لماذا الخاصة بها المستثمرين وصناديق الاستثمار المشترك

وبالنسبة لمعظم المستثمرين ، والحال بالنسبة لصناديق الاستثمار المشترك على عاتق ينظر الى المزايا التي تقدمها. الناس في شراء وتملك صناديق الاستثمار المشترك في الحصول على هذه المزايا ، التي تشمل ما يلي :

• راحة.

• التنويع.

• والادارة المهنيه.

• الايجابي التكاليف.

وتيسيرا على صناديق الاستثمار المشترك هو ميزة هامة. ببساطة شديدة ، وهي توفر وسيلة سهلة لمتابعة اهداف الاستثمار. وهناك العديد من أنواع صناديق الاستثمار المشتركة التي يمكن شراؤها بسهولة وعقد. الحد الادنى من المتطلبات الورقيه ، ومعرفة قليلة وهناك حاجة الى أن يصبح صاحب صناديق الاستثمار المشترك والوصول الى الراحة على ان توفر هذه الاموال للمستثمرين.

الاهداف المختلفة للمستثمرين عند الاستثمار ، مثل رأس المال أو على دخل ثابت. فعلى سبيل المثال ، مع احد المستثمرين لمدة 30 -- 40 سنة أو الى التقاعد في الافق يمكن بسهولة البحث عن اقصى قدر من المكاسب الراسماليه. عدد من صناديق الاستثمار المشترك هذا هو الهدف المعلن ، وبالتالي يمكن للمستثمرين شراء من المعقول ان نفترض ان هذه الاموال تتيح لها ان اتباع مثل هذا الهدف.

مستثمرين آخرين يرغبون في ان تتخذ اساسا لا خطر من الرئيسية ، وبالتالي على ثقة من ان سوق المال في شراء الصندوق ان يحمي الرئيسية (من قيمة الاصول الصافية في سوق المال في الصندوق حددت في 1 دولار للسهم الواحد ولا تغيير). كما انها يمكن ان شراء صناديق الاستثمار المشترك ليس الا اجراء الخزانة الاميركي الاوراق المالية.

الكثير من المستثمرين وندرك جيدا الاهميه الشامله لتوزيع الاصول ، الامر الذي قد يكون اهم عامل في تحديد نجاح الاستثمار. توزيع الاصول هو عملية تخصيص أحد صناديق الاستثمار لفئات الاصول الرئيسية ، مثل اسهم وسندات ، وشبه النقدية. فعلى سبيل المثال ، الكثير من المستثمرين والمحافظ المالية التي تتكون من 50 في المئة أسهم والسندات بنسبة 50 ٪. صناديق المعاشات التقاعديه في كثير من الاحيان اجراء مجموعة من الاسهم بنسبة 60 ٪ ونسبة 40 ٪ للسندات. بعد ان تقوم بأجراء توزيع الأصول المقرر ، الحافظه النتائج تعتمد اعتمادا كبيرا على ما يحدث لفئات الاصول في العام. فعلى سبيل المثال ، اذا كنت الاستثمار في الاسهم بنسبة 90 ٪ ونسبة 10 ٪ في السندات والاستثمار الخاص بك وتتوقف النتائج في معظم الاحيان على ما يحدث في سوق الأسهم.

وتوفر هذه الصناديق المتبادله سهلة ومريحه لتوزيع الأصول. اولا ، ان المستثمرين يحتاجون الى تحديد افضل توزيع الأصول خطة لأنفسهم. وهناك عدد من المواقع على شبكة الانترنت المتاحة التي تجعل هذا سهلا. فعلى سبيل المثال ، توزيع الأصول الحاسبه ويمكن الاطلاع على www.smartmoney.com / زارة الزراعة والثروة الحيوانيه. استخدام الادوات كما يتيح هذا الموقع للمستثمر على وجه السرعه لتحديد مقدار الاموال التي وجب عليه ان يكون في كل صنف من أصناف الاصول.

وكمثال على توزيع الأصول ، ويمكن للمستثمر ان ، على اساس توصيات من امكاناته المالية او مستشار توصيات في الصحافة الشعبية ، وترغب في تشييد مجموعة تتألف من عدة عناصر مختلفة : 50 ٪ من أموال المستثمرين هي التي ستخصص الأسهم المحلية ، و 15 في المئة على السندات طويلة الاجل ، الى 15 في المئة الأسهم الاجنبية ، 10 فى المائة من العقارات ، و 10 في المئة الى الاصول الامنه (صكوك السوق النقدية). هذه استراتيجية للاستثمار ويمكن تحقيق ذلك عن طريق امتلاك خمسة صناديق الاستثمار المشترك ، والذي يسعى كل واحد من الأهداف التي وصفها الاستثمار.

وبطبيعة الحال ، يجب اتخاذ قرارات اضافية. فعلى سبيل المثال ، ل50 في المئة من الذهاب الى صناديق الاسهم المحلية ، وينبغي ان يختار المستثمر قيمة الصندوق ، ونمو الصندوق ، او السعي الى صندوق النمو والدخل؟ بغض النظر عن ذلك ، من الواضح ان منح المستثمرين وصناديق الاستثمار المشترك راحة كبيرة عندما يتعلق الأمر بايجاد الاموال التي تفي بالتزاماتها المالية اهداف.

التنويع هو ثاني اهم سبب لامتلاك صناديق الاستثمار المشترك. وهذا هو منذ زمن طويل ، والسبب معروف التقليديه لمعظم المستثمرين. التنويع هو قانون اساسي للادارة حافظة الأوراق المالية : الاستثمار هو خطر لاننا لا نستطيع ان نتنبا في المستقبل ، والطريقة الاساسية للحد من هذا الخطر هو تنويع. تقريبا جميع صناديق الاستثمار عن طريق تقديم تعريف تنويع الحافظه ، والتي المستثمرين ذات الموارد المالية المحدوده قد يجدون صعوبة في انجاز طريق الاستثمار المباشر.

ونحن بالفعل تخصيص الاصول ، او تخصيص أحد صناديق الاستثمار على انواع مختلفة من الأصول مثل الأسهم والسندات. داخل كل فئة من فئات الاصول المختاره ، فإن المستثمر يحتاج الى التفكير في تنويع. بشكل صحيح عن طريق تنويع والمستثمرين وصناديق الاستثمار المشترك ، وقادرة على الانتشار من خطر فيما بين عدد من الاوراق المالية.

التفكير في صناديق الاستثمار المشتركة عقد 150 او 200 سهم واحد والتي كان انرون عندما قدمت للافلاس. وفي حين عقد انرون يمكن ان تؤدي الى خسارة (اذا كان لا يباع في الوقت المناسب) ، فلن يكون لها سوى تاثير ضئيل على مثل هذا جيدا حافظة متنوعة.

واذا كان يمتلك فيها مستثمر واحد فقط الامن في حقيبة له ثروتنا الارتفاعات والانخفاضات واحدة على هذا الأمن. خلال السنوات التي تولت فيها سيسكو هو واحد من الأسهم نموا كبيرا في تاريخ الولايات المتحدة ، سيسكو تشكل ثروه كبيرة لبناء استراتيجية في حد ذاته. لماذا يحمل حقيبة خاصة بها عندما يمكنك ان مجمع المال في معدل لم سيسكو لعدة سنوات؟

الجواب جاء في عامي 2000 و 2001 ، عندما انخفض 80 في المئة من سيسكو في الاسعار. المستثمر الذي هو ثروتنا المستثمره في هذه الأسهم واحدة عانت من انخفاض كبير في الثروة التي كان قد تم بناء. هذا المستثمر تنتهك القاعده الاولية للادارة حافظة الأوراق المالية - تنويع دائما. ورغم ان مثل هذا يكون المستثمر قد بنى ثروه لفترة من الزمن ، وعدم التنويع واخيرا المحصورين ، وكانت النتائج مؤلمة.

الكثير من المستثمرين لن تكون كافية لتنويع بنفسها. وقد جرت العادة على أنه من الشائع القول ان ما بين 10 و 20 على النحو الصحيح اختيار الاسهم توفر كل احتياجات التنويع واحدة ، ولكن في الآونة الاخيرة وتشير البحوث الى ان معظم المستثمرين لهذا العدد فى ارتفاع. انت افضل حالا مثل استخدام أرقام 30 الى 40 سهم في البت في ما يشكل كافية التنويع.

وهكذا ، اذا كنا نفكر فى جولة القرعه (على سبيل المثال ، 100 سهم هي جولة الكثير) سرعان ما يصبح من الواضح ان الامر سيتطلب قدرا كبيرا من الاموال لبناء محفظه استثماريه متنوعة من 30 او اكثر من الأسهم. على النقيض من ذلك ، شراء مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المشترك الحالي ينص على التنويع.

القائمة الاتحادية في اطار التنظيم ، ومعظم صناديق الاستثمار التي تصنف على أنها متنوعة ، مما يعني ان ما لا يقل عن 75 في المئة من مجموعة متنوعة من اصول الصندوق المستثمره يجب أن تكون على النحو التالي :

1. ما لا يزيد على خمسة في المئة من الاصول يمكن ان تستثمر في الاسهم واحدة.

   اذا كان موقف يقدر لأكثر من خمسة في المئة الحد ، والفائض ليس من الضروري ان يتم بيعها.

2. لا يزيد عن 10 ٪ من الاسهم للتصويت اي واحد يمكن ان تكون مملوكة للشركة.

معظم الاسهم المتبادله الاموال الكبيرة الخاصة بها عشرات او مئات من الاسهم ، وبالتالي توفير التنويع الجاري. خفض المخاطر المتعلقة بسبب واحد فقط أو عدد قليل من الأسهم.

صناديق الاستثمار المشترك لا تقدم بديلا nondiversified : اذا لم يتبع المبادئ التوجيهيه للتو ، وهي تصنف كما nondiversified. وفى هذه الحاله ، يجب ان تتبع هذه المبادئ التوجيهيه لمدة لا تقل عن 50 ٪ من الاصول ، ومما لا يزيد عن 25 ٪ من ا اصول الصندوق يمكن ان تستثمر في الاسهم واحدة. وهذا يعني بطبيعة الحال انه يمكن nondiversified صندوق الاستثمار 50 في المئة من الأصول في محفظه الاوراق المالية اثنين فقط. يانوس صندوق فان والعشرين هو مثال للnondiversified صناديق الاستثمار المشترك - انها تحمل اسهم 30 أو نحو ذلك في محاولة لتركيز الرهانات. هذا بالاضافة الى عمل مدهش في عام 1998 وعام 1999 ، ولكنها سيئة للغاية في عامي 2000 و 2001.

أ الصندوق نشرة المستثمرين يجب أن أقول إذا كان هذا الصندوق هو nondiversified.

الادارة الفنية هو السبب الثالث لامتلاك صناديق الاستثمار المشترك. امل المستثمرين ، ونتوقع ، إن الإدارة المهنيه سوف يؤدي الى اداء افضل من مؤشر الى ان للصندوق حافظة او السلبي. يتم التعاقد مع المستثمرين من المديرين الفنيين نتوقع ، ووعد في كثير من الأحيان ، ان يتفوق السوق. اذا لم يتمكنوا من تقديم مثل هذا الاحتمال ، ما الذي يجعل المستثمرين شراء صناديق الاستثمار المشترك الا اذا كان مؤشر الصندوق؟

الكثير من المستثمرين - والواقع ان معظم المستثمرين - لا تملك الخبرة اللازمة لتجميع وادارة محفظه الاوراق المالية على أساس مستمر. فعلى سبيل المثال ، كيف يمكن ان الكثير من المستثمرين على نحو فعال في بناء مجموعة من سندات بلدية ، والأوراق المالية الأجنبية ، أو استخراج الذهب الأسهم؟ الكثير من المستثمرين ومديري المشاريع من اجل حاجة للقيام بهذا العمل لهم ، وبنفس الطريقة وهي بحاجة الى ميكانيكي لاصلاح السياره او احد المقاولين لبناء غرفة جديدة على منزلهم.

صناديق الاستثمار المشترك ومن الواضح ان لديهم من خبرات بيع للمستثمرين. عليك فقط ان ننظر الى الاعلانات عن مختلف الصناديق ان نرى ان هذا صحيح. الاموال سريعا الى المرابح أ تصنيف الخمس نجوم من morningstar واذا اشير الى واحد او اكثر من الأموال التي قد تفوق بعض المتوسط بالنسبة لبعض الاسواق في الفترة الأخيرة. في كثير من النواحي ، والأداء هو اسم اللعبة كما يحاول تحديد المستثمرين والحصول على الاموال مع المجلس من المتوقع ان اداء جيدا في المستقبل.

تكلفة هذه المساله لا تزال هناك سبب آخر لامتلاك صناديق الاستثمار المشترك. تكلفة الاستثمار قد يكون اقل مما كان عليه في حالة الاستثمار المباشر. جعل المستثمرين قرارات الاستثمار الخاصة بها يجب ان تدفع تكاليف المعاملات ، وكثيرا ما تدفع تكاليف خفية في العرض من حيث انتشار اسال - (فشل في الحصول على افضل الاسعار عند اتمام). واحدا من أهم التكاليف التي ينطوي عليها الاستثمار المباشر هو الوقت اللازم للقيام بهذا العمل على الوجه الصحيح بين تحليل الأوراق المالية ، التقارير السنويه وقراءة مقالات عن الأوراق المالية ، وما الى ذلك.

صناديق الاستثمار المشترك من الواضح ان مجموعة متنوعة من التكاليف ، وهذه يجب ان تسدد للصندوق من قبل حملة الأسهم. ولا سيما في بعض ليست رخيصة. ومع ذلك ، يمكن للمستثمرين ، مع بذل جهود معقولة ، وايجاد العديد من صناديق الاستثمار المشترك مع هياكل التكاليف معقولة جدا. الرقم القياسي للأموال تكاليف منخفضه للغاية. وبالاضافة الى ذلك ، عند النظر في تحقيق وفورات في الوقت والجهد اللازمين ليكون مدير الحافظه الخاصة بك ، وصناديق الاستثمار المشترك يمكن ان يوفر بعض المزايا الحقيقية.

مسألة التكاليف تنشأ في العديد من السياقات. النقاش هو ما اذا كان احد المستثمرين عموما سيكون أفضل حالا شراء السندات مباشرة او عن طريق صناديق الاستثمار المشترك. وحتى وقت قريب ، وقد جادل العديد من شأنه ان المستثمرين افضل حالا باستخدام صندوق السندات لأن السندات في شراء كميات صغيرة نسبيا كبير ينطوي على تكاليف المعاملات في شكل ثمن التنازلات. جديد المواقع على شبكة الانترنت للسندات التجارية التي تجعل من الاسهل ان تخفف من بعض هذا القلق. ومع ذلك ، لدي دراسة تكاليف تشغيل العديد من طليعه سندات الاموال ، ومن الصعب القول ان المستثمرين يمكن ان تفعله على نحو افضل ، costwise ، انفسهم.

ويرى آخرون أنه في عالم اليوم اقل بكثير من تكاليف السمسره ، والناجمة عن نتيجة الخصم سماسره للغاية العدوانية والمنافسة ، يمكن للمستثمرين بالاضافة الى القيام بنفسها عندما يتعلق الامر التكاليف. على كل حال ، معاملة أقل ما يمكن ان يكلف 15 دولارا ، 12 دولارا ، او اقل من ذلك.

ومن المؤكد ان حالة تكاليف السمسره انخفضت انخفاضا كبيرا بالنسبة الى الوضع قبل سنوات. ومع ذلك ، فانه يأخذ 30 او 40 من اسهم بالاضافة الى تنويع حقا ، وذلك لجبل لتكاليف البدء. كما ان الكثير من المستثمرين لا أكثر في التعامل الايجابي الاسعار النسبيه لمؤسسة مالية مثل صناديق الاستثمار المشتركة أن يؤدي مثل هذه المعاملات في كل يوم. استخدام الكثير من المستثمرين فقط اوامر السوق بدلا من وقف او الحد من أوامر. بالرغم من ان اوجه الاختلاف في الاسعار لفئة معينة من المعاملات عادة ما تكون صغيرة جدا ، ويضيفون ان تتناول ، حسب عدد المعاملات الزيادات. وبعباره اخرى ، يجوز للمستثمر الفرد للحصول على 10 سنتا رصدت هنا وهناك 5 سنتات للسهم الواحد بالنسبة الى صناديق الاستثمار المشتركة ، وعند نقطة ما وهذه التكاليف أن تحدث فرقا.

وفي التحليل الاخير ، يمكن ان تقدم تكاليف الفارق الكبير في الاداء من الاموال على المدى الطويل. وهذا صحيح حتى بالنسبة لصناديق الاسهم. ويذكر أن متوسط نسبة لحساب الأسهم وصناديق الاستثمار المشترك في الولايات المتحدة هو حوالى 1،5 في المئة من الاصول سنويا. هذه الاموال يجب ان تكسب اكثر بكثير من هذا المعيار على مجرد لكسر حتى قبل ان تبدأ في زيادة القيمه المضافه للمساهمين.

التفكير مليا في مسألة التكاليف لمدة دقيقة. نفترض انك يمكن ان تبنى مجموعة من الاسهم التي من شأنها ان لك عودة 10 ٪ في السنة ، كل سنة ، لأن هذا هو متوسط معدل العائد على الاسهم المحافظ. وبدلا من ذلك ، يمكنك ان شراء صناديق الاستثمار المشتركة ان وعود ان تفعل افضل من المتوسط نظرا للقدرات موظفيها ومدير الحافظه. وهي رسوم سنويه حساب نسبة 1،5 في المئة من الأصول. ومن الواضح ان هذا الصندوق يجب ان المتبادله اجمالية 11،5 في المئة في السنة لعودة صافية بنسبة 10 ٪ في السنة ، لان نفقات على ان تخصم. لا مشكلة ، سوف ترد بعض - ونحن يمكن بسهولة ان نفعل ذلك. ولكن ، في الواقع ، وهذا ليس من السهل القيام بذلك ، كما سنرى.

بعض صناديق الأسهم تهمة أقل من المتوسط ، بطبيعة الحال. فعلى سبيل المثال ، الاخلاص المعروف جيدا الانصاف الدخل الصندوق جزءا من نفقات عن نسبة 0،7 في المئة ، أو نصف في المتوسط. وبالمثل ، المسئول عن صناديق اخرى قد يزيد عن متوسط.