为什么投资者自己的互惠基金

对于大多数投资者而言，情况互惠基金，在于知觉的优势，他们所提供的。 人们购买和自己的互惠基金，以获得这些好处，其中包括下列各项：

• 方便。

• 多样化。

• 专业管理。

• 有利的成本。

方便的互惠基金是一个重要的优势。 很简单，他们所提供的一件容易的手段，追求的投资目标。 有许多种类的共同基金可轻易购买和举行。 文件要求，是最低限度的，知识甚少，需要成为一个共同基金的所有者和获得便利，这些资金提供投资者。

投资者有不同的目标，投资时，如资本增值，或稳定的收入。 举例来说，一个投资者与一30 -或4 0年的地平线上退休可能随时寻求最大的资本收益。 一些互惠基金有此作为他们的目标，因此，投资者可以合理地假设购买这些资金使他们能够追求这样一个目标。

其他投资者希望借基本上没有风险，主要的，因此自信地认为，购买货币市场基金的保护，主要（资产净值的货币市场基金是定在1美元每股和不改变） 。 他们也可以购买共同基金持有无关，但美国财政部证券。

许多投资者都清楚知道整体的重要性，资产分配，这可能是唯一最重要的因素，在决定投资的成功。 资产分配是分配过程中一的投资基金主要资产类别如股票，债券和现金等价物。 举例来说，许多投资者的投资组合构成的50 ％ ，股票和50 ％的债券。 养老基金往往持有组合的60 ％ ，股票和40 ％的债券。 之后，您做出的资产分配决定，投资组合的结果是严重依赖于会发生什么资产阶级的一般问题。 例如，如果您投资的90 ％以上的股票和10 ％ ，债券，您的投资结果取决于大多发生什么事就在股票市场上。

共同基金提供了一个简单方便的方式，以资产分配。 首先，投资者需要，以确定最佳的资产配置计划，为自己。 有一些网站提供的，使这并非易事。 举例来说，一个计算器的资产分配，可以发现在www.smartmoney.com /评论 。 使用的工具，因为这个网站可以让投资者迅速确定了多少钱，他或她应该在每个资产类别。

作为一个例子，资产分配，投资者可能，在此基础上建议，由他或她的财务顾问或建议，在受欢迎的新闻，希望兴建一个投资组合构成的几个不同的要素： 50 ％的投资者的资金将分配国内股市， 15 ％ ，长期债券， 15 ％ ，外国股票， 10 ％的房地产，以及10 ％的安全资产（货币市场工具） 。 这种投资策略可以通过拥有5互惠基金，其中每一个追求的投资目标所描述的。

当然，额外的决定，必须作出。 例如，对于50 ％的资金去国内的股票，投资者应选择一个价值基金，成长型基金，或基金，寻求增长和收入？ 不管，这是明确表示，共同基金的投资者提供了极大的方便，当谈到寻找资金，满足他们的财务目标。

多样化是第二个重要的原因，拥有共同基金。 这是一个长期的，传统的原因众所周知，大部份投资者。 多样化是一个基本规律，投资组合管理：投资是很危险的，因为我们不能预见未来，主要方式，以减少这方面的风险是多样化。 几乎所有的互惠基金的定义，提供多样化的投资组合，投资者的资金有限，可能会有困难，完成由直接投资。

我们已经涵盖的资产分配，或分配一的投资基金不同类型的资产，例如股票和债券。 每一类资产的选择，投资者需要思考的多样化。 通过多样化的正确，投资者，及互惠基金，能够传播其风险之间的一些证券。

想一想，互惠基金持有150或200的股票，其中之一是安然公司时，申请破产。 而持有安然可产生的损失（如果不是出售的时间） ，便只有一小的影响，在这样一个良好的多元化的投资组合。

如果一个投资者拥有只有一个安全的投资组合，他或她的整个财富的上升和下降在此一安全。 在年时，思科是一位伟大的成长型股票在美国历史上，思科构成了巨大的财富建设战略本身。 为什么自己的投资组合时，你可以在金钱的复合率思科没有几年？

答案来，在2000年和2001年，当思科下跌80 ％的价格。 一个投资者，其整个的财富投资在此一股票遭受了显着下降，财富已建成。 这违反了投资者的首要规则的投资组合管理-总是多样化。 虽然这样的投资者将已建立的财富在一段时间内，缺乏多样化，终于赶上了，结果痛苦的。

许多投资者不能充分满足多样化，对自己的。 它传统上一直是司空见惯说某处之间的10和20 ，妥善选择股票提供了所有的多样化，一需要，但更多最近的研究表明，对于大多数投资者的数目是更高。 你是较佳的使用类似这样的数字30至40名的股票在决定什么构成足够的多样化。

因此，如果我们认为约一轮地段（例如， 100股是一个全面很多） ，它迅速成为显而易见的，它将采取了大量资金，以建立一个多元化的投资组合， 30人或更多的股票。 在相比之下，购买一个多元化的共同基金提供即时的多样化。

根据现行的联邦规例，大多数共同基金被列为多元化的，也就是说，至少75 ％的一个多元化的基金的资产必须投资如下：

1. 不超过5 ％的资产可以投资于任何单一的股票。

   如果一个立场表示赞赏多于5 ％的上限，超出的需要，不得出售。

2. 不超过10 ％的投票权的股票，任何单一公司可以拥有。

最大型股票共同基金本身的数十或数百的股票，因此，提供即时的多样化。 风险是相对减少，由于只有一个或几个股票。

互助基金做提供了nondiversified替代：如果他们不遵守有关指引，只是，他们被列为nondiversified 。在这种情况下，他们必须遵守这些指引，在至少50 ％的资产，以及不超过25 ％的1基金的资产可投资于一个单一的股票。 当然，这意味着一个nondiversified基金可投资的50 ％ ，投资组合的资产只有两个证券。 该亚努斯20基金便是一个例子，一个nondiversified互惠基金-它拥有30或股票，以便在试图集中投注。 这壮观的工作，以及在1998年和1999年，但非常糟糕，在2000年和2001年。

基金的招股书要告诉投资者，如果基金是nondiversified 。

专业管理是第三个原因，拥有共同基金。 投资者希望，并期望，专业的管理将导致性能优于认为，一个指数基金或被动的投资组合。 投资者聘请专业经理人谁期望，而且往往承诺，超出市场。 如果他们不能提供这样一种前景，为什么会投资者购买共同基金，除非它是一个指数基金？

许多投资者-事实上，大部分投资者-不具备专业知识，组装和管理的投资组合进行证券是一项持续的基础。 举例来说，有多少投资者能有效地构建投资组合的市政债券，外国证券，或黄金矿业类股？ 很多投资者投资组合经理人需要做的工作对他们来说，在相同的方式，他们需要一个机械修理他们的汽车或承包商建立一个新的空间，对他们的房子。

互惠基金显然是出售他们的专业知识的投资者。 你只要看看广告，各基金的看到，这是事实。 资金快速向兜售一家五星级评级从晨星和指出，如果一个或更多的资金都超过了一些市场平均为一些最近一段时期。 在许多方面，表现是游戏的名称，作为投资者的尝试，以确定并获得对董事会与资金，预计有良好表现，在未来。

成本问题仍然是另一个原因，拥有共同基金。 的成本投资可能会低于在该案件的直接投资。 投资者作出自己的投资决定必须支付的交易成本，而且往往付出的隐藏成本在条款价差（失败，以取得最佳的价格时，交易） 。 其中一个重要的所涉及的费用，直接投资是所需要的时间做得正确分析证券，读的年度报告和文章，关于证券，等等。

互惠基金清楚，有各种各样的成本，这些必须支付的由该基金的股东。 一些，特别是不便宜。 不过，投资者可，与合理的努力，找到许多共同基金与非常合理的成本结构。 指数基金有非常低的成本。 此外，当您考虑所节省的时间和精力要您自己的投资组合经理，共同基金可以提供一些真正的优势。

费用问题出现在众多的背景。 1辩论是一般投资者是否会更好了购买债券，直接或通过共同基金。 直到最近，很多人会认为，投资者较佳的使用债券基金，因为购买债券，在相对少量带来显着的交易成本的形式，价格优惠。 新网站，使债券交易更容易，可能减轻一些这方面的关注。 然而，当一审查的运作成本，许多的先锋队的债券基金，这是很难说，投资者可以做的更好， costwise ，自己。

其他人则认为在今天的世界上的低得多的经纪费用，所带来的，由于折扣经纪和非常的激烈竞争，投资者可以做的，以及对自己当谈到成本。 毕竟，交易成本可以少15元， 12元，或更少。

这是当然的情况是经纪成本已急剧下降，相对的情况，多年前。 不过，需要30或40的股票，要真正多元化很好，所以成本开始上升。 此外，很多投资者不进行交易，在最优惠的价格相对金融机构如共同基金执行这类交易的每一天。 许多投资者只使用市场订单，而不是限制或停止的命令。 虽然价格的差异，对于给定的交易通常是非常小的，他们加起来，作为交易的次数增加。 在其他换言之，个人投资者可能获得镍10美分，这里有5美分的每股相对互惠基金，并在一些点，这些费用，使有差别。

在最后的分析，成本可以作出一个大的差异，在表现的资金超过长远之计。 这是事实，即使是股票基金。 记得的平均费用比率为股票共同基金在美国的大约1.5 ％的资产，每年。 资金必须赢得这远远超过其基准，根本打破，甚至之前，他们开始加入值为股东。

仔细想一想有关问题的费用为1分钟。 假设你可以建立一个投资组合的股票将返回你10 ％的年，每年因为这是平均的回报率，股票的投资组合。 另外，您也可以购买互惠基金的承诺，做更好的高于平均水平，因为能力，其工作人员和投资组合经理。 它的收费，每年费用比率为1.5 ％的资产。 显然，这互惠基金必须总值的11.5 ％ ，每年的净回报10 ％的一年，因为费用要扣除。 没有问题，有些人会回应-我们可以轻易这样做。 然而，事实上，这也不是那么简单的事，我们将看到。

一些股票型基金的收费低于平均，当然。 例如，富达的著名的股票收益基金的开支比率约为0.7 ％ ，或平均水平的一半。 同样，其他的资金可能会收取以上的平均水平。