Sociétés d'investissement De Fin Fermée

Les sociétés d'investissement à capital fixe de société d'investissement à capital fixe sont semblables aux fonds communs de placement mutualistes du fait elles offrent à des investisseurs une brochure contrôlée des valeurs dans lesquelles pour investir. À la différence des fonds communs de placement mutualistes, cependant, parts d'achat d'investisseurs des fonds de placement à capital fixe juste comme elles font n'importe quelle autre sécurité parce que les fermé-extrémités commercent sur des échanges. Par conséquent, ils achètent et vendent ces parts par leurs comptes de courtage, payant les commissions régulières de courtage.

À la différence des sociétés d'investissement à capital variable, les fonds de placement à capital fixe n'ont aucun privilège de rachat. Vous ne pouvez pas vendre les parts de nouveau à la compagnie comme vous pouvez avec les fonds communs de placement mutualistes. Au lieu de cela, vous devez les vendre à un autre investisseur, exactement comme vous vos parts de Cisco ou d'IBM. Ceci signifie que chaque fonds de placement à capital fixe a un prix du marché courant qui reflète quels investisseurs sont disposés à payer les parts—en bref, un prix déterminé par l'offre et la demande en parts.

La chose intéressante au sujet des fonds de placement à capital fixe est que bien que la valeur d'actif net (NAV) (typiquement) soit calculée chaque jour, les fermé-extrémités se vendent sur les échanges et valent la peine donc celui que les investisseurs payent them.Traditionally, pratiquement toutes les fermé-extrémités se sont vendues aux escomptes ou aux primes à presque chaque point à temps, signifiant que le prix du marché est différent du NAV. Si le prix du marché d'un fonds de placement à capital fixe est au-dessous du NAV, les fonds se vendent à un escompte. Si le prix du marché est au-dessus du NAV, les fonds se vendent à une prime.

Beaucoup de fonds se vendent régulièrement aux escomptes. Ceci signifie que vous pouvez, en effet, acheter la brochure des valeurs à un escompte (parce que vous payez moins que le NAV) ; il ne signifie pas que vous êtes assuré de faire l'argent en faisant ainsi. Quand vous vendez vos parts, l'escompte a pu s'être élargi. Le coefficient de dépenses pour le fonds de placement à capital fixe peut avoir un impact significatif, et peut être directement associé à la taille de l'escompte ; c'est-à-dire, plus le coefficient de dépenses pour un fonds de placement à capital fixe est grand, plus l'escompte est pour être grand.

Les investisseurs ont plusieurs choix parmi des fermé-extrémités quand il vient à investir des objectifs. Les fonds bouchés domestiques de capitaux propres ont des objectifs tels que la croissance, la croissance et le revenu, l'équilibre (des stocks et des obligations), et les objectifs spécialisés impliquant les secteurs industriels particuliers. Il y a également les fonds internationaux de capitaux propres. Des fonds d'obligation peuvent également être divisés en fonds domestiques (qui peuvent se spécialiser dans les trésors ou des municipals) et fonds étrangers.

Les fonds de placement à capital fixe restent une partie très petite des affaires globales de société d'investissement. À la fin 2000 d'année, les capitaux totaux pour des fermé-extrémités se sont seulement élevés à $135 milliards, un petit nombre comparé aux $7 trillions de capitaux dans les fonds communs de placement mutualistes. Il y a approximativement 525 fonds de placement à capital fixe aujourd'hui, comparé à environ 7.000 fonds communs de placement mutualistes

Comme les fonds communs de placement mutualistes, des fonds de placement à capital fixe sont réglés sous l'acte de société d'investissement de 1940 et sont sujets à enregistrement et à règlement de la Commission de valeurs et d'échange (sec). Quant aux fonds communs de placement mutualistes, de nombreuses conditions sont imposées pour la protection des investisseurs.

Les fonds de placement à capital fixe sont une alternative aux fonds communs de placement mutualistes pour des investisseurs, comme toutes les deux sont les formes simplement différentes d'une société d'investissement avec les objectifs semblables et les modes opératoires.

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