Utilisation’Impath, le fournisseur du ll I de service diagnostique de cancer, de démontrer comment compléter le scorecard d'actions de croissance.
Étape 1. Estimations’ Et Prévisions D'Analystes
Les bons candidats de croissance ont souvent les points relativement faibles, mais pas trop faibles de sentiment, combinés avec des perspectives fortes de croissance de revenus. Le scorecard récompense des sociétés avec des points de sentiment dans les deux moindres au plus deux s'étendent, et pénalisent ceux avec des points au-dessous du minus deux (trop faible) et au-dessus de huit (trop fort). Il pénalise des compagnies avec la croissance annuelle de revenus de prévision en-dessous de 15 pour cent. La prévision négative de revenus tend (la prévision pour la même période a diminué il y a de 90 jours), ou une histoire d'ennui négatif de charme de surprises de revenus (rapportées des revenus au-dessous de la prévision) et élimine des candidats de croissance. L'index’zéro de sentiment de valeur d'Impath s lui a gagné un point. Son 41 pour cent d'année-au-dessus-année de prévision de croissance de revenus étaient bien au-dessus du minimum, ainsi Impath n'a pas été pénalisé. Les prévisions’de revenus d'Impath s tendaient vers le haut, et il n'a pas montré une histoire persistante des surprises négatives de revenus, ainsi il n'a pas été éliminé par ces essais.
Étape 2. Évaluation
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Des candidats prometteurs de croissance souvent sont richement évalués, mais les évaluations peu réalistes signalent le gros risque. Cet essai récompense des stocks eus le prix indiqué au-dessous de leur taux de croissance prévu de revenus d'année-au-dessus-année, mais pénalise ceux eu le prix indiqué pour plus de 40 pour cent de croissance annuelle de revenus, indépendamment des prévisions’ d'analystes. Le cours’d'actions d'Impath s s'est reflété a impliqué la croissance légèrement au-dessous de sa prévision 30 pour cent de croissance de revenus, et a ainsi gagné un point.
Étape 3. Prix Indicatif
Cet essai récompense des sociétés commerçant dans ou au-dessous de leur marge calculée d'achat de cible. Cependant, puisque les stocks de croissance commercent souvent pendant des périodes prolongées au-dessus des valeurs dictées par leurs principes fondamentaux, il ne pénalise pas ceux qui commercent au-dessus de la gamme d'achat de cible jusqu'à eux entrent vers le haut dans la gamme de cible de vente.
Impath a gagné un point parce qu'il commerçait dans son marge d'achat de prix indicatif.
Étape 4. Analyse D'Industrie
Vous’trouvaille de ll vos meilleurs candidats de croissance dans des industries à croissance rapide et concentrées. En conséquence, cet essai récompense des sociétés dans la croissance d'industries plus rapidement que 20 pour cent et pénalise ceux dans les industries accroissant moins de 15 pour cent annuellement. Les sociétés dans des industries concentrées gagnent un autre point, mais puisque la plupart des industries mettent’t adapté que la description, sociétés dans des industries réduites en fragments aren’t pénalisé.
J'ai prévu la croissance’d'industrie d'Impath s à 15 pour cent, ainsi elle n'a pas gagné un point pour la croissance d'industrie. En outre, elle a participé à une industrie réduite en fragments, ainsi elle le didn’t gagnent à un point dans cette catégorie l'un ou l'autre.
Étape 5. Plan D'Affaires
Transférez les points de plan d'affaires calculés pendant votre analyse au scorecard. Les points’de plan d'affaires d'Impath s étaient deux, points perdants par manque de diversification du marché et de produit, et pour selon des acquisitions pour beaucoup de sa croissance.
Étape 6. Qualité De Gestion
Les investisseurs de croissance et de valeur de même bénéficieront de sélectionner des sociétés avec la gestion de qualité. Le scorecard récompense des compagnies avec la qualité principale de directeur et de conseil que vous avez évaluée comme très bon ou excellent. Des points ne sont pas déduits pour la gestion faible. J'avais évalué la gestion’d'Impath s comme excellente, ainsi elle a gagné un point.
Depuis la comptabilité propre et les revenus fixes raisonnables la croissance sont la norme, les sociétés qui ont ces qualités aren’t récompensé, mais ceux qui mettent’t sont pénalisées.
J'ai évalué la comptabilité’d'Impath s comme propre, et sa stabilité de croissance de revenus comme bonne, ainsi lui le wasn’t pénalisé.
Étape 7. Santé Financière
En échouant la santé financière appropriée examinez élimine un candidat. Impath qualifié pour les brûleurs éclatés d'argent comptant examinent et ont passé.
Étape 8. Rentabilité
La croissance de ventes et les marges bénéficiaires fortes sont des cachets des candidats prometteurs de croissance. L'essai de croissance de ventes récompense des sociétés avec la croissance excédant 25 pour cent et pénalise ces la croissance plus lent que 15 pour cent. De même, la rendement de l'actif examinent des sociétés de récompenses avec ROA au-dessus de 14 pour cent et pénalisent ceux avec ROA en-dessous de 6 pour cent. Les marges détériorantes de fonctionnement avertissent de futurs problèmes. Les déclins significatifs de marge éliminent des candidats. Du même coup, les brûleurs persistants d'argent comptant sont des investissements riskier qu'encaissent les générateurs, et sont également éliminés. Impath’s 50 pour cent plus la croissance de ventes d'année-au-dessus-année lui a gagné un point du fait la catégorie, mais a été pénalisée pour ses pour cent ROA du l'au-dessous-pair 5. Les marges’de fonctionnement d'Impath s étaient sur l'élévation, et ce n'était pas un brûleur persistant d'argent comptant, ainsi il n'a pas été éliminé sur ces comptes.
Étape 9. Drapeaux Rouges
Les drapeaux rouges signalent ralentir la croissance, un désastre pour des actionnaires de la société en croissance’un s. La découverte de tous les drapeaux rouges élimine un candidat de croissance. Les drapeaux jaunes se dirigeant aux problèmes à plus long terme signifient ont ajouté le risque mais n'éliminent pas nécessairement des facteurs. Le scorecard pénalise une société pour chacun des deux drapeaux jaunes potentiels trouvés. L'analyse’d'Impath s n'a trouvé aucun drapeau rouge ou jaune.
Étape 10. Propriété
Les fonds communs de placement mutualistes et d'autres acheteurs institutionnels chargent habituellement vers le haut sur des stocks de croissance. Le manque de propriété institutionnelle signale que ces acheteurs de tunedin mettent’t pensent qu'ils peuvent faire l'argent possédant votre candidat. L'essai institutionnel de propriété élimine des candidats de croissance montrant la propriété institutionnelle de moins de 30 pour cent.
La propriété très élevée d'initié peut être une indication que les grands actionnaires attendent une occasion de décharger au moins une partie de leurs possessions, un événement probablement pour pressuriser le cours d'actions. Cet essai pénalise des sociétés avec la propriété d'initié de plus de 55 pour cent.
Étape 11. Diagramme Des Prix
Les stocks de croissance devraient se déplacer vers le haut le prix, pas vers le bas. Cependant stocke bien dans des tendances à la hausse fortes sont riskier que les stocks qui ont juste commencé leur mouvement. Cet essai pénalise des sociétés avec des cours d'actions commerçant au-dessous de leur moyenne 200-day mobile (tendance à la baisse), ou de plus de 50 pour cent au-dessus de leur 200-day mA (relevé trop rapide).
Impath, commerçant 60 pour cent au-dessus de son mA, a été pénalisé un point.
Impath récapitulatif a marqué des cinq points respectables. Participer à une croissance relativement lente et à une industrie réduite en fragments a maintenu son total. De plus, son taux de croissance lent d'industrie a poussé Impath pour poursuivre une croissance par la stratégie d'acquisition, autre réduisant ses points.
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