Uso’Impath do ll I, o fornecedor de serviço diagnóstico do cancer, demonstrar como encher para fora o scorecard do estoque de crescimento.
Etapa 1. Avaliações’ & Previsões Dos Analistas
Os candidatos bons do crescimento têm frequentemente as contagens relativamente fracas, mas não demasiado fracas do sentiment, combinadas com os prospetos fortes do crescimento do salário. O scorecard recompensa firmas com as contagens do sentiment nos dois negativos ao sinal de adição dois varia, e penalizes aqueles com as contagens abaixo do menos dois (demasiado fraco) e acima de oito (demasiado forte). Penalizes companhias com crescimento anual do salário da previsão abaixo de 15 por cento. A previsão negativa do salário tende (a previsão para o mesmo período declinou de 90 dias há), ou um history do problema negativo do período das surpresas do salário (relatadas o salário abaixo da previsão) e disqualify candidatos do crescimento. O índice’zero do sentiment do valor de Impath s ganhou-lhe um ponto. Seu 41 de ano-sobre-ano da previsão por cento do crescimento do salário estavam bem acima do mínimo, assim que Impath não penalized. As previsões’do salário de Impath s estavam tendendo acima, e não mostrou um history persistente de surpresas negativas do salário, assim que não disqualified por aqueles testes.
Etapa 2. Valuation
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Os candidatos prometedores do crescimento frequentemente são avaliados rica, mas os valuations unrealistic sinalizam o risco elevado. Este teste recompensa o estoque fixado o preço abaixo de sua taxa de crescimento prevista do salário de ano-sobre-ano, mas penalizes aqueles fixado o preço para mais de 40 por cento de crescimento anual do salário, não obstante as previsões’ dos analistas. O preço’de parte de Impath s refletiu implicou o crescimento ligeiramente abaixo de sua previsão 30 por cento de crescimento do salário, e ganhou assim um ponto.
Etapa 3. Preço De Alvo
Este teste recompensa as firmas que negocíam dentro ou abaixo de sua escala calculada da compra do alvo. Entretanto, desde que o estoque de crescimento negocía frequentemente por períodos prolongados acima dos valores ditados por seus fundamentos, não penalize aqueles que negocíam acima da escala da compra do alvo até ele move para cima na escala do alvo do sell.
Impath ganhou um ponto porque estava negociando dentro de sua escala da compra do preço de alvo.
Etapa 4. Análise Da Indústria
Você’achado do ll seus mais melhores candidatos no crescimento rápido, indústrias concentradas do crescimento. Conseqüentemente, este teste recompensa firmas no crescimento das indústrias mais rapidamente de 20 por cento e penalizes aqueles nas indústrias que crescem menos de 15 por cento anualmente. As firmas em indústrias concentradas ganham um outro ponto, mas desde que a maioria de indústrias don’t cabido que a descrição, firmas em indústrias fragmentadas aren’t penalized.
Eu previ o crescimento’da indústria de Impath s em 15 por cento, assim que não ganhou um ponto para o crescimento da indústria. Também, participou em uma indústria fragmentada, assim que o didn’t ganha a um ponto nessa categoria qualquer um.
Etapa 5. Planta De Negócio
Transfira a contagem da planta de negócio computada durante sua análise ao scorecard. A contagem’da planta de negócio de Impath s era dois, pontos perdedores para a falta da diversificação do mercado e do produto, e para dependendo de aquisições para muito de seu crescimento.
Etapa 6. Qualidade Da Gerência
Os investors do crescimento e do valor igualmente beneficiar-se-ão escolhendo firmas com gerência da qualidade. O scorecard recompensa companhias com qualidade chave do executivo e da placa que você classificou como muito bom ou excelente. Os pontos não são deduzidos para a gerência pobre. Eu tinha avaliado a gerência’de Impath s como excelente, assim que ganhou um ponto.
Desde a contabilidade limpa e o salário stabile razoável o crescimento é a norma, as firmas que têm aquelas qualidades aren’t recompensado, mas aquelas que don’t penalized.
Eu avaliei a contabilidade’de Impath s como limpa, e a sua estabilidade do crescimento do salário como boa, assim que o wasn’t penalized.
Etapa 7. Saúde Financeira
Falhando a saúde financeira apropriada teste disqualifies um candidato. Impath qualificou para os queimadores rebentados teste do dinheiro e passou.
Etapa 8. Profitability
O crescimento das vendas e as margens de lucro fortes são hallmarks de candidatos prometedores do crescimento. O teste do crescimento das vendas recompensa firmas com o crescimento que excede 25 por cento e penalizes aquele o crescimento mais lento de 15 por cento. Similarmente, o retorno em recursos testa firmas das recompensas com o ROA acima de 14 por cento e penalizes aqueles com o ROA abaixo de 6 por cento. As margens operando-se deteriorando-se advertem dos problemas futuros. Os declínios significativos da margem disqualify candidatos. Pelo mesmo símbolo, os queimadores persistentes do dinheiro são investimentos mais riskier do que descontam os geradores, e disqualified também. Impath’s 50 por cento mais o crescimento das vendas de ano-sobre-ano ganhou-lhe um ponto que a categoria, mas penalized para seus por cento ROA do abaixo-below-par 5. As margens’operando-se de Impath s estavam na ascensão, e não era um queimador persistente do dinheiro, assim que não disqualified naquelas contagens.
Etapa 9. Bandeiras Vermelhas
As bandeiras vermelhas sinalizam retardar o crescimento, um disastre para accionistas da companhia’de crescimento um s. A descoberta de todas as bandeiras vermelhas disqualifies um candidato do crescimento. As bandeiras amarelas que apontam aos problemas longer-term significam adicionaram o risco mas não disqualifying necessariamente fatores. O scorecard penalizes uma firma para cada uma das duas bandeiras amarelas potenciais encontradas. A análise’de Impath s não encontrou nenhuma bandeira vermelha ou amarela.
Etapa 10. Posse
Os fundos mútuos e outros compradores institutional carregam geralmente acima no estoque de crescimento. A falta da posse institutional sinaliza que estes compradores do tunedin don’t pensam de que podem fazer o dinheiro que possuem seu candidato. O teste institutional da posse disqualifies os candidatos do crescimento que mostram uma posse institutional de menos de 30 por cento.
A posse muito elevada do insider pode ser derruba-fora que os accionistas grandes estão esperando uma oportunidade de descarregar ao menos uma parcela de suas terras arrendadas, um evento provavelmente para exercer pressão sobre o preço de parte. Este teste penalizes firmas com posse do insider de mais de 55 por cento.
Etapa 11. Carta Do Preço
O estoque de crescimento deve mover-se acima no preço, não para baixo. Entretanto estoca bem em uptrends fortes são mais riskier do que o estoque que começou apenas seu movimento. Este teste penalizes firmas com os preços de parte que negocíam abaixo de sua média 200-day movente (downtrend), ou de mais de 50 por cento acima da sua 200-day miliampère (demasiado rápido para cima movido).
Impath, negociando 60 por cento acima de seu miliampère, penalized um ponto.
Impath sumário marcou uns cinco pontos respeitáveis. Participar em um crescimento relativamente lento e em uma indústria fragmentada prendeu abaixo seu total. Mais mais, sua taxa de crescimento lenta da indústria impelled Impath para perseguir um crescimento pela estratégia da aquisição, mais adicional reduzindo sua contagem.
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