Come leggere i rendiconti finanziari

Sec richiede che le società di capitali presentano i rendiconti finanziari quattro volte l'all'anno (trimestrale). I rapporti trimestrali (10Q) devono essere archiviati all'interno di 45 giorni dell'estremità di ogni quarto e di un rapporto (annuale) 10K è richiesto entro 90 giorni della conclusione dell'esercizio fiscale’dell'azienda s. I rapporti di sec sono archiviati nella disposizione elettronica e sono immediatamente disponibili sulla base di dati’di sec la s EDGAR (www.sec.gov). Chiunque può accederle direttamente la base di dati di sec, ma’s più facile usare un luogo di terzi quale FreeEdgar.

I servizi di dati quali i servizi finanziari generali di mezzi (MGFS) e Multex compilano i dati di EDGAR nelle disposizioni più facili da usare per esposizione sui luoghi finanziari importanti. Questi rapporti visualizzano tipicamente i cinque quarti o anni più recenti ad una pagina per facilitare i confronti. Ci sono solitamente parecchi giorni’ fanno ritardare dopo che un rapporto sia archiviato con sec prima che compaia sui rapporti compilati. Tuttavia MGFS e Multex aggiornano i loro rendiconti finanziari usando i dati da ogni comunicato stampa’trimestrale ny di rapporto di compa s. In modo che i dati preliminari siano spesso settimane disponibili all'esame della ditta archivi il relativo rapporto di sec. Sec richiede tre rendiconti finanziari in ogni rapporto trimestrale ed annuale.

Dichiarazione di reddito: mostra ad un'azienda’le vendite e le spese di s per un quarto o per un anno.

Bilancio: una fotografia istantanea che mostra all'azienda’s stato finanziario a partire dall'ultimo giorno di affari del periodo oggetto della relazione.

Dichiarazione di movimento di cassa: mostra il cambiamento nella posizione’di contanti dell'azienda s dall'inizio alla conclusione del periodo oggetto della relazione.

Dichiarazione Di Reddito

La dichiarazione di reddito, a volte denominata la dichiarazione di perdita e di profitto, mostra le vendite’costanti e le spese di s, per l'esercizio fiscale quarto o e per il periodo di anno fa. Qui sono i termini che compaiono tipicamente sulla dichiarazione di reddito.

Redditi: le vendite’totali dell'azienda s per il periodo. A volte un'altra altra figura del reddito è inclusa mostrando le vendite indipendenti al relativo commercio principale.

Costo delle vendite : il materiale diretto ed i costi di lavoro di fare o di acquisizione dei prodotti venduti. Il costo delle vendite include spesso il deprecation e l'ammortamento, ma doesn’t include l'introduzione sul mercato, la R & S, o altri costi indiretti.

Profitto lordo : Redditi meno costo delle vendite.

Ricerca e sviluppo : Costi di sviluppare i nuovi prodotti ed i servizi.

Vendite e vendita : Unito spesso con le spese amministrative generali e.

Generale ed amministrativo : Tutte le altre spese che non sono elencate esclusivamente.

Deprezzamento ed ammortamento : Un'entrata di contabilità del noncash.

Il deprezzamento rappresenta la perdita nel valore dei beni duri quali le costruzioni e l'eccedenza del macchinario il periodo oggetto della relazione. Quando un'azienda fa un'aquisizione, l'eccedenza pagata eccesso il valore contabile’costante acquistato di s è chiamata la benevolenza. Fino a poco tempo fa, l'azienda d'acquisizione è stata tenuta ad ammortizzare l'eccedenza di benevolenza un il periodo specificato. Che il requisito è stato cambiato in 2002 ed in ditte più non sono richiesti per ammortizzare la benevolenza. Nota: alcune aziende includono D&A nel costo delle vendite.

Spesa di interesse : Interesse sui prestiti acquistati per finanziare commercio’costante della conduttura di s.

Spese d'esercizio totali : il totale di tutte le spese ha elencato sopra includere il costo delle vendite.

Reddito di gestione : redditi meno spese d'esercizio, anche conosciute come EBIT.

Interesse income/expense : reddito o spese di interesse connesse con il commercio’della conduttura dell'azienda s.

Reddito prima della tassa : Reddito di gestione meno spesa di interesse.

Imposta sul reddito : Tassa dovuto per il periodo.

Reddito netto : Reddito prima della tassa meno imposta sul reddito. Ciò è la linea inferiore profitto netto.

Numero medio di parti : Il numero medio di parti eccezionali durante il periodo.

Guadagni per la parte: Il reddito netto si è diviso dal numero medio di parti.

Bilancio

Il bilancio elenca le attività costanti’di s e le passività a partire dall'ultimo giorno del periodo oggetto della relazione. Sui bilanci tradizionali, i beni sono elencati in una colonna a sinistra e le responsabilità a destra. Le regole di contabilità richiedono che la somma di quelle due colonne abbina. Poiché i beni eccedono solitamente le responsabilità, un'altra entrata, denominata gli azionisti l'equità, è aggiunta alla colonna di destra per fare le colonne dei totali abbina. L'equità degli azionisti è negativa quando eccedono le attività. Al giorno d'oggi, i bilanci elencano tutto in una singola colonna, ma gli stessi principii si applicano. Le attività e le passività sono divise in due sezioni: corrente e lungo termine.

I beni correnti includono tipicamente i contanti, gli effetti attivi di clienti, gli inventari e le spese pagate anticipatamente. I beni di lunga durata includono le costruzioni, le attrezzature, gli investimenti di lunga durata e la benevolenza. Le responsabilità correnti sono debiti di breve durata quali i conti da pagare, prestiti di breve durata, la parte corrente (debito questo anno) dei debiti di lunga durata, obblighi del contratto d'affitto e simili. Il debito di lunga durata include gli obblighi del contratto d'affitto così come gli obblighi schiavi ed altri prestiti di lungo termine.

Beni Correnti

Contanti ed equivalenti : incassi ed investimenti altamente liquidi di reddito fisso con le maturità di tre mesi o di di meno.

Investimenti di breve durata : stock ed altre sicurezze liquide.

Crediti a breve scadenza : soldi dovuti all'azienda dai clienti per i prodotti ricevuti.

Inventario: materie prime, lavoro in lavorazione e prodotti finiti.

Beni A lungo termine

Proprietà, impianto ed attrezzatura : tutti i beni duri quali le costruzioni, aeroplani, macchinario, e così via.

Benevolenza : un prodotto di un'aquisizione. La benevolenza è la differenza fra il prezzo d'acquisto ed il valore contabile dell'azienda acquistata.

Cose intangibili : brevetti, marchi, e così via.

Investimenti a lungo termine : investimento in altre aziende, e così via.

Responsabilità Correnti

Conti da pagare : importi dovuti ai fornitori, consulenti, appaltatori, e così via.

Spese accresciute : simile ai conti da pagare.

Debito di breve durata : qualsiasi borrowings che devono essere rimborsati in un anno.

Debito corrente del TENENTE della parte : la parte del principale e dell'interesse di debito di lunga durata dovuti all'interno di di un anno.

Contratti d'affitto capitali : pagamenti di contratto d'affitto dovuti entro un anno.

Debito Di lunga durata

Debito di lunga durata : legami e l'altro accreditamento di lunga durata.

Obblighi del contratto d'affitto capitale : se un'azienda firma un contratto d'affitto di dieci anni, gli interi pagamenti’di dieci anni di s sono considerati un debito di lunga durata. Questa entrata riguarda i pagamenti di contratto d'affitto dovuti oltre 12 mesi.

Imposta sul reddito rinviato : tassa dovuto, ma non ancora paid.

Rinviato qualche cosa : qualsiasi spesa di dichiarazione di reddito che il hasn’t pagato può andare qui.

Altre responsabilità : altri obblighi di lunga durata.

Responsabilità totali : totale di tutte le responsabilità corte e di lunga durata.

Equità Degli Azionisti

Una varietà di entrate di contabilità va in questa sezione rendere alle responsabilità totali più il uguale di equità degli azionisti i beni totali.

Dichiarazione dei movimenti di cassa

Mostra i contanti generati o consumati dalle attività’di funzionamenti di affari dell'azienda s e di investimento e di finanziamento. La dichiarazione di movimento di cassa consiste di tre sezioni:

Funzionamento

Investimento

Attività di finanziamento

Diverso della dichiarazione di reddito trimestrale che mostra ciascuno i risultati’quarti di s esclusivamente, la dichiarazione trimestrale di movimento di cassa mostra i totali fiscali della data del yearto- per ogni linea articolo.

Attività Di Funzionamento

I movimenti di cassa di funzionamento possono essere indicati in una di due disposizioni. Il metodo diretto elenca i contanti ricevuti e sborsati dalla linea articolo. Il metodo indiretto più ampiamente usato comincia con il reddito netto ed aggiunge indietro le deduzioni del noncash che guadagni segnalati ridotti e sottrae le spese di contanti reali che, secondo le regole di contabilità, weren’la t dedotta dai guadagni.

Reddito Netto : reddito netto segnalato.

Deprezzamento ed ammortamento : inverte il noncash D&A aggiunto ai costi di gestione sulla dichiarazione di reddito. Se il wasn t della carica’di D&A elencato come linea separata l'articolo sulla dichiarazione di reddito, esso fosse aggiunto a costo delle vendite, quindi riducente il profitto lordo segnalato dall'importo di D&A.

Tasse rinviate : Tasse dedotte da reddito che ancora non sono state pagate.

Benefici di imposta dalle opzioni di riserva degli impiegati : quando un impiegato esercita un'opzione per comprare le azione, la differenza fra il prezzo di mercato ai tempi dell'esercitazione ed il prezzo l'impiegato paga, è reddito imponibile per l'impiegato. Tuttavia, al datore di lavoro è permesso dedurre lo stesso importo dalle relative imposte sul reddito per il periodo. L'accreditamento di imposta rivela come movimento di cassa positiva poiché è stato dedotto da reddito, ma non paid. La maggior parte dei Web site non elencano i benefici di opzione di riserva poichè una linea separata articolo sulle loro dichiarazione di movimento di cassa. È indicato esclusivamente, tuttavia, sui rapporti’dell'azienda s sec.

Reddito rinviato: i redditi hanno ricevuto solitamente che finora non sono comparso sulla dichiarazione di reddito, perché sono per i servizi non ancora forniti.

Effetti attivi ed inventari di clienti: questi articoli del capitale liquido sono indicati come numeri negativi (sottratti) se il loro valore aumentasse durante il periodo e viceversa. Se un'azienda vende i relativi effetti attivi ai terzi, una chiamata trattata “che scompone,” l'importo ricevuto dai terzi aumenta i contanti dai funzionamenti.

Conti da pagare: aggiunto a movimento di cassa di funzionamento se i soldi dovessero aumentato e sottratto se di conti da pagare diminuito durante il periodo.

Contanti dai funzionamenti: il reddito netto segnalato ha registrato per ottenere la linea di funzionamento articoli di movimento di cassa.

Investimento Delle Attività

L'investimento del movimento di cassa include le spese per gli investimenti ed altri investimenti.

Spese per gli investimenti: investimenti netti in costruzioni ed attrezzature. Che funziona il movimento di cassa le spese per gli investimenti meno è definito tipicamente come movimento di cassa libero. I costi di sviluppo del software sono capitalizzati frequentemente invece di comparire come carica sulla dichiarazione di reddito. In quei casi, i dispendii capitalizzati del software sono elencati nell'investimento delle attività. Le aziende che capitalizzano lo sviluppo del software segnaleranno il movimento di cassa più su di funzionamento che se hadn’t capitalizzassero quei costi.

Aquisizioni: movimenti di cassa derivando dall'aquisizione o dalla vendita di una filiale, associazione, e così via.

Autorizzazione dell'acquisto: Il Cisco Systems e probabilmente altri elenca una linea separata articolo dell'autorizzazione dell'acquisto. Consideri questo ed entrate simili lo stessi delle spese per gli investimenti quando computano il movimento di cassa libero.

Acquisto e vendite degli investimenti: investimenti non direttamente relativi al commercio’della conduttura dell'azienda s.

Cambi negli effetti attivi di lunga durata: i cambiamenti nel capitale liquido (inventari, effetti attivi e somme da versare di clienti) sono inclusi tipicamente nel totale di funzionamento di movimento di cassa. Tuttavia, le reti di Nortel e possibilmente altre, elenca i cambiamenti negli effetti attivi di lunga durata nella sezione d'investimento.

Attività Di Finanziamento

I soldi si sono alzati dalla vendita dell'azienda che’la s possiede le azione così come la rete di nuovo debito contro pagato giù i debiti ed i dividendi pagati fuori.

Cambiamento netto in denaro

L'effetto netto di funzionamento, di investimento e di attività di finanziamento alla posizione’di contanti totale dell'azienda s è elencato su questa linea.

Individuazione dei dati

I rendiconti finanziari inclusi con i rapporti di sec forniscono più particolare che le dichiarazione fornite dalla maggior parte dei Web site. Ma i luoghi finanziari presentano solitamente i dati in una disposizione adatta più meglio ad analisi. Per esempio, la maggior parte visualizzano parecchi quarti, o gli anni, parallelamente, rendente la più facile macchiare le tendenze.

L'investitore di Multex ed i soldi entrambi di MSN forniscono facilmente i rendiconti finanziari leggibili. Multex segnala esattamente i numeri come segnalato a sec, mentre i soldi di MSN sottraggono D&A da costo delle vendite prima della computazione del reddito lordo.

I soldi di MSN elencano EBITDA come una linea separata l'articolo, un aiuto grande quando voi’con riferimento ad analizzare la resistenza finanziaria. Purtroppo, le dichiarazione di reddito’dei soldi s di MSN uniscono le spese di SG&A e di R & S in una linea articolo di SG&A, rilasciante le dichiarazione inadatte per molte analisi. D'altra parte, i rapporti chiave’dei soldi s di MSN ed i sommari di dieci anni di rendiconti finanziari sono attrezzi essenziali per la calcolazione dei prezzi indicativi

Il hoover’s facilita l'analisi del margine dai redditi lordi calcolatori, dai margini di funzionamento e dai margini di guadagno per voi. Il hoover’s calcola i relativi redditi lordi a parte D&A, rendente li utilizzabili per confrontare i redditi lordi fra le aziende. Il hoover’s unisce la dichiarazione di reddito ed il bilancio alla stessa pagina, rendente lo più facile calcolare gli effetti attivi e le percentuali di inventario delle vendite. Come i soldi di MSN, il doesn’la t spese’separate di R & S e di SG&A del hoover s sulle relative dichiarazione di reddito, anche sui loro financials approfonditi premi. Il doesn’libero t di servizio del hoover’s fornisce le dichiarazione di movimento di cassa.

Morningstar è l'unico ve del luogo’I ha trovato che il movimento di cassa di funzionamento delle esposizioni TTM, facente i relativi financials segnala un timesaver enorme per la nostra analisi rotta del bruciatore dei contanti.

Pro contabilità di Forma contro GAAP

Durante gli anni 90, molte ditte, particolarmente tecnologie, hanno dato risalto ai pro risultati di forma nei loro rapporti di guadagni sopra i numeri derivando dalle pratiche generalmente accettate di contabilità (GAAP). Il forma originalmente pro ha significato come se e pricipalmente è stato impiegato per presentare i risultati delle aziende recentemente fuse come se fossero stati sempre una singola azienda. Ultimamente le amministrazioni dell'azienda gloomed sul pro forma come senso del gonfiamento dei loro guadagni segnalati indicando una varietà di articoli di perdita come non operante o nonrecurring e semplicemente non contandoli quando computa i guadagni. Purtroppo, la Comunità dell'analista ha deciso che era una buona idea ed ha basato le loro previsioni pubblicate di guadagni sul pro forma anziché i risultati di GAAP.

Tuttavia sec richiede alle aziende di segnalare i loro risultati nella disposizione di GAAP. Così almeno uno dei rendiconti finanziari dettagliati allegati ai comunicati stampa trimestrali di rapporto e tutti i rendiconti finanziari archiviati con sec e compilati sui Web site finanziari seguono i campioni di GAAP. Poiché le previsioni’ di guadagni degli analisti indossano’i guadagni del fiammifero GAAP di t, potete’t confrontare la previsione EPS ai valori storici trovati sui rendiconti finanziari’dell'azienda s.

L'intera pro edizione di forma è nel riflettore a questa scrittura ed in esso’s possibile che il relativo uso avrà diminuito per il momento in cui leggiate questo.

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