O IPO muito-antecipado de Google, provavelmente o Search Engine o mais popular no Internet, comemorou o retorno de investors individuais ao mercado de IPO. Além disso, o excitamento que cerca o Google IPO cobriu fora de uma recuperação de cinco anos do mercado de IPO. Para o exemplo, IPOs aumentado em 2004 por 30 por cento e levantado sobre $43 bilhões. À surpresa de muitos peritos e investors do indivíduo, IPOs para o Internet, a energia, e os produtos cíclicos e os serviços teve os retornos os mais fortes. Total, COM do mercado de 2004 IPO memorated quatro anos consecutivos de retornos positivos de IPO. Este é um feat real porque nenhuns dos índices principais, tais como o S & o P 500 ou as médias industriais do Dow Jones, podem reivindicar o mesmo sucesso.
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Quando uma companhia vende o estoque que negocía publicamente para a primeira vez, esse evento é chamado oferecer público inicial (IPO). As médias de mercado unidas dos estados entre 250 e 275 IPOs por o ano. Estes issuers da companhia de IPO vendem partes a um underwriter. O underwriter, por sua vez, resells partes aos investors em um preço oferecendo prearranged. O underprice dos underwriters frequentemente emite por 5 a 10 por cento para assegurar a demanda adequada. Geralmente, as partes começam a negociar o immedi ately em uma troca conservada em estoque ou em um excesso o contador através do mercado conservado em estoque do Nasdaq. Aproximadamente uma semana após a edição, devido à eficiência do mercado, os retornos do excesso devido ao disconto inicial que desaparece. Este scenario indica que o mais melhor momento de comprar um IPO está na distribuição inicial do syndicate do ing do underwrit (que inclui banqueiros de investimento, negociantes, e corretores). Cada ano, as companhias de desenvolvimento e as companhias começando apenas gerar rendimentos procuram o capital adicional para expansões de negócio. Partes da compra dos investors de modo que possam reap as recompensas a curto prazo de balanços do preço ou a parte na prosperidade a longo prazo de começar dentro cedo em uma oportunidade de investimento nova.
O investimento em um IPO é speculative. Estas companhias não têm frequentemente nenhuma estratégia provada para o sucesso e o nenhum registro de trilha do sucesso do marketing ou do salário incorporado. Muitas destas companhias deixam de funcionar e queimam-se, e somente algumas resistem para transformar-se histórias financeiras do sucesso do grande-tempo. Mantenha na mente que para cada Intel ou Microsoft, 50 companhias vai falida. (os estudos mostram que isso aproximadamente 50 por cento de firmas de IPO são no negócio cinco anos após seus offerings iniciais.) Ou seja a taxa do sucesso de IPOs é um fora de cada dois. Compreender os princípios de IPOs, executar a pesquisa fundamental, e saber ser um accionista adiantado podem aumentar suas possibilidades de cess do suc. Ameritrade (www.ameritrade.com/education/ html/encyclopedia/ tutorial1/t1_s10.html) fornece a instrução sobre os princípios de IPOs. Estale os hyperlinks para um tutorial curto do investor sobre offerings de IPO e estratégias investing.
Começando a colher em IPOs
Os seguintes guidelines podem ajudar-lhe selecionar um vencedor fora dos milhares das companhias que têm offerings públicos iniciais cada ano:
Leia o prospectus. Leia o prospectus preliminar a encontram para fora sobre o crescimento’previsto s da companhia. O herring vermelho (um prospectus preliminar que a informação pro dos vides mas o isn’t uma oferta para vender a segurança e o doesn’t inclua todos os preços oferecendo) inclui uma descrição dos ness’do busi do issuer s, dos nomes e de endereços dos oficiais incorporados chaves, as quantidades da posse dos oficiais chaves, quaisquer problemas do litigation, o capitalization’do aluguel do cur da companhia s, e como a companhia planeia usar os fundos novos de oferecer.
Execute a análise fundamental. Avalíe o desempenho’financeiro da companhia s usando a análise fundamental, apenas como você para todo o outro estoque. A análise fundamental é um formulário do valuation da segurança que procura deter meus o valor intrínseco de um estoque baseado no nomics’subjacente do eco do estoque s. Você compara então o valor intrínseco e o preço pedir. Para mais detalhes sobre como executar uma análise fundamental, veja o artigo 11.
Verifique para fora da gerência’da companhia s. Examine os fundos dos gerentes’sênior firmes de s. Que é suas experiência e instrução executivas da gerência? Têm a experiência de trabalho em seus trabalhos atuais?
Leia a indicação da missão. Investigue a estratégia’firme de s. É realística? Como grande é o mercado’da companhia s? Quem é a competição? Se a companhia planear ganhar menos de 25 por cento do mercado total, a firma não pode ser um sucesso longterm.
Investigue o uso de fundos de planeamento. Determine porque levantar uma determinada quantidade de capital é assim crítico ao sucesso’da companhia s. Se o dinheiro fosse usado pagar o débito, a companhia pôde ser dirigida para problemas; usar o dinheiro para a expansão é um sinal positivo.
Compare preços de IPO. Compare preços previstos de IPO nos herring vermelhos com o tus final do prospec. Se o preço for mais elevado no prospectus mais atrasado, os underwriters são entusiásticos sobre oferecer. Uns preços mais baixos indicam uma falta do interesse pela comunidade do investimento.
Determine se ele’s seu tipo da companhia. Decida-se se você o quer a próprio estoque na companhia’re o ing da pesquisa. Talvez’s uma oportunidade financeira grande, mas você tem reservations sobre o produto ou presta-os serviços de manutenção. (para o exemplo, o faça querem realmente ser proprietário de parte em uma companhia que mate râs?)
Estime seu período prendendo de planeamento. Decida-se quanto tempo você planeia manter as partes. Se o IPO estiver indo ser bem sucedido, será um investimento a longo prazo melhor do que o investimento a curto prazo porque os preços conservados em estoque de IPO tendem a abaixar acima ou com o mercado conservado em estoque.
Compreendendo as limitações de IPOs
Se seu objetivo for criar a riqueza maciça ou apreciar um lifestyle confortável, fazer o a maioria de seu dinheiro faz exame do tempo e do vigilance. Você necessita sempre estar no lookout para que oportunidades novas e as maneiras novas invest seus ings do sav. A muitos investors em linha, um IPO pode parecer como a maneira perfeita começar dentro no assoalho à terra de uma oportunidade grande para retornos do elevado-vôo. Se o IPO você seleto fosse ser um investimento bom, a seguir com sorte, poderia pagar fora sobre o prazo. Seu investimento crescerá como a companhia expande e se torna profitable. Mas um nível elevado do risco existe. IPOs é speculative invest ments. Muitas firmas prometedoras vão busto. Você necessita considerar as limitações de IPOs. Para o exemplo:
Muito IPOs perde muito de seu valor após o primeiro dia de negociar.
Muitos queolham IPOs são oferecidos somente “aos mais melhores” clientes de firmas de agência corretora grandes, de plantas de pensão, e de instituições. Entretanto, você pode sempre ganhar o acesso a um IPO quando começa negociar no mercado secundário. (o estoque começa a negociar no mercado secundário quando um investor o comprar da firma de operação bancária do investimento no mercado preliminar e o começar a o vender em uma troca conservada em estoque.) Os desempenhos deste estoque são similares aos desempenhos do estoque de tampão pequeno e são muito temporários.
Após três a seis meses, IPOs pode underperform algum estoque de tampão pequeno. A fonte deste problema pode ser empregados que vendem suas partes e que forçam o preço conservado em estoque para declinar.
Após três a seis meses, a popularidade de um IPO forte desvanece-se frequentemente. A maioria de IPOs vai aos compradores institutional grandes, tal aproximação segura a começar dentro no IPO do seu porque os bancos, os fundos de pensão, e a escolha dos fundos mútuos devem comprar freqüentemente partes em um fundo mútuo, agências corretoras tradicionais recebe alguns que tem comprado já partes das partes de IPO. para investors afluentes ou ativos. Para começar em diversos fundos mútuos grandes inclua IPOs. a lista preferida do cliente, um investor de IPO pôde entretanto, a participação no shouldn t’de IPOs fosse a necessidade mais de $100.000 invested no seu ou nela somente razão que você compra um fundo mútuo. Antes do cliente negociando. Algumas agências corretoras requerem bal-fazer sua decisão do investimento, você necessitam ainda os ances tão elevados quanto $1 milhões. O one-way para- ao lido com cuidado o prospectus’do fundo s e o investor em linha de COM-VOCÊ mesmo para travar um potencial IPO pare o com outros fundos mútuos e seu vencedor total deve bater na informação financeira up-to-the-minute dos objetivos de IPO esse’s disponível no Internet
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