Z.B. für die 50 Prozent Kapital, die zur inländischen Billigkeit, sollte der gehen, Investor eine Wertkapital wählen, eine Wachstumkapital oder ein Kapital suchendes Wachstum und ein Einkommen? Gedankenlos ist es frei, daß Investmentfonds Investoren große Bequemlichkeit anbieten, wenn es zum Finden der Kapital kommt, die ihre finanziellen Zielsetzungen treffen.

Diversifikation ist ein zweiter wichtiger Grund für das Besitzen von von Investmentfonds. Dieses ist ein althergebrachter, traditioneller Grund, der die meisten Investoren bekannt ist. Diversifikation ist ein grundlegendes Gesetz des Mappe Managements: Die Investierung ist riskant, weil wir nicht die Zukunft voraussehen können, und die Primärweise, diese Gefahr zu verringern soll variieren. Fast alle Investmentfonds durch Definition liefern Mappe Diversifikation, der Investoren mit begrenzten Kapitaln Schwierigkeit haben konnten, durch die direkte Investierung zu vollenden.

Wir umfaßten bereits Wertverteilung oder die Verteilung irgendjemandes Investitionkapital zu den unterschiedlichen Arten der Werte, wie Aktien und Obligationen. Innerhalb jeder Kategorie gewählte Werte, muß der Investor an Diversifikation denken. Indem sie richtig variieren,SIND Investoren und Investmentfonds, in der Lage, ihre Gefahr unter einer Anzahl von Sicherheiten zu verbreiten.

Denken Sie an einen Investmentfonds, der 150 oder 200 Aktien hält, von denen einer Enron war, als es für Bankrott einordnete. Während könnte das Halten von von Enron einen Verlust (wenn es nicht in der Zeit verkauft wurde), es produzieren würde haben nur eine kleine Auswirkung auf solch eine gut-variierte Mappe.

Wenn ein Investor nur eine Sicherheit in einer Mappe besitzt, steigt seine oder gesamte Fülle und fällt auf diese eine Sicherheit. Während der Jahre, als Cisco einer der großen Wachstumswerte in der VEREINIGTE STAATEN Geschichte war, setzte Cisco selbst eine große Fülle-Gebäude Strategie fest. Warum besitzen Sie eine Mappe, als Sie Geld am Rate Cisco zusammensetzen könnte tun für einige Jahre?

Die Antwort kam 2000 und 2001, als Cisco 80 Prozent im Preis fiel. Ein Investor dessen gesamte Fülle dieses ein auf Lager investiert wurde, erlitt eine bedeutende Abnahme in der Fülle, die errichtet worden war. Dieser Investor verletzte die Primärrichtlinie des Mappe Managements—variieren immer. Obgleich solch ein Investor Fülle während eines Zeitabschnitts errichtet haben würde, waren der Mangel an Diversifikation schließlich oben verfangen und die Resultate schmerzlich.

Viele Investoren können nicht auf ihren Selbst ausreichend variieren. Zu sagen ist traditionsgemäß gewesen alltäglich, daß das irgendwo zwischen 10 und 20 richtig gewählten Aktien die ganze Diversifikation man benötigt liefert, aber neuere Forschung vorschlägt, daß für die meisten Investoren die Zahl höher ist. Sie sind weg vom Verwenden von von Zahlen wie 30 bis 40 Aktien besser, wenn man entscheidet, was ausreichende Diversifikation festsetzt.

So wenn wir an runde Lose denken (z.B., 100 Anteile, ein rundes Los ist), das es schnell offensichtlich wird, daß es erhebliche Kapital nehmen würde, um eine variierte Mappe von 30 oder mehr Aktien zu errichten. Demgegenüber liefert das Kaufen eines variierten Investmentfonds sofortige Diversifikation.

Unter vorhandener Bundesverordnung die meisten Investmentfonds werden eingestuft, wie variiert und bedeuten, daß mindestens 75 Prozent Werte einer variierten Kapitals investiert werden müssen, wie folgt:

1. Nicht mehr als fünf Prozent Werte können jedes einzelne auf Lager investiert werden.

   Wenn eine Position zu mehr als die fünf-Prozent-Begrenzung schätzt, brauchen die überschüssigen nicht verkauft zu werden.

2. Nicht mehr als 10 Prozent des wählenden Vorrats an jeder einzelnen Firma können besessen werden.

Die meisten große Billigkeit Investmentfonds besitzen Dutzende oder Hunderte Aktien und liefern folglich sofortige Diversifikation. Gefahr wird im Verhältnis zu dem Verdanken der nur einer oder einigen Aktien verringert.

Investmentfonds bieten a nondiversified Alternative an: Wenn sie nicht den gerade gegebenen Richtlinien folgen, werden sie wie nondiversified eingestuft. In diesem Fall müssen sie diesen Richtlinien für mindestens 50 Prozent ihrer Werte folgen, und nicht mehr als 25 Prozent Werte einer Kapitals können ein einzelnes auf Lager investiert werden. Selbstverständlich bedeutet dieses, daß a Kapital könnte 50 Prozent Mappe Werte in nur zwei Aktien investieren nondiversified. Die Janus Zwanzig Kapital ist ein Beispiel von a nondiversified Investmentfonds, den—es 30 oder Aktien, um hält seine Wetten so zu konzentrieren. Dieses arbeitete großartig gut 1998 und 1999, aber sehr schlecht 2000 und 2001.

Das Prospekt einer Kapitals muß Investoren erklären, wenn die Kapital nondiversified ist.

Professionelles Management ist ein dritter Grund für das Besitzen von von Investmentfonds. Investoren hoffen und erwarten, daß professionelles Management zu Leistung Vorgesetzten zu dem eines dynamischen Investmentfonds oder der passiven Mappe führt. Investoren stellen professionelle Manager an, die erwarten und häufig versprechen, den Markt an Leistung zu übertreffen. Wenn sie nicht solch eine Aussicht anbieten können, warum würden Investoren einen Investmentfonds kaufen, es sei denn es ein dynamischer Investmentfond ist?

Viele Investoren—in der Tat, die meisten Investoren—haben nicht die Sachkenntnis, zum einer Mappe von Sicherheiten auf einer fortwährenden Grundlage zusammenzubauen und zu handhaben. Z.B. können wieviele Investoren eine Mappe aus Kommunaloblgationen, Auslandsobligationen oder Goldgewinnenaktien effektiv konstruieren? Viele Investornotwendigkeit Portefeuille-Verwalter, zum der Arbeit für sie, in der gleichen Weise zu erledigen benötigen sie einen Mechaniker, ihr Auto oder eine Fremdfirma zu reparieren, um einen neuen Raum auf ihrem Haus zu errichten.

Investmentfonds verkaufen offenbar ihre Sachkenntnis an Investoren. Sie haben, Reklameanzeigen nur zu betrachten nach verschiedenen Kapitaln, um zu sehen, daß dieses zutreffend ist. Kapital sind schnell, eine Fünfstern Bewertung von Morningstar anzukündigen und zu unterstreichen, wenn man oder mehr ihrer Kapital irgendeinen Durchschnittskurs während irgendeiner neuer Periode an Leistung geübertroffen haben. In vielerlei Hinsicht ist Leistung der Name des Spiels, da Investoren versuchen, mit den Kapitaln an Bord festzustellen und zu erhalten, die erwartet werden, um gut zukünftig durchzuführen.

Die Kostenausgabe ist noch ein anderer Grund für das Besitzen von von Investmentfonds. Die Kosten der Investierung konnten als im Fall direkter Investierung niedriger sein. Die Investoren, die ihre eigenen investierenentscheidungen treffen, müssen Verhandlungkosten zahlen und zahlen häufig versteckte Kosten in dem Angebot ausgedrückt–bitten um um Verbreitung (die Störung, den besten Preis beim transacting zu erreichen). Eine der wichtigen Kosten, die in der direkten Investierung mit einbezogen werden, ist die Zeit, die, die Arbeit zu erledigen erforderlich ist, die richtig—Sicherheiten analysiert und liest jährliche Berichte und Artikel über Sicherheiten, und so weiter.

Investmentfonds haben offenbar eine Vielzahl von Kosten, und diese müssen von den Aktionären der Kapitals gezahlt werden. Einige sind insbesondere nicht billiges das. Dennoch können Investoren, mit angemessenen Bemühungen, viele Investmentfonds mit sehr angemessenen Kostenstrukturen finden. Dynamische Investmentfonde haben extrem niedrige Kosten. Zusätzlich wenn Sie die Sparungen in der Zeit und in Bemühung betrachten, die notwendig sind, Ihr eigener Portefeuille-Verwalter zu sein, können Investmentfonds etwas reale Vorteile anbieten.

Die Ausgabe von Kosten entsteht in den zahlreichen Kontexten. Eine Debatte ist, ob Investoren im Allgemeinen weg von kaufenden Bindungen direkt oder durch einen Investmentfonds besser sein würden. Bis vor kurzem würden viele argumentiert haben, daß Investoren weg vom Verwenden eines Rentenfonds besser waren, weil der Erwerb der Bindungen in verhältnismäßig etwas bedeutende Verhandlungkosten in Form von Preiszugeständnissen zur Folge hatte. Neue Netzaufstellungsorte, die Obligationenhandel einfachere Macht etwas von diesem Interesse vermindern lassen. Dennoch wenn man die Kosten des Laufen lassens viele von Rentenfonds der Avantgarden überprüft, ist es schwierig, zu argumentieren, daß Investoren besser tun können, costwise, selbst.

Andere argumentieren das in der heutigen Welt der viel niedrigeren Maklertätigkeitkosten, hervorgebracht resultierend aus Discount-Brokern und sehr konkurrenzfähige Konkurrenz, Investoren kann auf ihren Selbst gut tun, wenn sie zu den Kosten kommt. Schließlich kann eine Verhandlung so wenig wie $15, $12 oder kleiner kosten.

Es ist zweifellos der Kasten, den Maklertätigkeitkosten vor drastisch im Verhältnis zu der Situation Jahren gesunken haben. Dennoch nimmt es 30 oder 40 Aktien, um wirklich gut zu variieren, also beginnen Kosten anzubringen. Auch viele Investoren transact nicht zu dem vorteilhaftesten Preis im Verhältnis zu einem Geldinstitut wie einem Investmentfonds, der solche Verhandlungen jeden Tag durchführt. Viele Investoren verwenden, nur unlimitierte Börsenaufträge anstatt begrenzen oder Endaufträge. Obgleich die Preisunterschiede für eine gegebene Verhandlung gewöhnlich sehr klein sind, fügen sie oben hinzu, während die Zahl Verhandlungen sich erhöht. Das heißt, kann ein einzelner Investor erhalten einkerbte 10 Cents hier und 5 Cents dort pro Anteil im Verhältnis zu einem Investmentfonds, und an etwas Punkt unterscheiden diese Kosten.

In der abschließenden Analyse können Kosten grosses bezüglich der Leistung der Kapital über dem langfristigen unterscheiden. Dies gilt sogar für Billigkeit Kapital. Rufen Sie zurück, daß das durchschnittliche Verhältnis Aufwand zu Umsatzerlös für Billigkeit Investmentfonds in den Vereinigten Staaten ungefähr 1.5 Prozent Werte jährlich ist. Die Kapital müssen dieses erwerben viel mehr als ihr Festpunkt einfach, um sogar zu brechen, bevor sie Mehrwert für die Aktionäre beginnen.

Denken Sie sorgfältig an die Ausgabe von Kosten für eine Minute. Nehmen Sie an, daß Sie eine Mappe von Aktien, die Sie 10 Prozent ein Jahr, zurückbringen würden jedes Jahr errichten konnten, weil dieses das durchschnittliche Leistungsgrad auf auf lagermappen war. Wechselweise konnten Sie einen Investmentfonds kaufen, der Versprechungen, besser als Durchschnitt wegen der Fähigkeiten seines Personals und Portefeuille-Verwalters zu tun. Es lädt ein jährliches Verhältnis Aufwand zu Umsatzerlös von 1.5 Prozent Werten auf. Offenbar muß dieser Investmentfonds 11.5 Prozent ein Jahr verdienen, um ein Netz von 10 Prozent ein Jahr zurückzubringen, weil die Unkosten abgezogen werden müssen. Kein Problem, einige würde wir—kann das leicht tun reagieren. Jedoch tatsächlich ist dieses nicht also einfach zu tun, da wir sehen.

Einige Billigkeit Kapital laden kleiner als der Durchschnitt, selbstverständlich auf. Z.B. hat weithin bekannte Kapital Billigkeit-Einkommen der Treue ein Verhältnis Aufwand zu Umsatzerlös von ungefähr 0.7 Prozent oder von Hälfte der Durchschnitt. Ebenso konnten andere Kapital mehr als der Durchschnitt aufladen.

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