Sec exige que les sociétés anonymes par actions contrôlées par l'Etat soumettent des relevés des compte financier quatre fois par année (trimestrielle). Les rapports trimestriels (10Q) doivent être classés dans les 45 jours de la fin de chaque trimestre, et un rapport 10K (annuel) est exigés dans les 90 jours de la fin de l'exercice budgétaire’de la compagnie s. Les rapports de sec sont classés dans le format électronique et sont immédiatement disponibles sur la base de données’de sec s EDGAR (www.sec.gov). N'importe qui peut accéder à la base de données de sec directement, mais à elle’s plus facile d'employer un tiers emplacement tel que FreeEdgar.
Les services de données tels que les services financiers généraux de médias (MGFS) et le Multex compilent les données d'EDGAR dans des formats plus faciles à utiliser pour l'affichage sur les emplacements financiers principaux. Ces rapports montrent typiquement les cinq quarts ou années les plus récents à une page pour faciliter des comparaisons. Il y a habituellement plusieurs jours’ retardent après qu'un rapport soit classé avec sec avant qu'il apparaisse sur les rapports compilés. Cependant MGFS et Multex mettent à jour leurs relevés des compte financier en utilisant des données de chaque communiqué de presse’trimestriel ny de rapport du compa s. De sorte que les données préliminaires soient souvent des semaines disponibles devant la société classent son rapport de sec. Sec exige trois relevés des compte financier dans chaque rapport annuel trimestriel et annuel.
Rapport des revenus de résultats : montre à une compagnie’des ventes et des dépenses de s pour un quart ou pendant une année.
Bilan : un instantané montrant à la compagnie’s l'état financier en date du dernier jour d'affaires de la période de reportage.
Rapport de marge brute d'autofinancement de financement : montre le changement de la position’d'argent comptant de la compagnie s du commencement à la fin de la période de reportage.
Le rapport des revenus de résultats, parfois appelé l'état des résultats, montre les ventes’fermes et des dépenses de s, pendant l'exercice budgétaire quart ou, et pour la période il y a année. Voici les limites qui apparaissent typiquement sur le rapport des revenus de résultats.
Revenus : toutes les’ventes de la compagnie s pour la période. Parfois un autre autre chiffre de revenu est inclus montrant des ventes indépendantes à ses affaires principales.
Coût de ventes : le matériel direct et les coûts de la main-d'oeuvre de la main-d'oeuvre de faire ou d'acquérir les produits vendus. Le coût de ventes inclut souvent la condamnation et l'amortissement, mais il le doesn’t incluent le marketing, le R&D, ou d'autres coûts indirects.
Bénéfice brut : Revenus sans le coût de ventes.
Recherche et développement : Coûts de développer de nouveaux produits et services.
Ventes et vente : Souvent combiné avec des coûts généraux et administratifs.
Général et administratif : Toutes autres dépenses qui ne sont pas énumérées séparément.
Dépréciation et amortissement : Une entrée de comptabilité de noncash.
La dépréciation représente la perte en valeur des actifs immobilisés tels que les bâtiments et l'excédent de machines la période de reportage. Quand une compagnie fait une acquisition, l'excédent payé par excès la valeur comptable’ferme acquise de s se nomme bonne volonté. Jusque récemment, la compagnie d'acquisition a été requise d'amortir l'excédent de bonne volonté par période indiquée. Que la condition a été changée à 2002, et à sociétés ne sont plus priés d'amortir la bonne volonté. Note : quelques compagnies incluent D&A en coût de ventes.
Dépenses d'intérêt : Intérêt sur des prêts acquis pour financer les affaires’fermes de force de s.
Dépenses de fonctionnement d'exploitation totales : le total de toutes les dépenses a énuméré au-dessus d'inclure le coût de ventes.
Revenu d'exploitation : revenus moins de dépenses de fonctionnement d'exploitation, également connues sous le nom d'ebit.
Intérêt income/expense : produits ou dépenses d'intérêts non liés aux affaires’de force de la compagnie s.
Revenu avant impôt : Revenu d'exploitation moins de dépenses d'intérêt.
Impôt sur le revenu : Impose dû pour la période.
Revenu net : Revenu avant impôt moins d'impôt sur le revenu. C'est le résultat inférieur bénéfice net.
Nombre moyen de parts : Le nombre moyen d'actions en circulation pendant la période.
Bénéfices par action : Le revenu net s'est divisé par le nombre moyen de parts.
Le bilan énumère l'actif’ferme d'un s et le passif en date du dernier jour de la période de reportage. Sur les bilans traditionnels, des capitaux sont énumérés dans une colonne du côté gauche et les responsabilités du côté droit. Les règles de comptabilité exigent que la somme de ces deux colonnes s'assortissent. Puisque les capitaux excèdent habituellement des responsabilités, une autre entrée, appelée des actionnaires les capitaux propres, est ajoutée à la colonne droite pour faire les totaux de colonne assortissent. Les capitaux propres d'actionnaires sont négatifs quand les responsabilités excèdent des capitaux. De nos jours, les bilans énumèrent tout dans une colonne simple, mais les mêmes principes s'appliquent. L'actif et le passif sont divisés en deux sections : courant et long terme.
Les capitaux courants incluent typiquement l'argent comptant, les sommes à recevoir de comptes, les inventaire et les dépenses payées par anticipation. Les capitaux à long terme incluent les bâtiments, l'équipement, les investissements à long terme, et la bonne volonté. Les passifs exigibles sont des dettes à court terme telles que des comptes à payer, des prêts à court terme, la partie courante (dû cette année) de dettes à long terme, des engagements de bail, et des semblables. La dette à long terme inclut des engagements de bail aussi bien que des engagements d'obligation et d'autres prêts de long terme.
Capitaux Courants
Argent comptant et équivalents : encaissez et des investissements fortement liquides de revenu avec des maturités de trois mois ou de moins.
Valeurs réalisables à court terme : stocks et d'autres valeurs liquides.
Comptes à recevoir : argent dû à la compagnie par des clients pour des produits reçus.
Inventaire : matières premières premières, travail dans le processus, et produits finis.
Capitaux À long terme
Propriété, usine, et équipement : tous les actifs immobilisés tels que des bâtiments, avions, machines, et ainsi de suite.
Bonne volonté : un produit d'une acquisition. La bonne volonté est la différence entre le prix d'achat d'achat et la valeur comptable de la compagnie acquise.
Choses intangibles : brevets, marques déposées, et ainsi de suite.
Investissements à long terme : investissement à d'autres compagnies, et ainsi de suite.
Passifs Exigibles
Comptes à payer : les sommes dues aux fournisseurs, conseillers, entrepreneurs, et ainsi de suite.
Charges à payer : semblable aux comptes à payer.
Dette à court terme : tous emprunts qui doivent être remboursés dans un délai d'un an.
Dette courante de LIEUTENANT de partie : la partie de principal et d'intérêt de dette à long terme dus dans d'une année.
Baux capitaux : paiements de bail échus dans un délai d'un an.
Dette À long terme
Dette à long terme : obligations et tout autre degré de solvabilité à long terme.
Engagements de bail capital : si une compagnie signe un bail de dix ans, les paiements de dix ans’entiers de s sont considérés une dette à long terme. Cette entrée couvre les paiements de bail échus au delà de 12 mois.
Impôt sur le revenu reporté : impose dû, mais pas encore payé.
Reporté quelque chose : toutes dépenses de rapport des revenus de résultats que le hasn’t payé peut aller ici.
Autres éléments de passif : d'autres engagements à long terme.
Responsabilités totales : total de toutes les responsabilités court- et à long terme.
Capitaux propres D'Actionnaires
Une variété d'entrées de comptabilité entrent dans cette section pour faire à toutes les responsabilités plus l'égale de capitaux propres d'actionnaires tous les capitaux.
Montre l'argent comptant produit ou consommé par les activités’d'opérations commerciales de la compagnie s, et d'investissement et de financement. Le rapport de marge brute d'autofinancement de financement se compose de trois sections :
Opération
Investissement
Activités de financement
À la différence du rapport des revenus de résultats trimestriel qui montre à chacun les résultats’quarts de s séparément, le rapport trimestriel de marge brute d'autofinancement de financement montre des totaux fiscaux de date de yearto- pour chaque ligne article.
Activités Fonctionnantes
Les marges brutes d'autofinancement de financement de fonctionnement peuvent être montrées dans un de deux formats. La méthode directe énumère l'argent comptant reçu et déboursé par la ligne article. La méthode indirecte plus appliquée commence par le revenu net et ajoute en arrière les déductions de noncash que des revenus rapportés réduits plus largement, et soustrait les vraies dépenses en espèces qui, selon des règles de comptabilité, weren’t déduit des revenus.
Revenu net : revenu après imposition rapporté.
Dépréciation et amortissement : renverse le noncash D&A supplémentaire aux frais d'exploitation sur le rapport des revenus de résultats. Si le wasn t de charge’de D&A énuméré comme ligne séparée article sur le rapport des revenus de résultats, il était ajouté au coût de ventes, réduisant de ce fait le bénéfice brut rapporté par la quantité de D&A.
Impôts reportés : Impôts déduits du revenu ce démuni pourtant payés.
Avantages fiscaux des régimes d'option d'achat d'actions des employés : quand un employé exerce une option pour acheter les actions, la différence entre le prix du marché à l'heure de l'exercice, et le prix l'employé paye, est revenu imposable pour l'employé. Cependant, on permet à l'l'employeur de déduire la même quantité de ses impôts sur le revenu pour la période. Le degré de solvabilité d'impôts apparaît en tant que mouvement positif de trésorerie puisqu'il a été déduit du revenu, mais non payé. La plupart des sites Web n'énumèrent pas des avantages d'option d'achat d'actions car une ligne séparée article sur leurs rapports de marge brute d'autofinancement de financement. On lui montre séparément, cependant, sur les rapports’de la compagnie s sec.
Revenu reporté: les revenus ont reçu que le démuni est apparu jusqu'ici sur le rapport des revenus de résultats, habituellement parce qu'ils sont pour des services pas encore fournis.
Sommes à recevoir et inventaire de comptes: ces articles de fonds de roulement d'exploitation sont montrés en tant que nombres négatifs (soustraits) si leur valeur augmentait pendant la période, et vice versa. Si une compagnie vend ses sommes à recevoir à un tiers, un appel de processus “factorisant,” la quantité reçue du tiers augmente l'argent comptant des opérations.
Comptes à payer: supplémentaire à la marge brute d'autofinancement de financement fonctionnante si les argents devaient accru, et soustrait si comptes à payer diminué pendant la période.
Argent comptant des opérations : le revenu net rapporté s'est ajusté à la ligne de fonctionnement articles de marge brute d'autofinancement de financement.
Investissement Des Activités
L'investissement de la marge brute d'autofinancement de financement inclut des dépenses d'investissement d'investissement et d'autres investissements.
Dépenses d'investissement D'Investissement : investissements nets dans les bâtiments et l'équipement. Actionnant l'investissement de marge brute d'autofinancement de financement moins des dépenses d'investissement est typiquement défini en tant que marge brute d'autofinancement de financement libre. Des coûts de développement de logiciel sont fréquemment profités au lieu d'apparaître comme charge du rapport des revenus de résultats. Dans ces exemples, les dépenses profitées de logiciel sont énumérées en investissant des activités. Les compagnies profitant le développement de logiciel rapporteront la marge brute d'autofinancement de financement opérante plus haut que si elles le hadn’t profitaient ces coûts.
Acquisitions : marges brutes d'autofinancement de financement résultant de l'acquisition ou de la vente d'une filiale, association, et ainsi de suite.
Permis d'achat : Le Cisco Systems et d'autres énumèrent probablement une ligne séparée article de permis d'achat. Considérez ces et les entrées semblables les mêmes que des dépenses d'investissement d'investissement en calculant la marge brute d'autofinancement de financement libre.
Achat et ventes des investissements : investissements pas directement liés aux affaires’de force de la compagnie s.
Changez dans des sommes à recevoir à long terme : des changements du fonds de roulement d'exploitation (inventaire, sommes à recevoir, et sommes à verser de comptes) sont typiquement inclus dans le total de fonctionnement de marge brute d'autofinancement de financement. Cependant, les réseaux de Nortel, et probablement d'autres, énumère des changements des sommes à recevoir à long terme dans la section d'investissement.
Activités De Financement
L'argent a augmenté de la vente de la compagnie que’s possèdent des actions aussi bien que le filet de la nouvelle dette contre payé en bas des dettes et des dividendes payés dehors.
Changement net d'argent comptant
L'effet net du fonctionnement, de l'investissement, et des activités de financement dans toute la’position d'argent comptant de la compagnie s est énuméré sur cette ligne.
Les relevés des compte financier inclus avec les rapports de sec fournissent plus de détail que les rapports fournis par la plupart des sites Web. Mais les emplacements financiers présentent habituellement les données dans un format mieux convenu à l'analyse. Par exemple, les la plupart montrent plusieurs quarts, ou années, côte à côte, la facilitant pour repèrer des tendances.
L'investisseur de Multex et l'argent tous les deux de MSN fournissent facilement des relevés des compte financier lisibles. Multex rapporte les nombres exactement comme rapporté à sec, alors que l'argent de MSN soustrait D&A du coût de ventes avant de calculer la marge brute.
L'argent de MSN énumère EBITDA comme une ligne séparée article, une grande aide quand vous’au sujet d'analyser la force financière. Malheureusement, les rapports des revenus de résultats’de l'argent s de MSN combinent des dépenses de R&D et de SG&A dans une ligne article de SG&A, rendant les rapports peu convenables pour beaucoup d'analyses. D'autre part, les rapports principaux’de l'argent s de MSN et les sommaires de dix ans de relevés des compte financier sont les outils essentiels pour calculer les prix indicatifs
L'aspirateur’s simplifie l'analyse de marge par les marges brutes calculatrices, les marges de fonctionnement, et les marges bénéficiaires pour vous. L'aspirateur’s calcule ses marges brutes à l'exclusion de D&A, les rendant utilisables pour comparer les marges brutes entre les compagnies. L'aspirateur’s combine le rapport des revenus de résultats et le bilan à la même page, le facilitant pour calculer des sommes à recevoir et des pourcentages de inventaire des ventes. Comme l'argent de MSN, le doesn’t des dépenses’séparées de SG&A de l'aspirateur s et de R&D sur ses rapports des revenus de résultats, même sur leurs finances détaillées de la meilleure qualité. Le doesn’libre t de service de l'aspirateur’s fournissent des rapports de marge brute d'autofinancement de financement.
Morningstar est le seul ve de l'emplacement’I a constaté que la marge brute d'autofinancement de financement de fonctionnement des affichages TTM, faisant ses finances rapportent un timesaver énorme pour notre analyse éclatée de brûleur d'argent comptant.
Pendant les années 90, beaucoup de sociétés, particulièrement technologies, ont souligné des résultats pro forma dans leurs rapports de revenus au-dessus des nombres résultant des pratiques en matière généralement admises de comptabilité (GAAP). À l'origine pro forma signifié comme si et a été principalement utilisé pour présenter les résultats des compagnies récemment fusionnées comme si ils avaient toujours été une compagnie simple. Récemment les gestions de compagnie ont sur pro forma comme manière de gonfler leurs revenus rapportés en indiquant une variété d'articles de perte comme inopérante ou non répétitive, et en ne les comptant simplement pas en calculant des revenus. Malheureusement, la communauté d'analyste a décidé qui était une bonne idée et a basé leurs prévisions éditées de revenus sur pro forma au lieu des résultats de GAAP.
Cependant sec exige des compagnies de rapporter leurs résultats dans le format de GAAP. Tellement au moins un des relevés des compte financier détaillés inclus dans les communiqués de presse trimestriels de rapport, et tous les relevés des compte financier classés avec sec et compilés sur des sites Web financiers suivent des normes de GAAP. Puisque les prévisions’ de revenus d'analystes mettent’des revenus de l'allumette GAAP de t, vous pouvez’t comparer la prévision EPS aux valeurs historiques trouvées sur les relevés des compte financier’de la compagnie s.
L'issue pro forma entière est dans le projecteur à cette écriture, et elle’s possible que son utilisation aura diminué avant que vous lisiez ceci.
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