Obligations De Coupon zéro

Les obligations de coupon zéro (zéros) sont des obligations dans lesquelles là n'est aucun taux d'intérêt nominal indiqué, et tellement il n'y a aucun intérêt courant payé sur elles. Des zéros sont également vendus à un escompte, qui est habituellement tout à fait substantiel. Leur retour à l'investisseur est mesuré par leur rendement à la maturité. Par exemple, vous souhaitez acheter un zéro avec une valeur nominale de $10.000 et une date de maturité de 2018. Vous l'achetez pour $2000. Puisque c'est une obligation de coupon zéro, vous ne recevrez aucun paiement des intérêts. Comment jamais, quand l'obligation mûrit en 2018, vous recevrez les $10.000. Cependant, si vous deviez vendre l'obligation avant qu'elle mûrisse, vous réaliseriez un gain (ou la perte) si le prix de vente est plus (ou moins) que votre base ajustée d'impôts dans l'obligation.

N'importe quel type d'obligation peut être une obligation de coupon zéro. Ils mettent’t juste doivent être des municipals ou des obligations de corporation. L'avantage primaire des zéros aux investisseurs est qu'ils peuvent fermer à clef dans des taux d'intérêt d'intérêt courants pour la durée de l'obligation. Des investisseurs sont attirés aux zéros parce qu'ils permettent à un investisseur d'accumuler un montant fixe d'argent à une date indiquée, ferment à clef dans le taux d'intérêt d'intérêt courant jusqu'à la maturité, et il n'y a aucun risque d'appel dans la plupart des circonstances. Mais si vous avez besoin de revenu courant avant les obligations mûres, vous devriez considérer acheter les obligations qui payent l'intérêt courant. Des zéros peuvent également être employés pour l'extrémité à long terme d'une brochure d'obligation puisqu'il n'y a généralement aucun risque d'appel.

Les obligations de coupon zéro de gouvernement des ETATS-UNIS et les obligations de corporation de coupon zéro (publiées après juillet 1, 1982) sont actuellement imposables en tant que revenu ordinaire à l'investisseur quoique l'investisseur ne reçoive aucun produit d'intérêts courant des obligations. La quantité qui est imposable est la quantité annuelle d'escompte accru d'original-issue. Ceci est calculé en appliquant le rendement’de l'obligation s à la maturité à un prix d'émission d'émission ajusté. Puisque les zéros imposables font payer l'investisseur des impôts, ils sont généralement tenus dans des plans impôt-qualifiés tels qu'iRAs et régimes de retraite avec réserve. Tenir des zéros dans ces types de plans est salutaire à l'investisseur parce qu'aucun impôt n'est dû sur ces derniers jusqu'à ce que les distributions commencent. Les obligations municipales de coupon zéro sont, comme d'autres obligations de muni, taxexempt. Pour ces obligations, l'escompte accru d'original-issue n'est pas inclus dans le revenu’brut de l'investisseur s ; il est exempt d'impôts. Par conséquent, des zéros municipaux plus fréquemment sont tenus dans la propriété directe par des investisseurs.

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