El IPO mucho-anticipado de Google, probablemente el Search Engine más popular en el Internet, celebró la vuelta de inversionistas individuales al mercado de IPO. Por otra parte, el entusiasmo que rodeaba el Google IPO remató de una recuperación de cinco años del mercado de IPO. Por ejemplo, IPOs aumentó de 2004 en 30 por ciento y levantó sobre $43 mil millones. A la sorpresa de muchos expertos e inversionistas del individuo, IPOs para el Internet, la energía, y los productos cíclicos y los servicios tenía las vueltas más fuertes. Total, COM del mercado de 2004 IPO memorated cuatro años consecutivos de vueltas positivas de IPO. Esto es una hazaña verdadera porque ningunos de los índices principales, tales como el S y el P 500 o los promedios industriales de Dow Jones, pueden demandar el mismo éxito.
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Cuando una compañía vende la acción que negocia público para la primera vez, se llama ese acontecimiento un ofrecimiento público inicial (IPO). Los promedios de mercado de Estados Unidos entre 250 y 275 IPOs por año. Estos emisores de la compañía de IPO venden las partes a un suscriptor. El suscriptor, alternadamente, revende las partes a los inversionistas en un precio de ofrecimiento prearranged. El underprice de los suscriptores publica a menudo por 5 a 10 por ciento para asegurar demanda adecuada. Generalmente, las partes comienzan a negociar immedi ately en una bolsa o un excedente de acción el contador a través de la bolsa del Nasdaq. Cerca de una semana después de la edición, debido a la eficacia del mercado, las vueltas del exceso debido al descuento inicial que desaparece. Este panorama indica que la mejor época de comprar un IPO está en la distribución inicial del sindicato del ing del underwrit (que incluye a banqueros de inversión, a distribuidores, y a corredores). Cada año, las compañías de desarrollo y las compañías apenas comenzando a generar réditos buscan el capital adicional para las extensiones de negocio. Partes de la compra de los inversionistas de modo que puedan cosechar las recompensas a corto plazo de los oscilaciones del precio o la parte en la prosperidad a largo plazo de conseguir adentro temprano en una nueva oportunidad de inversión.
La inversión en un IPO es especulativa. Estas compañías no tienen a menudo ninguna estrategia probada para el éxito y ningún expediente de pista del éxito de la comercialización o de las ganancias corporativas. Muchas de estas compañías se estrellan y se queman, y solamente algunas aguantan para hacer historias financieras del éxito del grande-tiempo. Tenga presente que para cada Intel o Microsoft, 50 compañías arruina. (los estudios demuestran que eso cerca de 50 por ciento de firmas de IPO son en negocio cinco años después de sus ofrendas iniciales.) Es decir el índice del éxito de IPOs es uno fuera de cada dos. Entender los fundamentos de IPOs, la ejecución de la investigación fundamental, y saber ser un accionista temprano pueden aumentar sus ocasiones de los cess del suc. Ameritrade (www.ameritrade.com/education/ html/encyclopedia/ tutorial1/t1_s10.html) proporciona la educación sobre los fundamentos de IPOs. Chasque los hyperlinks para una clase particular corta del inversionista sobre ofrendas de IPO y las estrategias de la inversión.
Conseguir la cucharada en IPOs
Las pautas siguientes pueden ayudarle a seleccionar a un ganador fuera de los millares de compañías que tengan ofrendas públicas iniciales cada año:
Lea el prospecto. Lea el prospecto preliminar a descubren sobre el crecimiento’previsto s de la compañía. El arenque rojo (un prospecto preliminar que la favorable información pero el isn t’de los vides una oferta para vender la seguridad y el doesn’t incluye cualquier precio de ofrecimiento) incluye una descripción de los ness’del busi del emisor s, de los nombres y de las direcciones de los oficiales corporativos dominantes, las cantidades de la propiedad de los oficiales dominantes, cualesquiera problemas del pleito, la capitalización’del alquiler del cur de la compañía s, y cómo la compañía planea utilizar los fondos nuevos del ofrecimiento.
Realice el análisis fundamental. Evalúe el funcionamiento’financiero de la compañía s usando análisis fundamental, apenas como usted para cualquier otra acción. El análisis fundamental es una forma de valuación de la seguridad que intente disuadir el míos el valor intrínseco de una acción basada en el nomics’subyacente del eco de la acción s. Usted entonces compara el valor intrínseco y el precio que pide. Para más detalles sobre cómo realizar un análisis fundamental, vea el artículo 11.
Compruebe fuera de la gerencia’de la compañía s. Examine los fondos de los encargados’mayores firmes de s. ¿Cuál es su experiencia y educación ejecutivas de la gerencia? ¿Tienen experiencia profesional en sus trabajos actuales?
Lea la declaración de la misión. Investigue la estrategia’firme de s. ¿Es realista? ¿Cómo grande es el mercado’de la compañía s? ¿Quién es la competición? Si la compañía planea ganar menos de 25 por ciento del mercado total, la firma puede no ser un éxito de largo plazo.
Investigue el uso de fondos previsto. Determínese porqué levantar cierta cantidad de capital es tan crítico al éxito’de la compañía s. Si el dinero se utiliza para pagar deuda, la compañía pudo ser dirigida hacia problemas; usar el dinero para la extensión es una muestra positiva.
Compare los precios de IPO. Compare los precios previstos de IPO en los arenques rojos con el tus final del prospec. Si el precio es más alto en el prospecto más último, los suscriptores son entusiásticos sobre el ofrecimiento. Precios bajos indican una carencia del interés de la comunidad de la inversión.
Determínese si él’s su clase de compañía. Decida si usted le desea a propia acción en la compañía’re ing de la investigación. Quizá él’s una gran oportunidad financiera, pero usted tiene reservas sobre el producto o las mantiene. (por ejemplo, hágale realmente desean ser dueño de parte en una compañía que mate a ranas?)
Estime su período que sostiene previsto. Decida cuánto tiempo usted planea guardar las partes. Si el IPO va a ser acertado, será una inversión a largo plazo mejor que la inversión a corto plazo porque los precios comunes de IPO tienden para bajarse para arriba o con la bolsa.
Entender las limitaciones de IPOs
Si su meta es crear abundancia masiva o gozar de una forma de vida cómoda, la fabricación del la mayoría de su dinero toma tiempo y vigilancia. Usted necesita siempre estar en el puesto de observación para que las nuevas oportunidades y las nuevas maneras inviertan sus ings del sav. A muchos inversionistas en línea, un IPO puede parecerse como la manera perfecta de conseguir adentro en la planta de una gran oportunidad para las vueltas del alto-vuelo. Si el IPO usted selecto va a ser una buena inversión, después con suerte, podría pagar apagado sobre el largo plazo. Su inversión crecerá como la compañía se amplía y hace provechosa. Pero un alto nivel del riesgo existe. IPOs es especulativo invierte ments. Muchas firmas prometedoras van busto. Usted necesita considerar las limitaciones de IPOs. Por ejemplo:
Mucho IPOs pierde mucho de su valor después del primer día de negociar.
Muchos positivo-que miran IPOs se ofrecen solamente “a los mejores” clientes de las firmas de corretaje grandes, de los planes de jubilación, y de las instituciones. Sin embargo, usted puede acceder siempre a un IPO cuando comienza a negociar en el mercado secundario. (la acción comienza a negociar en el mercado secundario cuando un inversionista la compra de la firma de actividades bancarias de la inversión en el mercado primario y comienza a venderlo en una bolsa de acción.) Los funcionamientos de esta acción son similares a los funcionamientos de la acción de casquillo pequeño y son muy volátiles.
Después de tres a seis meses, IPOs puede underperform alguna acción de casquillo pequeño. La fuente de este problema puede ser empleados que venden sus partes y que fuerzan el precio común para declinar.
Después de tres a seis meses, el renombre de un IPO fuerte se descolora a menudo. La mayoría del IPOs va a los compradores institucionales grandes, tal acercamiento seguro a conseguir adentro en el IPO de su como los bancos, los fondos de jubilación, y la opción de los fondos mutuos debe comprar las partes en un fondo mutuo con frecuencia, los corretajes tradicionales recibe algunos que ha comprado ya las partes de las partes de IPO. para los inversionistas afluentes o activos. Para conseguir en varios fondos mutuos grandes incluya IPOs. la lista preferida del cliente, un inversionista de IPO pudo sin embargo, la participación en el shouldn t’de IPOs sea la necesidad más de $100.000 invertidos en su o ella solamente razón que usted compra un fondo mutuo. Antes de cuenta que negocia. Algunos corretajes requieren la bal-fabricacio'n de su decisión de la inversión, usted todavía necesitan los ances de hasta $1 millones. Una forma para- cuidadosamente a leído el prospecto’del fondo s y el inversionista en línea de COM e'l-usted mismo para coger un potencial IPO lo pela con otros fondos mutuos y su ganador total debe golpear ligeramente en la información financiera up-to-the-minute de los objetivos de IPO ese’s disponible en el Internet
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